财务报表分析
22:21
2019年4月7日
传统资产负债表
流动资产
营运能力指标
流动资产流动负债
货币资金
=/
指标分子分母
交易性金融资产
长期资产长期负债周转次数（周转率）=收入/资产
应收票据
周转天数=365×资产/收入
应收账款
所有者权益
=365/周转次数
其他应收款
销售百分比（与收入比）=资产/收入
资产总计负债总计+股东权益
预付账款
总资产周转次数=营业收入/总资产
存货
总资产周转天数=365/总资产周转次数
年内到期非流动资产
总资产与收入比=总资产/营业收入
其他流动资产
流动资产周转次数=营业收入/流动资产
流动资产周转天数=365/流动资产周转次数
长期资本=长期负债+所有者权益
流动资产与收入比=流动资产/营业收入
营运资本=流动资产-流动负债
=长期资本-长期资产应收账款周转次数=营业收入/应收账款
应收账款周转天数=365/应收账款周转次数
是长期资本用于流动资产的部分
传统利润表
应收账款与收入比=应收账款/营业收入
营运资本配置率=营运资本/流动资产
一、营业收入
存货周转次数=营业收入/存货
流动比率=流动资产/流动负债基准值=2
减：营业成本
速运资产=货币资金+交易性金融资产+应收款项算加法
营业税金及附加
（应收款项包括：应收票据+应收账款+其他应收款）
盈利能力比率
销售费用、管理费用
=流动资产-（存货+预付款项+年内到期非流动资产+其他流动资产）算减法
营业净利率=净利润/营业收入
财务费用-利息费用
=流动资产-存货简易算法
加：投资收益总资产净利率=净利润/总资产
速动比率=速运资产/流动负债
二、营业利润权益净利率=净利润/股东权益
现金比率=现金资产/流动负债
加：营业外收入
=货币资金/流动负债
减：营业外支出
现金流量比率=经营现金流量净额/流动负债市价比率
三、利润总额
资产负债率=负债总额/资产总额基准值=50%市盈率（PE）=每股市价/每股收益
减：所得税费用
产权比率=负债总额/权益总额
四、净利润每股收益=归属普通股净利润/流通在外普通股（加权平均）
权益乘数=资产总额/权益总额
市净率（PB）=每股市价/每股净资产
利息保障倍数=息税前利润/利息费用
长期资本负债率=长期负债/长期资本每股净资产=归属普通股股东权益/普通在外普通股（期末数）
=(净利润+所得税费用+利息费用)/利息费用
分子利息费用：费用化的利息=长期负债/(长期负债+所有者权益)市销率（PS）=每股市价/每股营业收入
分母利息费用：费用化的利息+资本化的利息
现金流量债务比=经营现金流量净额/债务总额
每股营业收入=营业收入/流通在外普通股（加权平均）
现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/利息费用
分母利息费用：费用化的利息+资本化的利息
经营资产和经营负债的再划分
资产负债净……
短期经营性流动资产经营性流动负债经营营运资本
长期经营性长期资产经营性长期负债净经营性长期资产
管理用资产负债表
合计经营资产经营负债净经营资产
管理用利润表
资产负债净……
税前税负税后列：经营资产
=经营性流动资产+经营性长期资产
传统利润表由利息费用计算广义利息费用和金融损益
经营经营资产经营负债净经营资产
实体税前经营利润经营利润所得税税后经营净利润
经营负债=经营性流动负债+经营性长期负债
税前税负税后财务费用假设全部为利息费用
金融金融资产金融负债净负债
债权广义利息费用利息费用抵税税后利息费用
行：经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债
实体息税前利润息税前利润所得税息前税后利润-
投资收益
总计资产总计负债总计所有者权益
股权利润总额所得税费用净利润
净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债
债权利息费用利息费用抵税税后利息费用+
资产减值损失
列：资产总计=经营资产+金融资产=净经营性长期资产原值-累计折旧摊销
列：利润总额=税前经营利润-广义利息费用
股权利润总额所得税费用净利润+-公允价值变动损益
负债总计=经营负债+金融负债右下角：净经营资产=经营营运资本+净经营性长期资产
所得税费用=经营利润所得税-利息费用抵税
=广义利息费用金融损益的计算基础
净利润=利润总额-所得税费用
行：净经营资产=经营资产-经营负债净经营资产=经营资产-经营负债
税后经营净利润=税前经营利润-经营利润所得税
行：
(1-所得税税率)
息税前利润=利息费用+利润总额×
净负债=金融负债-金融资产
税后利息费用=广义利息费用-利息费用抵税
=-金融损益
右下角：所有者权益=净经营资产-净负债
右下角：净利润=税后经营净利润-税后利息费用
所有者权益=资产总计-负债总计
=经营损益+金融损益
净利润=利润总额-所得税费用
管理用报表体系下的九宫格金融现金流的计算
管理用现金流量表
利润表资产负债表现金流量表债务现金流支付利息
经营现金流计算三步法计算公式
偿还或借入金融负债
实体税后经营净利润净经营资产实体现金流量
0：税后经营净利润税后经营净利润+折旧摊销=营业现金（毛）流量
购入或出售金融资产
债务税后利息费用净负债债务现金流量
加：折旧摊销
权益净利润所有者权益股权现金流量股权现金流分配股利
1：=营业现金（毛）流量
发行或回购股份
股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量
减：经营营运资本增加营业现金（毛）流量-经营营运资本增加=营业现金净流量
债务现金流量的计算：
实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产的增加
2：=营业现金净流量债务现金流量=税后利息费用+净负债减少
债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加
（）债务现金流量=税后利息费用-净负债增加
减：资本支出营业现金净流量-资本支出=实体（自由）现金流量★★
股权现金流量=净利润-所有者权益的增加
3：=实体（自由）现金流量
股权现金流量的计算：
净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产
计算公式：
实体（自由）现金流量=税后经营净利润+折旧摊销-经营营运资本增加-资本支出公式1：构成分析法股权现金流量=股利分配+股份回购
税后利息率=税后利息费用/净负债
加减项1：折旧摊销的计算股权现金流量=股份分配-股份发行
权益净利率=净利润/所有者权益
算法1：折旧摊销=累积折旧摊销本年余额-累积折旧摊销上年余额
公式2：净投资扣除法股权现金流量=净利润-所有者权益的增加
税后经营净利率=税后经营净利润/营业收入
算法2：直接在利润表或是题干相关信息中找折旧摊销费用
公式3：基本公式法股权现金流量=实体现金流量-债务现金流量
加减项2：经营营运资本增加的计算
净经营资产周转率=营业收入/净经营资产
算法1：经营营运资本增加=经营流动资产增加-经营流动负债增加
净财务杠杆=净负债/权益
算法2：（★★）经营营运资本增加=经营营运资本本年余额-经营营运资本上年余额
加减项3：资本支出的计算
算法1：（★★）资本支出=净经营长期资产（净值）增加+折旧摊销
算法2：资本支出=净经营长期资产原值本年余额-净经营长期资产原值上年余额
经营现金流计算一步法
0：税后经营净利润
减：净经营资产净投资
1：=实体（自由）现金流量
（★★）净经营资产净投资=资本支出-折旧摊销+经营营运资本增加
净经营资产的增加=净经营资产净投资=实体净投资=融资总需求
净经营资产的增加=净经营资产本年数-净经营资产上年数
实体（自由）现金流量=税后经营净利润-净经营资产的增加
分区第二章财务报表分析2的第1页
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