攻略！一文读懂如何投资指数基金

关于粽哥2025

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3、长度：坚持长期投资致胜的信念

4、原创：仅有10%的公众号仍坚持原创

5、不荐股、不诊股、不构成投资建议。据此操作，后果自负。

你最珍贵 张学友;高慧君 - 不后悔

上个月，粽哥发表了一篇《长期值得定投的两个行业指数基金》的文章，里面专门提到了ETF指数基金，以及消费和医药两大行业的投资。同时，这篇文章也引起了大家的热议。

有人在文章下方评论说，如果是赌国运的话，投资纳指ETF或者A股ETF可能更好？也有人表示，宽基指数和行业指数都配置的话是不是好点？更有人咨询说，指数基金是怎么买的？

本文，将从以下三个部分来进行讲述：

一、选择宽基指数还是行业指数？

二、行业指数基金怎么看？

三、如何投资指数基金？

01

选择宽基指数还是行业指数？

 

投资者在进行指数基金投资的时候，应该选择宽基指数还是行业指数？对于这个问题，不同的人也的确会有不同的看法。

正如我在《长期值得定投的两个行业指数基金》这篇文章里提到的标普500指数，巴菲特老人家投的就是美国国运，77年回报率超过5000倍，收益也的确非常惊人。

但也有不少投资者表示，那毕竟是美国资本市场，能够连续十几年的牛市。可如果现在买入的话，未来的收益也许就不会这么多，反而很可能因为面临牛市的总结而大幅亏损。

那是否应该配置点A股ETF，毕竟现在我国资本市场的估值已经是全球最低，下跌空间不大，安全边际高，上升的空间更大，确定性也更高。如此说来，投资国内宽基指数就成为了首选。

A股市场的宽基指数基金有：

 

之所以选择宽基，最明显的特点就是“足够稳健”。

宽基包含了各行各业的龙头企业，全面覆盖了医药、银行、保险、互联网、科技等。由于太多分散，里面各个股票的持仓份额比较小，即使某个行业或者某个公司出现黑天鹅，也很难造成巨大影响，因此风险非常小。

数据显示，长期来看，龙头宽基指数基金的投资复合收益率在8%-12%之间。

不同于宽基指数的是，行业指数基金则聚焦于某个行业的投资，同样也是选取行业里的龙头公司，不过每只股票的持仓份额相对较大。

与此同时，行业指数基金也同样可以规避某个公司的黑天鹅事件。而且，由于行业选得更好，份额更集中，好一点的行业基金能够达到15%的年复合收益率。

综合来看，不同投资者所追求的收益方式不同，如果存在不确定性，那么将两者做一个配置组合，也是不错的方式。

 

02

行业指数基金怎么看？

 

在《长期值得定投的两个行业指数基金》这篇文章的第三部分，粽哥给大家梳理了消费和医药两大行业指数基金的投资逻辑。

于是，就有人评论说，买医药，其他都是免谈。

这种看法的投资逻辑就在于，医药被称为“永不衰落的朝阳行业”。从大的方面来看，成百上千年以来，生活永远都离不开医药，而投资拥有高景气度的行业，以及技术壁垒更高的优秀公司。

因此，从长远来看，投资医药会比投资煤炭、钢铁等周期性行业的收益更高。

的确，医药行业是个不错的“赛道”。但与此同时，也有投资者表示，医药行业的选股实在太难了。

虽然我们看着恒瑞医药、长春高新等涨得很好，但是正如仿制药领域一样，谁又知道何时会迎来集采，其他公司又何时会像信立泰、华东医药等丢标。

即使是创新药公司，很多人也表示估值看不懂，未来也是否能够享受这么高的估值，再加上近年来医药政策层出不穷，变数特别大。

因此，很多人无奈地说，不是专业的投资者赚不了专业的钱。

所以，还是选择看得懂、摸得着的消费行业比较好，主要还是由于ROE指标非常优秀。

03

如何投资指数基金？

 

轮到投资者最关心的部分，究竟我们应该怎样购买指数基金？

我们在进行股票投资选股的时候，要么看技术面，通过查看K线图，选取MACD、KDJ等指标来判断一只股票是否具有短线投机或者长线投资的价值；要么看基本面，通过查看财报来判断公司的经营质量如何，或者判断是否存在财务造假等嫌疑。

其实，投资基金，跟选股差不多。

我们在购买基金的时候，也同样需要诊断基金的质地，例如发行时间、跟踪标的、成分股、费率等。在摸清这些情况之后，就可以通过搜索对应的代码进行购买。

操作步骤很简单，就像当年赵本山和宋丹丹老师演的火遍大江南北的小品《钟点工》一样，“把大象放进冰箱总共需要几步？总共分三步，第一步把冰箱门打开；第二步把大象放进去，第三步把冰箱门带上。”

那么，表现在基金的购买上，就是：

1、打开证券交易APP或证券交易网站；

2、登录个人证券交易账户；

3、在搜索栏输入“上证50（代码：000016）”或者“消费龙头LOF（代码：501090）”并搜索；

4、点击搜索结果，然后进行购买即可。

但是，在操作这四个步骤之前，要先进行最重要的流程：选基金。

为什么我们总是强调“选股选龙头”？理由很简单，正如前面所罗列的投资逻辑，因为消费行业龙头具有非常强的品牌效应，具有行业定价权，护城河更高。

由于目前国内的基金数量非常多，投资者在雪球、同花顺、新浪财经等股票软件上搜索“龙头”或者“消费龙头”的时候，就会出现很多种基金。

 

 

看到这个LOF，可能有人不知道是什么，投资者听得最多，了解更多的是ETF。

事实上，国内指数基金有三种，根据交易方式不同，分为场外指数基金、LOF、ETF三大类型。

所谓的LOF基金，就是上市型开放基金，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金，也就是我们经常听到的场外申购、场内申购、场内买入三种方式。

我们经常听到的ETF，是指交易指数开放基金，是跟踪某一指数的可以在交易所上市的开放式基金，比如前面提到的上证50ETF就是跟踪上证50指数，对上证50的成分股进行完全复制，属于完全被动的投资方式。

而LOF基金，则是上市向开放基金，属于中国本土化的创新品种，也就是ETF基金的中国化。LOF只是普通的可以在交易所上市的开放式基金，它既可以是被动投资，也可以是主动投资。

尽管三种基金各有区别，但是了解它们的方式都是一样的。

那就以前面提到的消费龙头LOF（501090）为例来做讲解吧。

通常，我们会先了解一些基础信息。该基金的全称是华宝中证消费龙头指数证券投资基金（LOF），是国内首只消费龙头LOF，发行时间是2019年12月19日。

通过点击相应的资料信息，就可以进一步了解消费龙头LOF（501090）的成分股、基金净值、费率等情况。其中，最为重要的就是成分股。

我们可以用股票选股的角度来判断，这只基金未来的收益大致会如何。

“投资者将自己当成是基金经理”，就是个很好的验证方式。假设这十只股票就是你自己选出来的，你觉得未来的投资收益会有多少。

比如，消费龙头LOF（501090）的十大重仓股里，占基金净值比超过10%的有四只个股票，分别为贵州茅台（14.71%）、格力电器（12.14%）、美的集团（11.37%）和五粮液（10.81%），都是各自细分领域里的龙一龙二股。

而且，我们还能看到所持公司的基金数量有多少，比如贵州茅台有1727只，伊利股份有850只，分众传媒有81只。

同时，我们也可以进行“反推”。由于消费龙头LOF（501090）跟踪标的是中证消费龙头指数（931068.CSI），那么，就可以了解到大致的收益会是如何。通俗的说，就是判断基金经理“抄作业”的能力如何。

数据显示，中证消费龙头指数（931068.CSI）自2004年12月31日成立以来，截至2020年4月30日，其累计收益率高达1245.89%，而同期内陆消费指数收益率为882.23%，中证500收益率为435.39%，沪深300收益率为289.70%，上证50收益率为239.28%。

这也就是前面粽哥所说的，投资宽基指数和行业指数的最大区别。

另外，在基金网站方面，投资者也可以多逛一逛天天基金网、和讯基金、金融界基金等，有些网站会进行基金榜单排名，便于投资者找到收益更高的基金，另外，也可以充分、全面的了解基金数据情况。

综上所述，通过了解这些情况大致就可以做出买卖判断。同样的，投资者也可以按照这些技巧去搜索其他的基金进行多方了解。在这里，就不做详细的举例说明。