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投资市场中我们做任何决策都需要做出判断，判断这个决策的成功 率有多少？如果成功了能够给我们带来多少收益？如果失败又会给我 们带来多少损失？这个损失我是否可以承受？对于炒股这里面有个非 常核心的问题就是仓位。 相信很多朋友都搞不清楚仓位到底要怎么配置，满仓进满仓出的朋 友也不在少数。其实仓位和概率、风险收益比是息息相关的，它代表的 是你的风险控制。 下面主要跟大家分享个合理配置仓位的公式，说到这首先大家先来 了解一个词：风险收益比。 风险收益比的计算公式：风险收益比 = 可能收益/可能损失。 简单理解就是你的仓位应该等于你做这次决策赢的概率减去输的 概率除以你的风险收益比。 举个例子：比如当前市场大环境很好你去买一只股票：你预估上涨 的概率是 60%，可能获得的收益率是 20%，如果判断错了你打算跌 5%的 时候进行止损。根据风险比公式来算一下这时候多少仓位合适，你的仓 位应该是 60%-40%/ (20%/5%)= 50%，也就是说这次操作可以使用 50%的 仓位是合理的。 再给大家举个反面例子：最近市场涨的很好，你旁边的朋友都赚了 不少，但你却是空仓，现在很着急，也想分一杯羹。这时刚好有一只连 续 4 个涨停板的妖股开板了，你准备杀进去搏一博，第二天高开就走。 这个时候请你冷静一下用公式来算算，你这次操作的预期收益可能有 10%，可一旦失败，亏损可能是 20%，现在你有 60%的把握明天会涨。 60%-40%/(10%/20%)=-20%，这次操作应该使用的仓位是-20%，也就是说 对于这次操作不去买才是正确的选择。 这个公式实际上是想告诉大家，对于仓位控制而言最核心的是两点： 概率和风险收益比。 什么是概率？概率就是机会和风险的衡量，之所以叫概率就是因为 没有 100%正确的事情，哪怕你有 90%的赢面，也有输的时候。概率是前 瞻性判断，就是你通过你已有的认知对未来进行预测，对于已经发生的 事情是没有前瞻性判断这么一说的，有的只是事后诸葛亮。 风险收益比是什么呢？上面刚给了大家一个风险收益比的公式，风 险收益比通俗一点理解就是：以同样的获胜概率操作，你每赢一次赚的 钱，够你输几次。 比如说你每次操作都是用 10000 块钱，至少 50%的赢面，按照 10% 的可能收益，5%的止损位来做，也就是说你每赢一次，可以抵消掉你输 两次，而每次胜率都是 50%，所以长期下去你大概率还是赚钱的。 当然现实中市场不可能这么标准化，有很多其他变量，这里也不可 能全部列举出来，大家主要还是要理解概率和风险收益比这个概念，通 过这个概念来优化自己操作降低自己的风险。 最后我们总结一下，所谓的操作前的判断就是要做赢面大并且风险 收益比高的决策，另外给大家两个提升胜率的建议： 第一、尽量操作自己熟悉的股票，如果你理解它基本面和股性那么 你的赢面会变得更大。 第二、每次买入决策前问自己 3 个问题：（1）你买这只票是因为 市场大环境变好了？（2）你买这只票是因为它的技术形态走出来了？ （3）你买这只票是因为它有利好消息出来了？ 每次操作前一定要给自己找到为什么做这个决策的理由，有理由才 叫概率，输了才能进行总结优化。如果只是因为看到别人赚钱眼红，自 己踏空难受或者只是感觉它要涨，那这只能叫做赌博，赢了也只是靠运 气，而靠运气赚的钱也总会靠实力亏回去的。 |
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