在谈K线理论前,我想先谈一下美国著名的技术分析师埃尔德在其《以交易为生》一书中提到的一个概念——“袋鼠尾”价格图形信号,他认为在图表中出现“袋鼠尾”形态就标志着市场可能发生趋势反转。
“袋鼠尾”这个词非常形象,大家可以想象得出,这是一种带有长长尾巴的柱线图或者K线图。其实柱线图和K线图大体是可以通用的,都是通过一根线来描绘四个价格,开盘价、收盘价、最高价和最低价。
埃尔德介绍说,这种“袋鼠尾”形态,也叫“手指线”,是他认可的少数几种可靠的图表信号,它们很有吸引力,也很容易辨认。
(某股票的日柱线图)
(同一只股票的K线形态)
他认为这种图形出现在市场明确的上升或者下降趋势中,很可能预示着行情的转折。如果“袋鼠尾巴”的尖端朝上,并且出现在市场顶部位置,就是卖出的信号了;如果“袋鼠尾巴”的尖端朝下,并且出现市场底部区域,那么就是市场触底可以买入的信号。
(某股票的日柱线图)
(同一只股票的K线图形式)
这类图形会出现在大盘的行情中,也会出现在个股、期货和其他交易品种的图表中。
其背后的原理也很好理解,因为市场总是在波动,多空双方博弈,寻找平衡点,如果失衡,就会偏向一方。
“袋鼠尾”反映了行情突破失败,比如朝上的袋鼠尾反映了多方在推高价格,但不能守住阵地,然后被空方打压,撤退到低处。而朝下的袋鼠尾反映了一次失败的空方突袭,空方激进地做空,打压价格,但是低价没有吸引足够多的成交量,于是只能撤退回震荡区间。