第二讲财务报表分析基本知识这一讲主要叙述五个问题：1、财务报表分析的含义2、财务报表分析程序3、财务报表分析评价标准4、财务报表分析的基
本方法5、财务报表分析指标对于大多数人而言，财务报表只不过是密密麻麻从0至9的不同数字而已。根本看不出它有什么实际意义。那么，
如何将其为我所用，透过这些数字得到我们想要的答案？那就要通过财务分析了。通过分析，读懂数字背后的含义，了解公司的经营状况，是我们学
习财务分析的意义。一、财务报表分析的含义1、什么是财务报表分析？财务报表分析顾名思义，就是以资产负债表等各财务报表的数据为基础，
运用一定的方法和技术，对公司的经营状况做出分析，用以评价过去、衡量现在、预测未来。财务报表分析通过收集整理公司财务报表数据及其它相
关信息，对公司财务状况、经营成果和现金流量进行综合比较与评价。财务报表分析主要作用：第一，是评价公司经营者业绩，实现经营目标的重要
手段。公司经营的根本目的是生存和发展。经过一段时间的经营，公司盈利状况如何，资金是否充足，是否能满足经营周转，是维持原规模还是扩大
再生产，这些问题都需要一定的数据为依托才能回答的。对企业内部，首先，能够据此合理评价自己的经营业绩；其次，能确认公司的偿债能力，营
运能力，盈利能力和现金流等状况，从而确认不足，找出差距，不断挖掘潜力，促进公司价值最大化。第二，为外部的使用者做决策提供有效依据。
公司的投资者、债权人或供应商通过财务报表分析，可以了解公司获利能力，偿债能力，营运能力大小以及发展能力强弱。第三，财务报表分析能为
国家有关部门制定宏观政策提供依据。2、财务报表分析的内容财务报表分析通过分析资产负债表、利润表、现金流量表和其它财务报表，揭示公司
偿债能力，盈利能力以及运营能力。进一步明确公司财务状况和经营成果变动情况及其原因。所以，对三大能力的分析，构成财务报表分析的基本框
架，主要通过下列具体内容实现。（1）资产负债表分析：对资产负债表进行分析，可以了解公司资金增减变动、资金构成、公司资金的支付能力
以及营运能力状况，从而提高资金使用效果。（2）利润表的分析：对利润表进行分析，了解公司利润的构成以及主要来源、收入、成本的数额等，
从而对公司利润整体的收益水平进行评价。（3）现金流量表分析：主要是对报表项目的分析。包括现金流入、现金流出和现金净流量分析。现金流
量表分析主要包括公司的支付能力、偿债能力、盈利能力分析。（4）所有者权益变动表分析：对所有者权益变动表分析主要是通过报表数据期末余
额与期初金额、分项与总额的比较，或本表项目与利润表等项目之间的比较分析，来确认公司对投入资本的保值、增值情况。（5）公司综合评价分
析：通过对公司各项指标分析，对公司整体运营状况以及未来发展做出综合评价。总之：财务报表分析是以公司财务报表反映的数据主要依据，
对公司的财务状况和经营成果进行评价和剖析，是读懂财务报表的核心和关键。能使报表的使用者据此来预测公司未来的发展前景，为其决策提供依
据。二、财务报表分析程序分析程序也就是要遵循的分析步骤。分析程序是进行财务报表分析的基础。分析程序：债权人行业信息市场数据比率分析
比较分析1、财务报表分析是使用者眼睛。财务报表的使用者，无论是内部还是外部使用者，都有自己的特定目的，都希望从报表中获取对自己有用
的信息。不同的人有不同的立场，关心侧重点也就不同，所以，分析目的也各有差异。如果是王力公司的债权人，则会侧重于公司的偿债能力和支付
能力分析；如果是公司的投资者则会侧重于公司资金安全性和营利性分析；如果公司对某一期间的营运成本进行分析，则要侧重于成本支出、结构、
必要性及合理性进行分析等。分析目标确定之后，就要制订具体的分析方案。分析方案的制订要考虑分析量的大小和分析问题的难易程度，例如，是
对公司进行全面分析，还是对某个问题进行重点分析，是多部门一起进行，还是单个部门负责等。分析方案的内容包括分析目标、详细内容、实施部
门、时间进度等分析工作安排。2、收集并整理好相关选定信息分析方案制订之后，首先就是收集相关资料。当然，主要资料就是财务报表，除此之
外，其它资料如经济形势分析、行业分析、市场数据等。信息收集可通过查找资料、专题调研、相关会议等多渠道搜索。3、确定适当的评价标准并
得出结论指标分析出来以后，分析质量好不好？就需要有一定的评价标准。要通过一定的标准进行对比来分析问题、揭露矛盾。如：王力公司201
7年10月销售毛利率是40%，这是好是坏呢？如果知道同行业平均毛利率是38%，那我们就可以得知40%的毛利率已经比同行业高出两个百
分点了。财务报表分析是一项有序、连续、动态的工作，通过特定方案程序进行财务报表分析，能够获悉我们想知道公司的某一方面财务信息。但
同时，财务报表分析随着公司经营状况有内外部环境的改变，也需要不断的补充资料，考虑新情况，发现新问题。三、财务报表分析评价标准标准-
---是一把尺子，是一个参照物，是一而镜子。将分析出来的财务指标与标准对比后，才能发现分析数据的意义所在，否则，孤立的看这些分析数
据指标，都没有多大意义，无法评出“优”、“良”、“差”来。财务分析是通过财务报表数据分析得出各种指标，但各种指标有高有低，高好还是
低好？这就是制定“标准”的作用了。各项指标有了参照物，就会有不同的含义了。目前比较通用的财务分析标准有四种。四个财务分析评价标准：
即行业标准、预算标准、经验标准、历史标准。第一，行业标准：是评价一个公司所在行业的竞争水平。将公司数据与同行业水平对比，有利于正确
评价公司在整个行业中的地位。找差距定目标，明确努力方向。如，王力公司利润率是25%，同行业平均利润率是15%，说明王力公司超过同行
业先进水平。当然，即是同行业也有地域不同，核算方法不同而受到影响。第二，预算标准：公司一般都会在年初，结合自身实际情况制定一个经营
预算，作为全年公司全体员工的奋斗目标。然后，将不同时期的实际完成情况与预算对比，给予公司阶段性总结、评价。第三，经验标准：“我走过
的桥比你走过的跌路还多！吃过的盐比你吃过的饭还多！”。现实生活中，我们经常会听到这样的话。说明一个人的经验非常丰富。经验丰富，一般
能从实践中总结出一定的道理，这就是经验标准存在的基本原理。具体到财务报表分析，就是依据大量且长期的经验实践，以及通过对很多个公司经
营的多年观察，从而确定一些常用财务指标的合理数值范围，这就是财务报表分析的经验标准。比如，一般认为流动比率的经验标准是2：1，速
动比率的经验标准是1：1，资产负债率通常应该控制在40%--60%之间，这样的资金结构比较合理。这都是经验标准的具体应用。当然，经
验标准并不是适合于一切领域的绝对指标。在具体应用经验标准进行财务分析时，一定要结合公司具体情况和财务信息，来确认比率得出的结论是否
合理。如：王力公司通过资产负债表数据计算得出流动比率是6667%，远远大于200%的经验标准，是否就认为公司的资金是安全的？这不
是绝对的，要具体分析流动资产的质量，比如，流动流动资产中是否存在大量积压，应收帐款是否被长期拖欠等等。通过这些例子可以看出，经验标
准比较客观，相对稳定，但也有一定的局限性，即它并不能适用于所有公司，不能用来判断所有情况。第四，历史标准：历史标准就是公司前期，按
同样方法求得的数据，将公司本期数据与历史标准进行比较，可以评价公司在某些方面的变化趋势，从中找出规律，借以预测未来。不同行业标准
，历史标准是公司自身过去的数据。在公司规模，经营方式，管理制度没有太大改变的情况下，用公司本身的历史数据作为标准，能更好的评价公司
的成长情况。历史标准可以选择上期或上年同期数据，或者选择本公司最好水平，也可以选择以往连续多年的平均水平。比如，王力公司2017
年6月实现利润总额400万元，比历史最好水平350万元增加50万元，比上年同期352万元增加48万元，比历史水平380万元20万元
。日期利润总额增加额2017年6月4002017年5月350502016年6月35248历史最好水平38020这就是一种历史标准的
应用。用历史标准来衡量公司财务状况比较可靠客观，但可能保守。应根据环境变化、公司发展等情况及时作出相应调整。通过这四个评价标准的介
绍，就知道财务报表分析的实质，就是参照标准数据进行比较鉴别，从而得出结论的过程。所以标准选择的客观性很重要，以此标准来衡量公司财务
报表中的有关数据资料，较客观的评价公司的财务状况和经营成果之关重要。四、财务报表分析的基本方法常用的财务分析方法有：比率分析法、比
较分析法、因素分析法。比率分析法比率分析法是将一张财务报表的不同项目，或不同报表之间项目进行对比，用相对数的形式对公司经营进行分析
，借以评价公司的财务状况的一种分析方法。这一方法可以看似不可比的两个指标，变为可比较的指标，从而加强分析效果。根据分析目的不同，
比率分析法可以分为：相关指标比率、结构比率、动态比率。1、相关指标比率----是将两个性质不同但又相互关联的指标对比，求出某项比率
。如：通过净资产收益率、资金利润率、存货周转率等相关指标来评价公司的营运能力、盈利情况以及与先进水平的差距等等。2、结构比率---
-是组成成部分占总体的比率，反映部分与总体的关系。利用结构比率，可以考察总体中某个部分金额是否合理，以及发展趋势。如：王力公司在总
成本费用总额中，营业成本、销售费用、管理费用各占总成本费用的比重分别是多少。王力公司成本费用分析表单位：万元项目营业成本营业税金及
附加销售费用管理费用财务费用合计2017年750152080108752017年各项成本占总成本的%85.71%1.71%2.29
%9.14%1.14%100.00%2016年70013151557482016年各项成本占总成本的%93.58%1.74%2.0
1%2.01%0.67%100.00%2017与上年比增减幅度%-7.87%-0.02%0.28%7.14%0.47%0.00%3
、动态比率动态比率----是将同一指标不同时期的金额进行对比，可以评价公司该项指标反映的经济活动的发展速度及趋势。动态比率包括两种
形式：一是定基动态比率，二是环比动态比率。比较分析法比较分析法是将两个或两个以上相关指标进行对比，从而得出结果，说明差异性质和程度
。这种方法在会计分析中广泛使用。在使用中有三种形式可选择使用。（1）本期实际数与计划数对比分析。考察某项指标计划或定额的完成情况。
如：王力公司2017年1月到10月计划完成净利润1000万元，实际完成800万元，实际比计划少完成200万元，只完成计划指标的80
%。（2）本期实际数与上期实际数，或上年同期实际数，或是历史最好水平对比分析。确定相关指标的增减变动金额、变动方向和变动幅度。用于
说明公司财务状况或经营成果的变动趋势。利润各项目对比分析表王力公司单位：万元项目2017年2016年增减额增减比例%主营业务利润
3903474312.39%投资收益10551.44%营业利润4003524813.83%营业外
收支净额30308.65%利润总额4303527822.48%此表是一种绝对数据的比较，也可以将不同时期的
某种比率进行比较。表明增减变动情况以及发展趋势。如用王力公司历年毛利率进行简单对比分析，由其变动趋势可以看到公司面临的竞争压力水平
。（3）本期实际与国内或国外先进水平对比分析，找出差距，寻求赶超先进的措施和办法。因素分析法：因素分析法，是将一项综合性指标分
解为影响它的各个构成因素，然而按照顺序分别用各项因素的实际数来替换基数，从而分析各项因素，对该综合指标完成情况所产生的影响程度的一
种分析方法。商品销售情况表公司名称：王力公司单位：万元项目9月10月增减额销售单价（元/千克）4.885.881.00销售
量（千克）5,0006,0001,000销售收入24,40035,28010,880由于销售价格变动对销售收入的影
响，增加收入5000元；（5.88-4.88）×5000=5000元2、由于销售量的变动对销售额的影响，增加收入为5880元；×5.88=5880元3、销售价格和销售量增加共同影响销售收入为（1+2）：5000+5880=10880元显然，销量和价格变动都对销售收入产生了影响，但销量影响要大于价格的影响幅度。这就是因素分析法的具体应用。综上所述：财务分析在财务体系中占有非常重要的地位，但是它的实现需要一定的技术和方法。财务分析方法是将不同指标分别进行对比，来揭示公司财务状况、经营成果和现金流量变化的主要原因及变动性质，从而预测公司未来的发展方向。五、财务报表分析的基本指标财务报表分析基本指标：公司的盈利能力、营运能力、偿债能力。1、盈利能力指标：11/12 |
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