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5/21便是两会，下周将是两会前最近的一个投资窗口期，预计“云大物智”将会是两会的热点词汇，科技行业依然是政策主要的发力方向，两会政策加码，红利有望加大。 上周市场主要围绕半导体芯片展开，经过近几天的消息发酵，市场资金及政策倾向过度到5G、云计算等科技基础设施上面来。 随着我国科技基础设施，如 5G，云计算等的大力发展，我国新IT基础已越来越牢靠。下一阶段，云计算（SaaS）、大数据、物联网、人工智能等新应用将进入新的加速成长期，成为科技行业的新动力，助力我国经济结构实现转型升级 ▎事件 2020年5月7日，工信部发布工信厅通信〔2020〕25号文，即《工业和信息化部办公厅关于深入推进移动物联网全面发展的通知》。本次25号文将移动物联网明确定义为新型基建，政策加码有望加速产业的成熟。 工信部发文推进移动物联网的发展，到2020年底NB-IoT网络实现县级以上城市主城区普遍覆盖，支持NB-IoT和Cat1专用芯片、模组、设备等产品研发工作。 事实上，近两年启动的5G大规模建设，其三大应用场景中的大规模连接和低时延、高可靠场景均与物联网息息相关。 作为新基建的细分，NB-IoT将是运营商5G发力ToB行业的敲门砖。这次催化 ▎逻辑一：承接 2G/3G 退网后连接需求，NB-IoT 将在移动物联网综合生态体系中扮演更重要角色 2G/3G 退网是大势所趋，NB-IoT将承接起未来海量物联网连接需求，在移动物联网综合生态体系中扮演更重要角色。 当前物联网应用还主要集中在智能水电表、智慧家居、共享经济、智能安防等领域，广域低功耗类产品需求较大，NB-IoT 作为我国三大运营商主推的物联网解决方案，有望大量承接2G、3G的物联网连接。 ▎逻辑二：NB-IoT 连接数迈入“亿级”大关，六月还有催化 2019/7/17我国完成了 IMT-2020（5G）候选技术方案的完整提交。在提交的方案中，NB-IoT 技术被正式纳入 5G 候选技术集合，预计 2020年6月 ITU 将正式宣布 5G 技术方案的诞生。 而 NB-IoT也将成为未来 5G 物联网主流技术，在架构上融入 5G，支持接入 5G核心网和切片功能。 根据 IDC 预测，到 2024 年，蜂窝物联网连接数量将增长到 137.6 亿，是增速最快的物联网连接技术。未来 3 年将是 NB-IoT 发展的黄金时期。 ▎逻辑三：模组需求旺盛 我国物联网产业链较为成熟，模组厂商出货量在全球占据领先，拥有移远通信、广和通、日海智能等一批优秀的模组厂商。 其中可重点关注关注物联网模组龙头移远通信，产品品类和市场份额逐渐扩张的物联网终端龙头移为通信。 ▎小结 5G迎来大规模建设期，未来3年行业景气持续向上，从2019年2季度开始，行业业绩开始“U”型反转。 短期受疫情影响，20Q1业绩承压，但目前国内疫情影响基本得到控制，海外疫情趋缓，因此，大概率5G板块接下来受到政策催化延续科技股的反弹节奏。下周可重点关注5G、云计算赛道的优质标的。 5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（视频+流量+物联网）：  
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