|
春节期间，在老家，和几位朋友一块玩牌、打勾级。 牌友中有一位股民，股龄不长，大约只有三四年时间吧，２０１５年牛市之前开户入市，完整地经历了半拉子牛市的疯狂，又完整地经历了此后的三轮股灾，包括今年初的这轮“小股灾”。 新股民嘛，又是在那个节骨眼上入市，想想就知道，笃定是最初小试身手，胜，感觉赢钱容易，然后随大盘一路涨一路加码，最终加在山顶上，然后雪崩发生，生生地被活埋了。 提起春节前的这轮调整，这位朋友一边叙述自己的惨痛经历，一边喋喋不休地咒骂——骂郭嘉队，骂证监会，骂银监会，甚至提名骂刘某人郭某人。 最后又骂起了整个的大Ａ股，说：中国的股市，就是一个吃人不吐骨头的地方，我瞎了眼了，好好的扑克牌不打，去买Ａ股！ 负面情绪是很容易传染的。 其他牌友企图岔开话题，无奈这位仁兄似乎铁了心的要在牌桌上撒一下心中的恶气，数次把已经绕开的话题又扯回到股市。 最后整个牌局都不欢而散。 我拉着这位朋友到湖边散步，义务地做心理按摩师。 我问了下他的持股，２０１６年中，已经从中小盘切换到大蓝筹上了，目前有６０%的仓位在银行和保险上。 目前浮亏４０%稍强。今年初的上证５０指数十八连阳最高潮时，他的浮亏一度缩减到２０%以内。没想到春节前短短几天时间，又被打回原形。 朋友心中的块垒，就是在这短短的几天时间内迅速郁结放大的。 我告诉他：我认为他目前的持股没有问题，假以时日，收回成本，乃至盈利，都是可以想见的，所以不必过于惊慌、痛苦。 在我的反复安慰劝导下，朋友情绪慢慢得到平复。 在湖边转了一个多小时，我送他回家。 嗯，但愿他晚饭时能好好地吃顿饺子，莫把负面情绪也传染给家人。 这位朋友的投资经历和目前存在的问题，很有典型性。可以说股市新手常犯的毛病，一个不剩的全犯了。 １、入市的原因，不是因为懂，而是因为牛市。 这一点，说起来，本身无所谓好与坏的。在我眼中，现代人投资理财是一门必修课，而股市则是投资理财中最不可缺少的重要一环。无论是直接入市（买股、持股），还是间接入市（购买偏股型基金，或某些或明或暗投资股市的理财产品），迟早都要接触股市的，所以晚入市不如早入市。要么早开窍，要么早死心。 问题是人的天性决定了，牛市入市得越早，最后亏损的幅度往往越大。原因就是我朋友经历显示的那样：新手最初的投入资金往往是不多的，但股票上涨之后，贪心越来越重，后续追加的资金逐渐增多，一旦遭遇回调，很容易被重仓套牢。 格雷厄姆说：牛市是散户亏损的主要原因。 投资的时间越长，经历的东西越多，掌握的道理越深，这话琢磨起来就越有味道。 ２、完全不懂风险的真实含义是什么，所以化解和忍受不了波动与浮亏的痛苦。 波动的风险不是风险，本金永久损失才是风险。好企业好股票好价格，哪怕暂时遇到回调、下挫、甚至深跌，早晚都会再涨上来的。所以这样基础上的风险并不是真正的风险。真正的风险是你买了真泡沫假成长、真陷阱假价值。 邱国鹭把风险分成两类：一类是真实的风险，一类是感受到的风险。新手常常把股价下跌当成风险，其实这只是一种感受到的风险，并不是真正的风险。真正的风险是疯涨（泡沫），和你买到的股票没有真实的价值。 但是新手是不懂这些道理的，或者说，看字义他全都懂，但没有经历、经验的支撑，在现实感知上并不是真正意义上的懂。 所以新手往往无法正确面对波动，无法排解投资浮亏带来的心理上的痛苦。 高买低卖由此而来。泡沫和血筹由此而来。 网上曾流传这样一句话，叫：股市的顶部是疯子创造的，股市的底部是傻子创造的。 话讲得尖酸，但细想一下，何尝不是一针见血呢？ ３、说到这里，不得不再提醒一句，急于搬回本钱是一种典型的赌徒心态。 股票的本质是股权。买股票对普通投资者而言，就是一种间接地参与公司经营的方式。企业为股东赚钱的方式显然不是靠市场的波动。经营、盈利、分红、资产增值。这些东西才是股市盈利的源泉。 细究起来，上述诸项中，成功的经营，才是盈利、分红与资产增值的基本手段。而很显然，经营是一个长期的连续的过程，它不是拍卖会上的一锤子买卖。 所以股票的本质决定了，股市投资需要时间的滋润和培养。 不懂股票的人，往往只把股票当成一种投机的、赌博的工具。他追求的仅仅是一种价格短差带来的资本利得。所以这种获利方式从一开始就注定了这类投资者的短、平、快心态。 而这是和股市、股票的本质相悖的。 这种游戏方式注定了最后的零和结局，注定了最后只有少数人获胜、大多数人亏损的结局。 真正意义上的股市投资者，在浮亏发生时最应该做的事情，一是冷静，二是冷静地分析手中持有的标的。只要确定股票的投资价值存在，并且能够完全覆盖得了浮亏，浮亏就可以接受——至少，可以理解并忍受。 现实中，无论ＴＴＢ，还是那位已被世人尊称为神的美国老头，都经历过买入并被深套５０%的投资遭遇。 回头看，那样的经历，都是我们宝贵的财富，为我们深刻体会和理解波动提供了契机。 “静水流深，不疾而速”，是我在书中和文中一再向朋友们强调的投资原则、投资常识。 不是装逼，而是股市和股票的投资规律，原本就是这个样子。 不是你想不想这样，而是你不得不这样，你不这样也得这样。 你不这样，你就可能亏更多的钱！ 另外，从交易者心理的角度看，急于搬本，也是一种乱拂心智的表现。 很有可能会错上加错。 生活中，很多场景下的手忙脚乱就是这样形成的。 所以不仅投资，人生之中，做任何事情，都应该顺着脉落，从根本上来。追求成功，世上最大的捷径，就是顺应天性。 这个天性，就是指规律、本质。 ４、投资者没有能力圈不可怕，可怕的是一直没有能力圈。 作家不是学出来的，而是写出来的。企业家也不是学校量产出来的，而是在商业实践中一点一点打造出来的。 初入股市的投资者不懂股市是什么、股票是什么，这太正常了。但如果入市数年，经历了一轮牛熊转换之后还没有思考和试图弄清这些问题，那就太不正常了。 很少有人是有了能力圈之后才进入股市的，相反，大量的实践证明，绝大多数人是进入股市之后，才逐渐培养和建立起了属于自己的能力圈的。 这一点，其实讲的是进化的问题。 从整体上讲，投资者的进化是一个生态问题。技术分析，基本面分析，心理分析。这是这个整体生态的进化历史。这一点，我记得在拙著《投资大白话》中我曾有专章分析。这里不再多言。 整体的进化，往往是缓慢的，趋势性的，一旦成形，短期内往往很难改变。 而从个体角度上讲，投资者的进化，应该是一个主动性的适应问题。 这段话，讲的有点书卷气——白话文就是：作为投资者，你要是想赚钱，你就应该主动去学习和掌握有关股市和股票的深层次信息。 你知道得越多，你赚得就会越多。 所以我再讲，投资即生活，生活即投资，投资和生活原本就是一理的——股市和社会上的任一领域的拼搏和奋斗，没有任何的区别。 是的，我的意思就是：想在股市赚钱，你必须多学习、多看书、多思考、多实践、多总结、多分析。 没有这点吃苦精神，股市还真不是你赚钱的地方。 全文完。 |
|
|
