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投资研究失败远比研究如何成功更重要——逆向思维

2020-05-11  能量随想录

兄弟,如果你是幸运的,你只需有一种道德而不要贪多。这样,你过桥更容易些。

——尼采  

 ① 投资是一件很简单的事情

一定要等到知更鸟叫了,那么春天也已经过去大半了。一个人的脑袋决定了他的财富,他的财富再反过来决定他的脑袋!

《人与自然》节目曾经播放过这样一个画面:

在一望无际的非洲拉马河畔,一只非洲豹向一群羚羊扑去,羚羊拼命地四散奔逃。非洲豹的眼睛盯着一只未成年的羚羊,穷追不舍。在追与逃的过程中,非洲豹超过了一只又一只站在旁边惊恐观望的大羚羊。但对那些和它挨得很近的羚羊,它却像未看见一样,一次次放过它们。终于,那只未成年的羚羊被凶悍的非洲豹扑倒了,挣扎着倒在了血泊中。

那只豹子在人类看起来是有点傻。可是豹子为什么不放弃先前那只小羚羊而改追其它离得更近的羚羊呢?因为豹子已经跑累了,而其它的羚羊并没有跑累。如果在追赶途中改变了目标,其它的羚羊一旦起跑,转瞬之间就会把疲累不堪的豹子甩到身后,因此豹子始终不丢开已经被自己追赶累了的羚羊。

由此可见,当机会来临的时候,适当傻点也是一种哲学。在追逐机会的中途可能出现各种目标的诱惑,如果你为之停留,最终将一无所获。

股票投资上,如果您有太多的手段和标准,那么您事实上获得超额利益的可能性是降低的。

手表定理是指一个人有一只表时,可以知道现在是几点钟,当他同时拥有两只表时,却无法确定。两只手表并不能告诉一个人更准确的时间,反而会让看表的人失去对准确时间的信心。

比如,试图做波段的,做短线的,做长期的,做长线的,做价值的投资者,其实坚持其中之一,获得成功的可能性并不少,问题是如果您今天希望长期长线投资,明天希望短线获得利益,后天又试图权证投机,再后来希望将钱全部放进自己的口袋,那么事实上您获得利润的可能性不大。

投资是一生的事业,投资是长跑而不是短跑!长跑的胜利者并不需要每一段路、每100米、每1000米都跑赢别人!可惜很多朋友都把参与股市当作了短跑来对待,认为自己必须做到每一个阶段都战胜别人才能成为长期中股市的成功者,这其实是个荒谬的认知!

朝着你站立的地方一直挖下去,总有一天会出水。当然为了让这一定律发挥最大作用,作为拥有一只手表的投资者来说,需要做一件非常重要的事情---就是不断将自己的手表调整到精确的位置。也可以说,需要不断的完善自己的投资理论。

② 最好的投资:从容地捡起躺在墙角的钱



首先,我不赌博。我不会拿自己的钱去冒险,永远都不会。成功的投资家的做事方法通常就是什么都不做,一直等到你看到钱就在那里摆着,就在墙角那里,你唯一要做的事情就是走过去把钱拾起来,这就是投资之道。你要耐心等待,一直等到你看到,或者发现,或者碰到,或者通过研究,发掘了你觉得稳如探囊取物的东西。获取这个东西不需要冒太多的风险。在你下单购买之前,你一定要肯定自己买的东西价格低廉,或者你看到积极的变化即将来临。换句话说,在极其偶然的情况下,你才下单购买,人生中看到钱就躺在那里的机会是绝对不会太多的”。

“很多人在股票市场里犯的一个错误就是:买了某种股票,看它往上涨,自以为自己聪明能干。他们觉得买卖股票容易得很。他们赚进了很多钱,立即开始寻找其他可买的东西。其实这个时候他们应该什么都不干。自信心会导致骄傲,最终导致狂妄自大。其实此时你真的应该把钱存进银行,到海滩去玩上一段时间,直到自己冷静下来。因为好机会本来就不多,更不会接踵而来。但是,你并不需要很多好机会,如果你不犯太多错误的话。”

在一段痛苦的酩酊大醉之后,人们还会在另一场疯狂的舞会跳舞狂欢。“整个世界都疯狂了。我们从历史中学到的教训是,人们根本不会从历史中学到教训。

③ 投资中最重要的是不要失败,也就是不要亏钱

成功几乎是每一个人的梦想,但每个人对成功的定义却又有所不同。有的人认为自己成为百万千万富翁才算成功,有的人觉得自己有房有车就算成功,还有的人认为自己人生幸福就是成功……不论怎样,绝大多数人都梦想与渴望着成功,因而与成功有关的事情、书籍、故事、理论被倾注了如此之多的重视和关注。

实际上,真正的成功学理论当然有其价值所在,通过不断的学习、训练和自信心的培养,可以提高自身能力和素质,弥补比较明显的弱点和不足,但是这些只是能够成功的前提条件之一,不代表只要学会了成功学所要求的东西就一定能够成功。所以,从此角度说,成功没有规律也没有什么所谓的成功固定模式,但是有一条可以确保你成功,那就是不要失败。而笔者作为投资行业职业人士,恰恰认为在投资行业要想持续成功,最重要的也是不要失败,也就是说要先不亏钱,这才是投资准则中最提纲挈领的真理,无论你擅长技术分析还是基本面分析,都要遵守此准则。

通过各种统计数据我们可以发现,大部分股民在股票投资中是亏损的,这里面有很多在股市摸爬滚打多年的老股民,也有刚入市不久的新股民。作为每一个刚入市的投资者,我相信很少有人在刚入市的时候会去思考一个问题——如何避免投资亏损。当然,很多人会说,我进股市是来赚钱的,要是亏钱就不会进来了,特别是在浓郁的赚钱效应感染下,总感觉亏钱和自己关系不大。但是,“股市有风险,入市须谨慎”这句喊了多少年的口号,似乎对很多人来说也只是一句口号。

④ 如果我们能找到亏损原因并尽力避开,我们的赚钱就概率大大增加

那么,我们如果能够避免亏损,或者说找到了亏损的原因而自己尽力去避开,当然我们赚钱的概率就会大大增加。

我有个朋友,2006年底进入股市,拿着最初准备买房子的100万资金入市,本想在股市里赚个快钱就跑,没想到最后只剩下20万出来了。大家不免产生疑问,2006年底随便“扎飞镖式”地买只股票,到2007年也会有几倍的收益啊,怎么会亏呢?这个朋友买卖股票非常频繁,几乎每天都要交易换股,总想抓个涨停板的股票,差不多把A股的所有上市公司都买了个遍,但事与愿违,不仅没有抓到,最终由于频繁交易,仅交易费就达50万~60万,结果2008年跌到3000点、剩下20万的时候终于撑不住了才跑了出来,原本买房子的钱,不仅全款买不起,连个首付都变得很困难了。

细细分析总结起来,这个朋友犯下了频繁交易的错误,并且错误地认为短线赚钱更快更容易,而且总是徒劳地试图预测明天的股市涨与跌,这些错误如果在刚入市之前能够获得清醒的认识,那么我相信他不至于这么乐观和盲目地买卖股票,很可能会降低或避免投资亏损。

⑤ 研究失败远比研究如何成功更重要——逆向思维

其实,研究失败远比研究如何成功更加重要

我作为做企业出身的商人,早早就明白了这个道理。因而逆向思考就应该成为我们投资的重要原则之一。

记得国外的一句农夫谚语这样说的:“我只想知道将来我会死在什么地方,这样我就永远不去那儿了。” 

如果我们要想在一生中变得身体健康,那么我们自然首先要思考的是如何避免得病,而不是患病后再想如何去治疗;

如果要明白人生如何才能得到幸福,我们首先要学会了解人生如何才能避免痛苦的发生,比如失业、生病、离婚、死亡等;

要研究企业如何做强做大,我们该首先研究企业是如何衰败的;

如果要想在股市投资中赚钱,那么首先要想到如何避免亏钱。

而事实上,大部分人更关心如何在股市投资上成功,真正聪明的人最关心的却是为什么在股市投资上大部分人都失败了。

回到股票投资上,失败研究的最大应用在于避开“地雷”企业,在于如何排除一些表面风光无限,但实际危机四伏的企业或股票。我们作为投资者,最大的担心就是在不远的将来,企业面临各种困难、危机而倒闭。那么,这样的投资无异于投资了美国雷曼兄弟的股票,必然血本无归。

通过大量世界各地企业的失败研究,你会发现,大部分企业所犯的错误如出一辙:

比如由于过度扩张造成的资金链问题;

再比如由于企业领导者决策失误或者没有持续创新而被行业淘汰等等;

绝大多数企业的倒闭、破产的原因,无不是在过去世界的某个角落曾经发生过的,“太阳底下从来没有发生什么新鲜事”,这句古老的谚语阐释了问题的本质,也恰恰验证了巴菲特所说,“我们从历史上学到的教训就是人们其实从不吸取历史的教训。

所以,我们在寻找伟大企业和大牛股的同时,在憧憬企业未来的美好发展前景的时候,也应该运用逆向思考原则,将那些失败企业的教训和原因一一列出,避开那些可能将来面临失败或危机的企业,这样我们的投资才可能做到不亏钱。

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