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在金融投资市场上，没有随随便便的成功，也没有无缘无故的成功。李扬从8000元两年大赚200万的背后到底隐藏着怎样的奥秘？在记者与他面对面的访谈中，他从博学、慎思、笃行的角度总结出的学习、思考、交易的成功三步曲，袒露了其中的一切……
不能像做股票一样做股指期货
记者：你为什么专业做恒指期货？ 李扬：一是交易时间与我们的作息时间一致，不像外盘，如道指、外汇、原油等品种波幅主要在晚上。二是恒指与其它期货品种比较，交易时间短，波动更大更快。三是香港的股票我们很熟悉，比较了解，走势易于把握。 此外，还有最重要的一个原因，每个市场有每个市场的个性，走势特点，能把握好，做精一个品种就相当不错了。只有专注才能专业。如果同时做好几个品种，人的精力是有限的，顾此失彼，一般很难做精。 记者：为什么喜欢做短线？ 李扬：在恒指期货市场上，做盘中的短线交易是不得已而为之。 恒指受美股影响大，盘中波动不大，但跳空特别大。多空双方在盘中争不出结果，最简单也最有效的方法是借助外力打倒对方，就像两个拳击手在台上你来我往不分胜负，等下一回合一上场，猛的一拳就把对方打翻在地，一举成功。交易品种的走势特点决定了只有选择做盘中交易。 记者：你用“突破买卖法”做期指一直很成功，这种方法其中的道理何在？李扬：期货由于有强大的杠杆，在短时间内盈亏相当大，价格的变动对所有投资者都产生很大的影响。 市场参与者主要有三种人：多头、空头（持有空单者）、空仓者（没有持仓），这三种人对价格变动的反应截然不同。 在涨势中，当市场突破某一个阻力位时，首先，已经做多的要加码买入，其次，没有持仓的投资者就会开仓建多单，加入买涨的行列。对价格波动影响剧烈的恰恰是原先的空头，当向上突破时，空头防线崩溃，就会有空头不计成本平仓，空头原先做空，平仓就要买入，这样，空头就变成了多头。 市场三种参与者都采取了同样的举动：买入！众人拾材火焰高，行情瞬间拉高，并快速上涨。随着价格的不断上涨，不断有空头认输离场，不断有新多头加入，行情一直涨到下一个阻力位前才会停下来。 同样原理，在跌势中，当突破某一个支撑位时，墙倒众人推，三种人又合成一股力量：卖出！行情开始大幅下跌。 因此，在期货市场，突破买入或突破卖出，赢多输少，是风险很小，成功率很高的买卖信号。 记者：为什么不能像做股票一样逢低买入？进单价格不是更好一些？ 李扬：“逢低买入”是一个大而化之的说法。多低是底呢？底点在哪里，谁都不知道，只有走过以后才明白。过分强调逢低买入，容易逆势而为，犯了摸顶摸底的大忌。“逢低买入，逢高卖出”在期货里面是千万要不得的说法和做法。 期货和股票买卖最大的不同点就是买卖的时机。股票只要买的价格低，就能经得起震荡。而期货买卖讲求的是买卖的时机，“时机决定一切”，买的时机好，迅速有一大段利润，脱离自己的止损位置，去留游刃有余，就有了很强的心理优势，就可以把利润当止损，敢看敢守，容易抓住一波行情。 很多人觉得突破以后再买卖，价格不好。这是可以理解的。用不用突破买卖法，这要看市况而定。如果市场处于盘局中，不知道什么时候才能脱离盘局，最优做法是突破买卖。如果市场趋势比较明朗，当调整结束，市场拐头，要向上或向下冲锋时就是最优的买卖点。我在2007年10月以后，采用的就是这种买卖方法。 如果乘着回调（反弹）时机进单，交易成功的前提条件是：1，大方向必须判断明确，2，能判断出回调（反弹）的准确位置。这需要操作者要有扎实的理论基本功，丰富的市场经验。初学者还是以突破买卖为宜，不断积累经验，从简到难，逐步提高。 记者：除了“突破买卖法”以外，你还用什么方法买卖？ 李扬：我不喜欢标新立异，我的买卖方法很传统，主要看趋势、波浪等信号买卖。首先，我先判断大的趋势是涨还是跌，大概处于哪一个波浪型态中。然后，根据昨天的走势买卖。看当天的走势与原先的走势，尤其是前一天的走势是不是协调，如果昨天是涨势，那么今天又出现了涨的信号，量价配合，就买涨。如果今天不涨，反而跌，那么等走完第一波下跌，反弹后不能破顶，也就是出现了第三浪下跌时再沽空。这样做，顺势买卖，不用猜顶猜底，风险很小，成功概率相当高。 我的买卖方法概括起来就是做第三浪或C浪。不做第一浪，专做第三浪。调整时，不做A浪，专做C浪。我可以肯定地说，只要严格遵守这个买卖方法，放弃那些不确信的信号，任何人都能在市场立足。 记者：你很善于思考，总结，你平时都看哪些书？ 李扬：我一直认为市场是有规律的，只有提高自己的买卖技巧，才能赚钱。买卖股指期货就像打麻将，是个零和游戏。自身不会创造财富，你赢钱自然有人亏钱，赢的和亏的永远相等。大家买卖股指期货都想赚钱，谁想亏钱呢？都不想亏。那么你凭啥在市场赢钱呢？ 期货由于有10倍左右的杠杆，短期内盈亏相当大，它的操作手法，买卖理念和股票差得很远。股票做得好，就一定能在股指期货赚钱吗？不一定的。我从事期货买卖10多年，见过好多股票做得好的人来做期货，仍然用做股票的一套来买期货，结果死得很惨。打铁还须自身硬。在股指期货操作之前，静下心来，好好学习一下期货的基本知识、基本概念、买卖技巧等，机会的大门为有准备的头脑敞开着。 知识创造财富，市场永远垂青智者。能在这个市场赢钱的人，往往自有一套。只有读书，你才能找到适合你自己的一套买卖方法。
知行合一是投资成功的必要前提
动态：知行合一是投资成功的必要前提？ 李扬：金融投资有个特点：知易行难。知道是一回事，做又是另一回事，看似容易，实际上做起来很难。知行合一，就是把自己的想法、对市场的认识贯彻到行动中去。 我经常在问一个有趣的问题：造原子弹容易，还是做期货（股票）容易？ 好多人觉得造原子弹很难，做期货（股票）容易，尤其是在2007年时，大家觉得做股票简单极了，傻瓜都能赚钱。其实，造原子弹比做期货简单多了。美国人为了验证造原子弹是不是很难，做了一个实验：请了2名文科博士，不与专家接触、咨询，只是在网上和图书馆查阅资料，看能否造出原子弹来。结果，对物理学一窍不通的两名博士，一年多时间就把造原子弹的图纸搞出来了。试想一下，一年多时间能不能培养一个交易员出来？ 自然科学的规律、定律是死的，完全可以在短时间学会、学精。期货（股票）是行为科学，反应的是市场大众的心理变化。各路人马各路资金在市场博弈，人心莫测，掌握市场规律难乎其难。期货看似简单，不是涨就是跌，实际上，要我看，做期货是世界上最难的事情，比造原子弹难多了。 美国人做了研究，培养一个交易员，需要5年时间和几十万美金的代价。我们经常听到期货人说十年磨一剑，为什么要花漫长的时间才能成功？主要原因是知道是一回事，做又是另一回事。把对市场的认识、理解变成行动这一个过程，也即是“知行合一”太难。 要做到“知行合一”，需要经过学习－思考－交易，再学习－再思考－再交易，反反复复的艰苦的训练。 我喜欢反反复复读经典名著。纸上得来终觉浅，绝知此事须躬行。看了以后马上在盘面中用，赚钱了就想为啥对。尤其是亏钱时，不怨天尤人，回过头来再看书，在书里面找答案，看自己哪些东西还没有掌握好，应用好，第二天再在盘面中应用。如此反反复复，从书中来，到实践中去，又回到书里来。 这个学习－思考－交易的过程很漫长，像《江恩理论》一本书，我从1997年看了一年半时间，我在交易中主要以时间周期为主，学了就用，对了就坚持，错了回过头来在书里面找原因找答案。《市场轮廓理论》从1999年开始整整看了两年时间。到现在，我还在经常看书，每天做交易笔记。“三天不学习，赶不上刘少奇”，如果几天不学习，不思考，脑袋就发懵，容易搞错。交易员这碗饭不是那么好吃的。 宝剑锋自磨砺出。没有人能随随便便成功。 |
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