市场只在大概15%的时间里,是有涨跌趋势的,那么,在其他85%的时间,你做什么呢? 你要么没法交易,要么得找出一个在大多数市场上、大多数时间里管用的策略。 波段交易就是这样的策略之一。 点击加载图片 在一个交易范围的底部买进,在其顶部卖出,就算是波段交易。 一般人说的波段交易,都是箱体震荡的走势,或者说中枢震荡的走势。 这本书说的波段交易,也适用于涨跌趋势的走势。 大多数的涨跌趋势,表现为走三步、退两步的特点。这个进、退,也就形成了一种震荡,同样可以有波段交易。 也就是说,这本书的波段交易,包括,盘整波段交易,和趋势波段交易。 交易范围,可以用直观的方式和数学方式表示为三大类:通道式、稳定波段和动态波段。 说得有点绕,我们可以直接来看其中的列举的例子。 典型的通道式,是指在上端的通道有一个价格水平,而下端的通道则是另一价格水平,这两个通道直到被重新定义之前都是保持不变的。 例子就是唐奇安通道。 它以最近N天的最高价为上端通道,以最近N天的最低价为下端通道。只有在价格形成新高或新低时,通道才会发生变化。 用公式表达,就是: 上线=Max(最高低,N) 下线=Min(最低价,N) 中线=(上线+下线)/2 稳定波段,由上下波段构成,上下波段与中心线(或基准线)各有一个特定的距离,这种形状的波段也叫做包络线。 比如,以MA20为基准线,在基准线的上下5%的距离,画出上下波段。 动态波段,也有一个基准线,上下波段和基准线之间的距离是在变化的——大多数情况下,这一距离是当前价格波动幅度的函数。 最常见的动态波段类型就是布林线。基准线也是MA20,上下波段距离基准线各2个标准差。 在价格波幅很小的时候,上下波段比较靠近。在价格波幅变大时,上下波段会互相远离。波段距离是动态的。 学到这里,我们就知道了,波段交易,比我们以为的更复杂。 做波段交易,必须问自己以下所有的问题: 如果价格从未触及波段该怎么办? 如果波段失效或是不再准确怎么办? 如果在入市后价格朝着我希望的方向移动,但是没有靠近另一波段怎么办? 如果价格突破波段,并沿着远离波段的方向继续移动,该怎么办? 成功的波段交易,账户资产曲线,要比趋势跟踪者的更平缓、更稳定。 因此,波段交易,经常能够采用更具魄力的头寸规模确定策略,只需较低的账户资本,就可以成功地实施他们的交易策略。 与趋势追踪相比,波段交易,在本质上是逆势的。 在价格上涨后卖出,在价格下跌后买进,这对很多趋势跟踪者来说,是很难的。 做波段交易,你的任务应该是,最大化成功的交易,和最小化失利的交易。 |
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