作者:雪球达人秀 来源:雪球APP 01 与互联网公司结下不解之缘我目前本科是计算机科学,2005年香港本科毕业,读研后,2007年在国际的大型咨询公司工作,在不同项目做过IT顾问、程序员和架构师等。2009年有机会到北京工作做银行项目,工作时间外接触了国内互联网环境,当时安卓手机和iPhone 3GS刚出来,在北京很多咖啡馆每周都有一些互联网沙龙,热闹得很,新浪微博也刚刚兴起,我开始研究国内的互联网公司。 02人生的第一桶金我的第一桶金,可以概括为四个阶段/四步,第一桶金基本大都是左侧方式分开多批逢低买进。 在 2005的时候,刚开始投资的我交了些学费,当时看的大行推介或报告基本都是亏钱的。真正开始第一波盈利是2007年间IPO爆发的时候,当时港股几乎申购什么IPO都能赚钱,上市的时候立即卖掉,一般能赚个10% 到超过100%也有,一般都能申购到1-2手。那时港股大牛市涨到34000点基本现在很难在复制。印象最深刻的是1688.HK 阿里巴巴,IPO 定价13.5元,首日收市39.5元,涨幅190%左右。但是自己当时上市前认为市盈率太高没买,是自己当时少数没有买的IPO。金融风暴过后一段时间,我基本没怎么再参与IPO。 另外第二波盈利主要在2008 年次贷危机的时候,当时候恒指从30000多掉下来到差不多10000点,期间利用银行的贷款借了一笔小钱分5年还款每月偿还,期间主要买银行股,包括汇丰银行,中国银行,工商银行,交通银行,民生银行,全是港股。买银行股主要是经验不多,觉得他们比较稳定,并不是因为对他们有了解,目前我已经完全不用这选股的方法。当时,仓位几乎全是银行股(当然资金量跟现在完全不一样)。持有了1-2年,涨回去差不多一倍的时候就卖出了。 第三波盈利主要是2009/ 2010年间依靠吉利汽车和新浪。吉利从2元到4元左右,新浪从60 到150 回到90。当时因为刚从香港到内陆工作一年。买入新浪是因为微博方面,2009年看到新浪微博兴起,而且腾讯一年全力拼命追赶也不能超越。至于吉利汽车,机缘巧合底下朋友推荐下买入,觉得其理念,质量可以,市值也非常低。 第四波赚钱的方式,也是我一直用到今天的方法,就是深入调研(比如通过i美股,雪球,微博,贴吧等) 一家公司然后作长期分段逢低买入(可以分开几十次买入,为期可以超过一年)。 03家人在投资路上给我的支持这十多年间非常有幸,获得的家人的信任,包括父母,太太和弟弟等,令我可以完全不买房把钱用到股票投资上面,他们也愿意采纳我的投资意见。家里基本对我投资的目标完全信任,只是大概知道我买了什么股票,并在大盘下跌的时候问问对我有没有影响,更多是出于关心。在和股友们交流上面,家人也是非常支持,甚至可以允许我跟股友通宵交流,利用年假去不同地方参加公司的股东会,或跟不同地方的股友碰面。这几年间也感谢家人的信任,让我可以完全不买房把钱用到股票投资上面,在投资理念上,家里也少有摩擦。目前我的目标是在未来5年内买房,以便2个孩子都上了小学的时候可以有自己的空间。也感谢在雪球这个平台还有其他场合认识的网友,目前很多都会定期碰面交流投资的心得。 04投资生涯中最孤独的时刻上面的盈利看去很顺利,其实不然,只是我还没有说到亏损/浮亏的项目和获得的深刻教训—— 05昨天的我,今天的我回想当初入市的时候,资金不多,当时很容易会做出仓位高度集中的动作,比如把资金都放在一直股票里面,这在盈利和选股对的时候,仓位能快速上涨,加上当时经济刚刚处于从低位恢复的状态,移动互联网崛起,也做就了第一笔财富,信心过大。当时很多人跟我说过仓位不要高度集中,但碍于过往的成功,很容易听不进去。后来就开始碰壁了,一系列操作碰壁,每每需要1-2年的时间修复。 总结这几年觉得比较有用的投资经验:多认识不同朋友,要是不同风格的人,比如有些看数字,有些看管理层,有些看趋势等都一致看好一只股票,而自己也觉得靠谱的话,赢面一般回比较大。这方面可以加入不同的讨论群,看看投资者都实际在研究什么,加速建立自己的观察股票清单。 多看书(目前主要在Kindle / 微信读书 / 文章),尽量看看不同类型的,查理芒格的多元思维模型,学到不同的知识,有助自己跟容易理解不同的情况,目前1周看书最少5个小时。另外最近还有一个习惯,静静的走路听书(目前主要在樊登读书/得到等),然后再看书,利用碎片化时间学习,一个月走100公里以上,目前感觉不错。 多听或多看财报电话会议记录,公司的简报也值得留意,看财报有时候对于新公司,不一定能理解好坏,但财报电话会议,管理层的总结和分析师的提问往往能反映管理层的信心。有些投资网站也会总结全文电话会议内容。 当看到体量上来,股价没有反映的时候,可能就是加仓的好时机,比如腾讯刚出来微信用户数急速上升,微博用户数上升,美团订单量上升等等,虽然部分公司还在亏损状态,但要是胜出和扭亏的,回报也是成为正比的。 遇到不符合自己投资风格的,也不要急于否决,尝试理解对方为什么要这样做,说不定有可以学习的地方。比如技术派看交易量的朋友,可能给到长期买入的投资者一些买入价位的启示。还有看朋友过往选股的成绩也有一定的参考价值。 遇到长期不动的情况,或者时间有限不能盯盘,可以配合期权操作。期权有很多用途,降低风险,赚点时间值,降低所需资金(当然也会有代价)。说起期权很多网友会反馈不懂或者学习成本较高,其实这是一个非常有用的工具,也比券商发行的认购认沽证、牛熊证直接,价差更低条件更好。、 人生苦短,及时止损。遇到不对的情况,需要及时评估是否要跑掉一部分或全部。当然,遇到合适的股票,先建立观察仓,以免造成遗忘掉或,没有投入精力,或者白白看着公司暴涨几倍甚至更多的情况发生。 对初入投资的朋友的忠告:买入股票短期大涨或翻倍并不代表能不断复现,千万要避免过分自信,要是把前期赚的基金继续高度集中投入到新的股票,大概率有一天还是会回到原地(这是我最近几年的深刻教训)。从一只股票赚到的钱,最好是适量分散到几只不同的新目标上面,这样要是眼光对的话,其中一只涨幅比较理想的话,整体收益也会不错。 尽量避免贷款,在人生长达几十年的投资生涯里,市况的调整之快往往是你意想不到的。我目前尽量避免贷款,因为在下跌的时候仓位调整会非常被动,也不能果断加仓。 在不确定做法对不对的时候,尽量先咨询有经验的朋友。假如没有这方面的朋友,在网上说说自己的想法或和人交流也会有帮助,很多时候可以避免一些有经验的人不会犯的错误。 —————— |
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