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很多同学喜欢做T，也就是我们常说的T+0，今天就聊聊它吧。 聊之前，先给T+0简单下个定义。常规意义上的T+0，就是在同一个交易日内，将股票先买后卖，或者先卖后买，在做到低买高卖、降低持仓成本的同时，还要保证持仓的股票数量不变。 这种交易也叫日内回转交易，是真正的超短线。这样的交易都发生在日内，绝对不做隔夜的交易，也就避免了隔夜的跳空高开低开的风险。对于那些长期持仓的股民，是一种让人账户上和心理上都很舒服的交易方式。 很多同学估计也做过这种交易，但是交易频次不是太高，偶尔看到有机会才来一回。实际上，T+0交易这种策略已经规模化了。有专门的团队干这种事情，我们都称之为T+0工厂。 虽然我不推荐做短线，但T+0其实是不错的策略。交易员只要经过简单的培训即可上岗。我这几天跟一些T+0交易员有过不少交流，今天分享给大家，也算是我自己的一个总结。如果有遗漏或者不确切的，读者里面有不少也是专业人士，欢迎留言补充更正。 很多股民玩T+0经常玩脱，是因为那些账户是自己的钱，在想赚日内alpha收益的同时，还总是想着什么时候是不是该多买点，或者什么时候又是不是该多卖点，间接进行了补仓或者减仓的动作，想再赚点beta收益。这就会让贪婪禁锢了双手。很容易出现一做T就卖飞。 但是对于T+0工厂来说，就没有这样的问题。因为他们操作的账户不是交易员自己的，而是从外边找来的券源。交易员他们只需要按照纪律来操作就行，账户收盘的时候禁止有加减仓。这样的话，反而胜率会很高。据我所知，前两年市场活跃的时候，每个交易员做出来年化20%的收益不算很夸张，而且收益很稳定，几乎不会亏钱。这再次说明了守纪律的重要性。 如果你想做T，那么也建议这样做。做T的时候只做日内交易，严守纪律，戒掉贪念，反而成功的概率会大大提高。信不信由你。 T+0工厂的交易员们一般账户里面就五六只股票，每个人电脑是六块屏幕，看起来贼专业。操作手法也很简单，大概就是持仓猛拉的时候赶紧买、猛跌之后调头的时候赶紧买、龙头拉升的时候赶紧买持仓的同一板块龙二。主动卖的时候反过来操作就是了。每次交易有个一两个点的利润就可以撤了。 很显然，干这活儿，需要眼疾手快，有一定的盘感，而且时刻要保持紧张状态。这种T+0交易员一般只招年轻人。这些交易员的工资主要来源于他们T出来的利润，底薪很低。 不过，对于T+0工厂来说，最重要的并不是交易员的灵活性，而是券源。这个券源有几点非常重要。 首先是要便宜。对于T+0工厂来说，这些可以操作的账户都不是自己的，是从外面借来的，利润需要分成。对大部分券源来说，其实不是分成的模式，而是收的固定收益。比如借券方收账户整体规模的8%。这样一来，如果做T的收益不到8%，T+0工厂就要亏钱，交易员也白干。 其次要活跃。T+0的模式操作的股票，需要股票弹性比较大，也就是波动比较大，或者说BETA比较高。比如大盘涨1%，这只股票涨3%这种最好了。要是农业银行那种织布机走势，就只能干瞪眼了，没法做T的。这个活跃还有成交额大的意思。如果成交额太小，T+0交易对股价影响太大，也就没法做了。 最后持仓要稳定。也就是要长期持仓拿着不动的账户，这样才好做T。 这其实很矛盾，尤其是后面两条。又活跃又长期持仓，对于投资者来说很难办到的。能做到长期持仓的一般是被套牢，而被套牢的股票，活跃度也就好不到哪儿去。 这种模式最适合的其实是指数增强基金。据我所知很多私募同行的指数增强基金产品就是这种模式搞出来的，如果再叠加一些股指期货吃贴水，网下打新之类的，只要不乱整，收益曲线可以很好看。 还有一些不够举牌线的大股东，也有将持股出借做T+0的可能性，反正又不卖，闲着也是闲着。 但是，这几年，T+0有越来越难做的趋势了。A股活跃度降低是关键原因，这个活跃度包括波动和成交额两方面。 另外，不少机构已经将这些T+0策略量化，做成了高频策略。量化交易，连交易员都不用的，可以低成本扩展。近年来，高频策略的规模越来越大，已经有些拥挤了。那些规模化人工T+0工厂的生存环境是越来越难了。 不过，对于小散来说，时不时做个T，没人管你，不会有啥影响。只要你是真的在认真做T，而不是兴致所致才想起来做一个。高胜率，只有在经常做，并且熟练的时候，才会见到效果。 1、创业板负面清单出炉。 据券商透露，监管层原则上不支持传统行业比如农林牧渔、采矿、食品饮料、金融、房地产、仓储邮政等这类行业的企业，不过如果上述传统行业有与互联网、大数据、云计算、自动化、新能源、人工智能等新技术深度融合的创新创业企业仍然可以到创业板上市。 券商投行人士预计，6月上旬，企业即可按注册制要求向深交所提交赴创业板IPO申请，大概率8月左右正式推出上市挂牌企业。 说的已经够明显了，传统行业不受新创业板待见，比如温氏股份这种养猪企业，但是如果是云养猪，那就没有问题了。建议万科将来的养猪子公司命名为云猪股份，赴创业板上市。 8月份左右，首批新创业板企业上市，这个时间节点值得注意。还有三个月时间，比我当初预计的要快了不少。 2、李鬼华为投资华懋科技。 华懋科技，第二个字念mào。这家公司挺搞笑。 大股东金威国际打算以14.775亿元的价格，向华为投资指定的受让方转让29.35%的华懋科技股权。公司控制权拟变更为华为投资。 搞笑点之一在于这个华为投资全名为上海华为投资管理有限公司，跟我们平常理解的深圳华为没有一毛钱的关系，纯粹是个李鬼，这热度蹭的杠杠的。 搞笑点之二在于这个华为投资指定的受让方是一家有限合伙企业，但还没有成立，出资人也没有确定，连个壳都不是。 就这，华懋科技发布转让股权消息之后，收获一个涨停，以及上交所的问询函。 3、中国航油拟A股IPO。 全称为中国航油集团石油股份有限公司，是央企中国航油集团的一家子公司，不是巨无霸。主营业务为成品油销售、仓储服务及城市燃气业务。 中国航油2019年度营业总收入202.60亿元，归母净利润9.31亿元。这次来A股计划募资16.3亿元，不算很夸张。 这家公司想要上A股得赶紧了，今年油企都不好过，大概率会亏损。这家企业去创业板科创板肯定去不了。人工智能卖油？央企玩这个就太儿戏了。主板又不接受亏损企业，也就今年能闯关了，不然且等吧。 4、渝农商行完成稳定股价增持方案。 渝农商行公告：公司12名领取薪酬的独董、高管合计增持11.2万股，增持金额75.7万元，完成稳定股价增持方案。 500多亿市值的银行股，股价从上市首日的10.6元跌到了4.9元，高管们总共增持了75.7万元，就宣称完成稳定股价增持了。渝农商行？改名愚弄股民算了。这种股票能离多远就离多远。 做高管不能太渝农商行。 5、信威集团被暂停上市。 *ST信威2019年净利润继续为负值、2019年度再次被会计师事务所出具了无法表示意见的审计报告。上海证券交易所决定自5月15日起暂停公司股票上市。 当初信威跌到了1.05元，本来以为信威会被1元退市，没想到又掀了一波巨浪，没有被1元退市，但还是逃不过财报坑，暂停上市来一发。 不过，现在倒也不用担心会1元退市了，因为暂停上市了。 信威集团有高人哪。没准这一年活过来了呢。暂停上市反而成了避险。看看隔壁的天广中茂，实在是佩服的五体投地。 6、天广中茂将会被1元退市。 天广中茂已连续19个交易日收盘价低于股票面值（即1元人民币），明天还有一天。不过没啥悬念，这股目前的股价只有0.77元。 7、明日申购 新股申购：
值得一提的是这个威奥股份是上交所605系列代码的第一只股票。 可转债申购：无。 可转债上市：应急转债。 ---------------------------- 上周五早盘择时仓位继续加仓，目前的仓位是80%。 |
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