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（纯干货）期权基本策略组合 1.（纯干货）期权基本策略组合—— 跨式组合 （1）买入跨式 买入跨式组合由买入相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权组成。当投资者认为未来标的物价格将大幅变动，但不确定价格波动方向时，这种组合策略就很常用。 例如，投资者同时买入 1 手 SR909C5400 期权合约和 1 手SR909P5400 期权合约，委托成交价为 400 元 / 吨。当价格下跌超过5000元/吨，或价格上涨超过5800元/吨时，投资者盈利，反之，则最大亏损额为支付的权利金 400 元 / 吨。 （2）卖出跨式 卖出跨式组合由卖出相同数量的同一标的物、同到期日、同行权价格的看涨期权和看跌期权组成。当投资者认为未来标的物价格波动较小，不会发生大幅变动时，这种组合策略较为合适，可以赚取两份权利金。应用此策略风险较高，一旦标的物价格在任一方向上发生重大偏移时，即标的期货价格波动低于左边盈亏平衡点，或高于右边盈亏平衡点时，投资者损失可能较大。 例如，投资者用跨式组合指令同时卖出 CF909C17000 期权合约及同数量 CF909P17000 期权合约，委托成交价为 1260 元 / 吨。当价格下跌超过 15740 元 / 吨，或价格上涨超过 18260 元 / 吨时，投资者会亏损。#期权策略# #我要上头条# #财经#   |
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