宏赫臻财 公募基金评级 导读:本系列研究旨在为个人和家庭基金理财提供投资利器。公募基金投资门槛低,基金只数数量众多,此研究涉及基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估、投资全景图及宏赫评分评级。并于文末提供投资配置建议。建议投资者关注“A-”级别以上的基金作为实现投资理财目标的参选标的。(当前版本:6.0)
1基金出镜
a. 基金季度规模趋势图:
b. 最新披露季报资产配置及持有人结构图:
2基金分类及投资策略阐述 a. 基金详细分类表: 兴全趋势投资是一只资产增值为目标的股债灵活配置基金。
b. 投资目标和原则: 目标:本基金为把握投资对象的明确趋势、实现最优化的风险调整后的投资收益的基金产品。具体而言:本基金管理人采用多维趋势分析系统来判断投资对象的综合趋势,并采取适度灵活资产配置的方法,来实现以下目标: 1、把握中长期可测的确定收益,同时增加投资组合收益的确定性和稳定性; 2、分享中国上市公司高速成长带来的资本增值; 3、减少决策的失误率,实现最优化的风险调整后的投资收益。 原则:---。 c. 决策依据(摘要):
3成立以来年度收益一览 a. 基金年度收益PK指数图表: [注]:五年复利*值为截止到当年度末时近五个整年度时段的年化收益率 自2006以来至今14.3年时间,该基金累计收益率1750%,同期指数累计回报率为353%;平均股票仓位为76.0%,债券仓位10.7%;实现年均复利增长率为22.58%,同期指数为11.12%。经指数收益调节后年化收益率水平参考值【18.13%】 在14个整年度评测期战胜指数10期,胜率【71%】;今年以来收益率9.22%,暂时战胜指数。 【HH】08和11年回撤较大,之后回撤控制较好,整体业绩优秀。一个长期年均复利回报率20% 的基金。 4历任基金经理业绩宏赫评级 a. 历任基金经理
该基金成立以来,历任8位经理,平均任期3.3年。 历任基金经理加权宏赫评级【A-】;现任董承非经理管理能力获得宏赫【A 】评级。 乔迁经理管理能力获得宏赫【B 】评级。 现任经理简介 董承非先生,1977年生,理学硕士。自2003年9月加入兴全基金管理有限公司,历任兴业全球基金管理有限公司研究策划部行业研究员、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理助理、兴全商业模式优选股票型基金基金经理。现任兴业全球基金管理有限公司基金管理部投资总监。 乔迁,工商管理硕士。过往从业经历:自2008年7月加入兴全基金管理有限公司,2008年7月至2015年5月任研究员,2015年5月起至今兼任基金经理助理。2017年7月13日起任兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF)基金经理。2018年5月3日起任兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年7月10日起任兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金经理。 b. 现任经理同时在任管理基金 现任董承非、乔迁经理同时在任管理4只基金叠加15.1年时间加权评级【A】。目前董承非经理【是】该公司权益投资决策委员会成员。乔迁经理【不是】该公司权益投资决策委员会成员。 c. 现任基金经理前传 5基金净值回撤压力测试 自成立以来最大回撤率为:46.72%,近五年最大回撤率为:28.70%。 宏赫臻财选取了A股历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段,看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。 TOP 极端测试 短期下跌Top-One:2015年8月17日至8月26日:“大众创新,万众创业”为旗帜的大牛市结束后的第二次风险释放期,中证800指数在短短9天仅7个交易日里下跌:26.70%,同期本基金下跌:11.95%。 市场短期下跌Top-Two:2018年1月26日至7月5日:漂亮50盛宴后,指数在不贵的15倍市盈率开始起跌,接着中美贸站叠加降杠杆和股权质押风险,上证指数在159天时间下跌:23.17%,同期本基金下跌:16.47%。 --- --- 市场长期下跌Top-One:2015年6月13日,上证历史第二顶5178后,225天下跌了48.60%,同期本基金下跌:27.77%。 市场长期下跌Top-Two:2018年1月26日,上证从15倍市盈率处起跌,到2019年1月3日337天下跌了30.74%,同期本基金下跌23.83%。 6124点以来其他各时段短期和长期市场下跌期间该基金的回撤考验: 市场短期回撤测试 市场长期回撤测试 综合回撤得分【4.76】分。
6基金经理择时能力分析 a. 成立以来基金仓位变化&指数走势图 注:上图为该基金自成立以来仓位(柱线)与指数(折线)对比,期间调仓平均幅度6.7%,最大调仓幅度25.4%,现任经理管理期间平均股票仓位73.7%,平均调仓幅度7.0%。 注:择时调仓得分仅供参考。数值为负说明期间调仓效果为负。但其与基金最终收益不成正比。有时候长期择股的收益完全能覆盖择时的错误。择时是一件说说容易,操作很难的事情,众多投资大师都选择不择时,所以本部分内容仅供投资者对该基金季度调仓做一大致概览。效果如何,投资者可以定购我们的基金评级专栏,待跟踪看完所有我们评级过的公司可以有较好的横向对比考量。 【HH】择时分析
b. 全部持股个数分析
c.现任经理管理以来持股集中度趋势 7基金经理择股能力分析 考察1:特殊时期持股分析 此部分考察时任经理的从众性和独立思考性。 a. 2015年中小创世界时的持股 …… …… …… 关注我们原文链接查看剩余全文 更多公司&基金研究欢迎关注微信同名公号:宏赫臻财 |
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