【K线讲堂】

K线讲堂

K线，是股市最基本的组成元素。但是，就是这简单的符号，难倒了近1.5亿A股股民。K线的形态简单、直观，也正因为如此，散户朋友们面对K线时，通常显得束手无策，不知道从哪下手。

K线，只有三个组成部分，实体、上影线和下影线。就像人类的语言，每一个组成部分，都有特有的、深刻的含义。单根K线如此，但是不同的K线放在一起，含义就更加丰富多彩，解读的难度也增加很多倍。如何理解和解读K线，没有十年以上的刻苦钻研、没有长期试错，难以理解其真谛。这也是绝大多数散户看见K线就头疼的根源，毕竟，十年的时间太长了，刻苦又不是每一个散户都能做到的。人生，有几个十年？岁月苦短~

一根K线虽然只表示四个价格，但它表达的含义却千变万化，同一种K线，在不同的位置含义完全不同。真正读懂了K线，才能理解主力的操盘意图。做好个股才是硬道理，今晚以K线会友，希望能用K线语言与大家交流股票，图中的问号表示与大家讨论分析的K线，做出下一步的判断，希望能与大家共同学习。

一、解读K线语言（一）

图一。有上下影线，图中因为显示问题，没有显示出来，点击图片可以看的更清楚，赌它上攻？我们做股票可不要有赌博的心态，K线的右边永远是空白，而我们就是利用这种工具来分析其最大的可能性。圈中的第一根小阴线，带有成交量，在两个涨停的上方，明显是一种筹码的松动，有调整开始的暗示，但全天红盘，下影线并没有威胁到下方的涨停板阳线，所以还可以继续持股观察资金对品个股的一种呵护程度如何，但要保持一定的警惕。

图二。这是另外一只个股的近期走势，图中圈住部分与图一有着异曲同工之妙。这两个图是为了一个K线的学习与交流，图一的放量小阴线之后的走势与图二放量小阴线之后的走势为什么有区别？这是我们要考虑的

1、图一放量小阴线之后第二天，是一个带上下影线的小阳线，注意其实体部分对上方的小阴线不构成威胁，如同两个人博杀，空方先出一拳，多方回击了一拳，但没有打到空方的要害部位。而图二的K线明显不一样，实体吞吃了小阴线的大部分区域，多头的一拳是有一定的威力的，两种对比之后，力量的对比也可以看出孰强孰弱。

2、再看调整的方式，两个图其后都出现了调整，但调整的方式和K线的表现是不一样的，图一其后再出中阴线，价位下沉，并在阴线的收盘位整理了几天，而图二的调整价格并没有出现下沉，在阳线的上方进行整理，并且还有新高出现。阳线如同一根立柱一样，支撑着股价在上方，调整的态度说明了资金对于价格的在意程度。

3、再看突破的方式，成交量萎缩之后，空方力量变弱，多头需要攻击，才能摆脱平衡的格局，这就要看突破。图一在昨天才显出要突破的意图，而图二调整三、五天后，阳线树起来，多头的气势爆发出来。

两个图，同样是涨停板上的带量小阴线，并且其后出现了调整，但从K线中，能发现资金的意图，从而判断出个股的强与弱，作为我们参与股票来讲，选择强势股，还是弱势股，心中应该是有数的。

对K线，作者的认识是无论做长线，还是短线，都可以从K线出分析出来个股的价值，可以从K线中来发现资金入驻之后，意在长远还是过江龙的性质，做长线可以看月K线，周K线，甚至季线，年线等，短线的话相对就看短周线的K线，我们只是从K线中来看现资金的真实意图。

对于指标来讲，一是没有花很大的心思研究过，二是因为指标公式太多，而且不同的指标对于价格的走势判定有时候会得出不同的结论，K线不一样，涨与跌在K线图上表现的一目了然，上涨与下跌都是资金在内活动，都能从K线中表现其真实的意图。当然，K线的学习和使用，必须要结合形态，趋势，成交量等，这样对于走势的判断会更加的清晰~~~

作者觉得在任何市场中，任何趋势下，都可以使用K线语言，无论大盘的好与坏。甚至当大盘不好的情况下，对于个股来讲，正是一个非常好的观察时间点。个股是否跟随大盘下跌，随波逐流，还是顽强抵抗，都在K线中有清晰的表述。

但有一点是肯定的，市场不好的时候，使用K线语言需要更加的严谨，特别是细节的把握，比如阴线的观察就是一大看点，所有的个股都出现阴线，很多人也害怕阴线，但作者认为个股的阴线也是很有看点的：首先，阴线可以反应空头的力量，以及多头是否在这个过程有过反抗行为；第二，阴线之后，是否继续出阴线，还是有十字星或阳线走出来，不同的K线结合在一起，对于个股的本质判断，后期走势是不一样的。

上涨的时候，大家都涨，都出大阳线，这个时候是发现不了哪些个股是纸老虎的，下跌的时候，个股的本质面目就会暴露出来，就可以从K线中发现它，等市场的风险过后，转暖的时候，这些个股就是我们的目标。

二、解读K线语言（二）

作者希望大家一起交流学习，在交流的过程中，我们的思维往往会迸发出一些火花出来，这里主要是用K线语言来分析品种的走势，K线重在感悟，我观察K线时，先建立在趋势的概念上，在看形态，然后才是具体的K线分析，多看品种的月线，周线图，再到日线上观察具体的买点与卖点。

K线的核心是价格的变化，成交量辅助，在关键位置，成交量的作用会比较大，比如高位，低位，突破点，支撑，压力等位置，成交量的缩与放，都是观察的重点。价格与成交量的价量关系，是我们需要重点参透的，放量之后，价格是上涨，还是下跌，还是平稳过渡，这对于后期的走势都有重要的研判意义。

价量关系一：放量之后价格平稳

对于K线的学习，需要的是细节的把握和对价量关系的感悟，这里给大家分享一段高手送给我的话：

①看山是山，看水是水。刚刚步入股市的新股民对待看盘这等大事是非常认真的，先是似懂非懂地开了户但不知买什么股票好，然后买来几本“股市基础知识入门”之类的书回家猛啃，对书中所说的一些基本技巧言听计从，将趋势线、支撑与阻力、突破信号、成交量等要点谨记于心，依葫芦画瓢试着做了几单买卖，发现效果不错，感觉这些技巧还有点用，因而抓住这些基本的要义老老实实地看盘，看到一只股票价升量升判断后市将涨，看到K线图上出现头肩顶转势形态判断股价见顶，看到RSI或KD处于严重超卖状态认定下跌已近尾声。这样虽说有些机械呆板，但见到什么是什么的单纯态度一般不会错得太离谱，如果能严格按照书上所要求的及时停损原则去做，那么就相对比较安全，即使错误，杀伤力也不大。此为看盘的初级阶段，处于这个阶段的不仅仅是新股民，许多文化程度不高的股民也会在相当长的时间中处于这种状态。特别是牛市中进场的股民。

②看山不是山，看水不是水。按照书上的说法去做免不了会遇到伪信号或失败形态，加之自己在操作中慢慢摸索出了一些门道来，从对股票一无所知的门外汉到自己略有心得的“老”股民，这只能说是一个进步，但常被人误解成是一个飞跃。于是，原有的看盘技巧被打破，新的成熟的看盘准则尚未建立起来，就凭着自己摸索出的一点经验雾里看花，结果就可想而知了。这个阶段是最具破坏力的，比起完全不懂的阶段赔的钱更多，看到技术面出现买入信号时担心是技术陷阱，看到基本面的利空变化时又以技术指标没有变坏为借口一厢情愿地继续看涨，看到移动平均线上出现的金叉买入信号会怀疑它的有效性，看到双底形态突破颈线会怀疑是假突破。总之，左看右看越看越糊涂，自己拿不出有说服力的方法来却急不可耐地将别人的意见全盘否定，这是绝大多数散户的现状，很多人可能一辈子都会停留在这种阶段。特别是在牛市后期的感受最深刻，这种感受很可能伴随多数股民走完下一轮熊市。

③看山还是山，看水还是水。只有极少数的人能修炼成这种水平，虽然还是画线数浪，还是追涨杀跌，看似与新手无异，实则相距十万八千里。佛经故事中有一段颇有启发性的对白，说是有个小和尚请教高僧得道之后做什么？高僧答曰：吃饭睡觉。小和尚又问：那不是跟没有得道的人一样？高僧再答：不一样，没有得道的人吃饭不是吃饭，睡觉不是睡觉。看盘所需要的技巧，说复杂特复杂，说简单又特简单，而看盘高手，就是透过复杂的表象看出最简单的方向。高手喜欢用最简单的分析工具看盘，过于复杂的技术，高手反而会弃之不用，一张K线图加上一把量尺，对真正的高手来说可能就够了。正如高僧说没有得道的人吃饭不是吃饭，睡觉不是睡觉一样，没有达到一定境界的人，看盘时可能看到的是趋势之外的东西，一只股票涨上来了，他会想假如自己早几天买了该多好，现在该赚多少了，若赚了这么多钱就可以买楼买车了，这样想去还能看到什么盘？高手看盘，无非还是支撑、阻力，还是成交量、移动平均线，这跟新股民初入市的分析方法大同小异，本质的区别在于高手与新手具有不同的看盘境界。

历史是会重演的，但不会绝对一样，图中的走势，不是在重复历史吗？价格一旦回落到之前的放量区域，就有十字星企稳，或者大阳线反扑阴线，就是不想让价格再度向下，在这个位置你有筹码就放出来，大资金接走就是。

对于品种的突破，阳线看上去越粗越好，显得资金的状实，特别是新高的突破，收盘站上新高，才能算是有效的突破，而且最好是那种大阳线拉上去，这是强势品种的一种标志。

K线的博弈，就看阴线与阳线之间的一种博杀关系，积极的资金，一定不会让品种的K线走得乱七八糟，回调和整理该止则止，不会拖泥带水，涨升的时候，一定是阳线的积极开拓，决不含糊。这种博杀展现在我们面前的，就是一种美感。

有些品种，虽然大盘跌的一塌糊涂，但受的影响非常小，并且从股东的变化来看，只看到不断的加仓行为，这是为何？

这是一种中长期的供求关系决定的，好品种的中长期趋势一旦形成，其趋势的强化会加速供求关系的紧张，而供求关系又使得趋势进一步加强，这是一种相互相成的关系（这一点是近期通过观察一些品种的走势之后，慢慢的感悟出来，大家可以仔细的看茅台，苏宁等品种的走势，不是这样的一种情况吗？）

形成K线的四个价位：开盘价，收盘价，最高价，最低价，在一定的时期，是具有一定的含义的，特别是关键位置上的表现，比如突破、创新高、下杀的支撑位置，仔细的看这几个价格，可以看出一个品种里面资金的实力如何。

K线语言所表述的内容我们一定要尊重它，主观上的看法，必须要由客观上的技术分析来支撑。

从大周期的K线入手，去看一下这个品种的月K线，周K线，去感悟一下

任何一个品种都要有一定的着眼点，即你从什么角度来入手，这样的话思维会更有逻辑性，而不至于发生判断上的左右偏差！加油！

钢铁板块在07年7月份开始，有过一阵不小的升幅，很多品种都走出了一波主升的行情，这里需要注意的是，07年10月份开始的调整，钢铁板块的跌幅是不小的，这个板块中的品种分化也很厉害，那么我们应该着眼于这个板块里面的什么品种，就是我们要去考虑的问题。

有些品种，从日线图上看着是，爆涨爆跌，量能十分不稳，就算是有资金，我们也无法判断这些资金意欲何为，一个品种始终这样子表现的话，很容易把这个品种做坏掉。短线如果能抓住这样的品种，挣一点是一点，如果想中长线去拿这样品种，心里还是发慌的。

我们做股票要的是稳健的收益，而不是去追求那种短期的暴利，如何实现？就看我们选择的品种，是不是具有稳定性，持续性，趋势最重要，钢铁里面，我只看600005，000709这样的品种，大家可以拿它们与600399来对比一下月K线图，就知道资金在品种里面做什么了。

对每一个品种都保持一个冷静的态度，是我们的生存法则之一，K线的右边永远是空白，无人预知，如果谁能说这个品种明天一定会怎涨，一定会跌，那都是一种不尊重市场的表现，能预知一根K线的人，一生衣食无忧，所以在这个市场中，我们都必须要以跟随市场为己任，别想着去超越市场。

我们现在的技术分析，只是来分析上涨与下跌的一种最大概率而已，通过对趋势的变化、形态的变化、K线价格的变化、成交量的变化、多与空力量的对比、以及市场参与心理的分析等等的研究来判断品种后期的涨跌，也只能得出一种概率而已，品种能不能验证自己的看法，只有等品种走出来之后，才能知道。

刚才说的是我们对待市场，对待品种的一种心态，同时也说了说技术分析的作用是什么？对于云南城投这个品种，我们分析一下07年6月停牌后的行情，需要注意点，一、复牌那天成交量与高换手的真实意图，第二，两个涨停之后，回落整理的真实意图，只有把这两点弄清楚之后，对品种的后期走势就会有了一个大概的看法。

第一个注意点在文章的开篇第一个图已经说的比较清楚，简单来讲就是成交量放大和换手率放大的当天，我们是无法得出资金的真实意图的，成交放大无非就两种情况，一是筹码松动，市场对这个品种没有预期了，二是加仓行为，即看好此品种，有一定的预期目标。这两点主要还是通过品种的K线图来展示出来。

再回到这个品种，复牌第一天放巨量，第二天缩量冲涨停，第一天的成交重心价格是12.60元，第二天的成交重心价格是12.81元，其后几天的走势，价格重心始终在这两个之上，说明什么问题？放量之后价格重心的上移，说明了这一根巨量就是资金的一种买入行为，属于加仓。

我们再看两个涨停板的价格变化与成交量能的变化。第一个涨停，成交量放大到了800多万股，比整理的地量放大了一倍多，注意现在的整理位置，是不是始覆盖在第一个涨停的上方整理？这一天的涨停对于后期来讲，就是一个支撑的作用，成交的放大是资金的一种什么行为？还是加仓。

我们分析品种的时候，成交量能的放大、缩小与价格的走势变化，是建立在资金不会把自己套住这样的基础上，没有哪个资金会把自己振仓振得晕呼呼的找不到方向。

再看这个品种现在整理的时候的K线表述：如图示

三、解读K线语言（三）

如何判断品种后期走势的三个切入点。

我没事的时候，也会去一些谈论股票的论坛里瞎逛逛，发现有一个现象，就是很多的“专家”，“高手”，“老师”在解答其它的朋友个股的时候，很多的品种都是自己没有观察过的，只是通过一些指标来判断品种的近期走势如何，这实际上是一种不负责任的态度。

品种的短期走势是最难判断的，因为这代表的是一种短期的供求关系如何，品种的走强与走弱，就是品种筹码的供求关系变化的结果，趋势、价格与成交量可以反应出供求关系状况，而其它的指标公式未必能反应出来，这是我想说的。

那么我们该如何这三个方面入手呢？也就是说如何来判断一个品种的后期走势？这里我把一些比我们经验丰富的朋友的观点跟大家说说，我也一直在坚持这样的分析方法，希望对大家能有所帮助。

第一、目前品种的中长期通道是否被改变？中长期肯定是以周，月为单位的K线走势，这个上升通道、下降通道是否被改变就是指趋势是否改变。

第二、如果品种的中长期通道被改变了，现在品种有没有建立起新的通道？改变了趋势之后，并不是说马上会上涨或下跌的，这里有一个过程，即新趋势的形成，如何观察？比如每周是否有新高、新低出来，品种价格是在不断的上升、下降、或者平移等。

第三、如果形成了新的通道，在这个通道里的价量关系如何？这里就是一些具体的细节方面的把握了，比如是缩量上涨，还是价量齐升？等等，也就是我们在这里分析的品种的K线语言的内容了，就是价量关系的研究，供求关系的变化等。

有了这三方面的观察，至少我们对品种的感性认识要建立起来，对大致的走势能看得清，如果连手中的品种中长期是处于什么趋势下，这个趋势近期有没有发生改变等这样大方向都弄不清楚的话，那无疑是拿自己的钱不当回事，是吧？

所以，在本系列K线语言里，主要的目的是在于如何利用K线语言这种工具，同时与大家讨论一些理念上的东西，最终就是大家对于手中的品种都要有自己的判断结果，这才是最重要的。

观察大盘几大指数的中线期通道图，目的就是我们通过观察这些指数，找出市场的主流方向，这些指数是由不同的成分股组成的，指数的强与弱，说明的是其中品种的强与弱，这是我们找机会的方向。

代表大市值权重、蓝筹的指数：

代表大多数品种的指数：代表中小企业，成长类品种的指数：

本K线语言系列只是作者通过品种进行K线学习，感悟的地方，并不分析品种的涨与跌，K线是我们的一个工具，与其他人用KDJ，MACD等指标一样，在平时的看盘，跟踪品种时来体会资金通过K线告诉我们的信息。

至于品种的介入，在形态突破、趋势转强时，都可以介入~~~

四、解读K线语言（四）

价量关系二：放量之后，股价重心下移

之前谈到，品种的放量，无外乎就是资金的两上目的，一个是加仓行为，另一个就是减仓行为。品种的放量，就是筹码的一个换手过程，一方对此品种的预期降低了之后，会把筹码释放出来，同时又有其它的资金来接手，当天放量，特别是放出巨量（较前期放大二倍以上）的品种，是需要相当留意的，收盘后，可以先看当天的成交重心区域在什么价位，可以从分价表上看出来（即在软件上输入02）

这为第二天以及后几天的开盘和成交重心做一个参考，如果放量当天介入的资金对品种的预期相当高的话，即加仓行为，那么第二天或后几天的走势，品种的整体成交重心，以及收盘价位等不会低于当天放量的成交重心，这是建立在大资金不会把自己套住的基础之上，哪怕是传说中的洗盘。（大资金是不会把自己套住的）

当然，如果放量之后，后期几天的重心一直低于放量当天的成交重心，其放量的本意，我想大家都应该明白。

涨停板之后，最近三天出现了连续三根十字星的整理，注意这三根十字星首先是没有对涨停的阳线形成任何的威胁，其次是振幅在逐步缩小，成交量也是逐步萎缩，说明了双方的分歧在缩小，十字星是多空双方平衡的一种标志，现在就看谁来打破这个平衡了。

每天成交的重心就是当天的均价，分价表里的最多成交的价位不是重心，但是从分价表上可以看到每天在哪一个价格区间内成交的数量最多，这对后期的走势有一定的研判意义的。

品种一定要有自己的分析结论，这是我们行走在市场中的基本。

十字星振幅减小，成交量减小，是多空双方的力量平衡，后期总会有一方站出来表明态度，空方用阴线，多方用阳线，这个应该不难理解！当然，市场好的时候，多头的底气更足，市场弱时，就看品种的强硬程度了，现在指数的失真太厉害，很多品种都脱离了大盘！

我们分析品种一定是从大周期的K线入手，先看大趋势，再看小的波动，甚至有时候我们应该看看季线，年线这样更大周期的K线，大家可以看一下上证指数的季线图，就对今年第一季度的走势有一个感性的认识。

对于品种的日线，是一个寻找买卖点的地方，可以看到资金在某个价位的态度，众多兵力集中在某个价位进行争夺过程，需要从日线上来观察，无论是突破，还是下探等。

这里只是给大家提供一个判断的思路而已，希望每个人都能有一个属于自己的理论体系。

五、解读K线语言（五）

K线博杀

看K线，如同看两个拳击选手的博斗，你说你比对手要强，就需要表现出来给大家看，空方的一招重拳捶下来，多方首先要能接住这一招，能稳住，才能谈得上还击对手，现在A股市场只能做多才能赚钱，我们需要重点研究的就是多方的力量，资金的力量。品种的K线在博杀过程中，最能体现这一点。

阳线，一定是资金才能打出来的，资金说行就行，不行也行，说不行就不行，行也不行，这指的就是对于品种价格的认同，只有资金说了算。博杀的过程，就是资金之间的博杀，表现在我们面前的就是K线之间的相互博弈。

市场调整，品种阴线打下来，打到多头的痛处，多头能否立马还击，阳线能不能及时出现或者小K线稳住阵地，这都是多头气势的表现。而一旦多头大阳线顶起来之后，空方无力回切，就要小心多头的“猖狂”了。

股市是无法预知未来的，赢家也从来就没有想过想用K线去推断市场的未来，K线的作用，是一片树叶，我只是想通过这片树叶，来观察整个树林的生态如何，环境如何。

同样，在市场里生存，没有任何的工具可以让我们保持不败，如果有的话，所有的参与者都可以获利，但事实证明，想通过捷径走向赢利，结果是被市场抛弃。K线也不是万能，但K线语言最直观、最快捷的反应了市场的供求关系，我很少用其它的工具，所以也不知道其它的工具有没有这一点特征。K线语言是给有心人看的，在黑暗中，黎明将到来临时，同样可以在K线中反馈给所有人，只是我们很多人并没有发现。同样，暴风雨来临之前，盘面已经起风了，我们感觉到的，看到的，又有几何呢？我们捕鱼，鱼没捕到，还把鱼网给弄丢了，我们是怪鱼网不好，还是怪自己技艺不到家？

至于说看懂K线的人有没有？我想这个是不好下结论的，任何的工具，都需要市场的检验，有的人能用K线在市场里生存，我相信我们只要正确的对待K线，一定也可以生存下去，就看我们自己如何去想，如何去做。

一个先行者告诉过我一句话：资金聚集之地，开出富贵之花。哪里能吸引资金的进入，哪里就有机会。

这份K线讲堂并不能涵盖所有的K线知识和理论，但是包括了作者的很多心得，虽然不全面但是很珍惜。希望阅读到的朋友用心对待，每一句话都来自作者的呕心沥血。我相信能阅读到的朋友也会用心对待。

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