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A股行业板块全景梳理及走势研判8条（兼谈大盘） 1.钢铁：机会还要等，疫情加速了行业进入悲观阶段，但是还不到最悲观的时候，根据我之前的经验，头部钢铁企业负增长个两年，小钢企业或是倒闭或是破产救助或是被借壳，那会才是行业的至暗时刻，何况从行业数据看，目前无论是螺纹钢还是其他钢铁品种库存相较去年同期均高出40%以上，尽管汽车、地产和基建带动需求端回暖，但还没消化库存到供求平衡点。 2.水泥：涨价情况看，西北相对较强，华北相对较弱，并且由于原本的基建政策利好预期并没有兑现，所以水泥这周的股价走势是受到压制的，但无论是地产带来的老城区改造5万亿增量，还是基建工程需求，水泥长期向好趋势不变。 3.有色：得益于国内外新能车发展的需求，碳酸锂价格有所上涨，锂业股有所反弹，但是锂业股不如下游环节利润通常，所以更多还是短期博弈性机会，其余小金属种类我再跟踪观察一下。 4.银行：本周银行有异动，正好我这周也做了银行板块的梳理，可以看到，资金最开始在青农商行有尝试，但后续直接被闷，反而是资产质量优秀的银行涨得更好，所以目前银行板块的风格依然属于估值修复。后续仍应从长线配置的角度出发，关注优质银行股，标的包括股份行、城商行、农商行中共四只，具体见我本周的银行板块梳理。 5.证券：本周有异动，但第一波领头的不是次新券商，并非行情到来的征兆。周五盘后消息有关做市商制度和单次T+0方案以及证券公司可公开发行次级债对券商构成利好，但T0长期来说会让市场去散户化，交易反而不会那么频繁。我们更应该从这些消息中发现本质的东西，也就是国家的资本市场改革正在以前所未有的速度和效率展开，不久的将来还会出台各种利于资本市场发展的政策。证券炒的一直是预期，这一层才是之后炒作的真正逻辑，仅看消息表面，那就是高开低走，如果资金意识到这一层，证券板块就应该从破位中修复回来，重点就看周一的承接，承接得好则可以参与短期博弈。 6.保险：中国平安、新华保险等逐渐到了可以布局的位置了，不过之前也说过，现在的平安是明牌逻辑，散户扎堆，一季度股东户数同比增长25.36%，不消磨掉它们是很难迎来大幅度的上涨的，所以此时买入需要耐心持有相当一段时间来等待风口了，往年惯例是四季度炒大金融，各位自己掂量着时间成本来。 7.医药：维持原观点，注意高位的医药股上周开始其实已经有调整迹象了，低位的医药又多半是因为集采跌下来的，马上7月又将集采一次，市场是必然会有一定的负面预期在的。 8.这周整体复盘下来的感受是乱，机会很模糊。大家可以看到相比于之前这周我谈到的行业板块个数显著降低，这是因为它们都尚未发生值得一提的变数，“五穷六绝”是历史规律，今年看来也难以幸免。起码以我有限的能力，无法看出目前市场可能的机会，即便自己持有的地产产业链，相比之前能看懂的机会也缺乏短期的爆破点，属于“不求有功，但求无过”的防守方向。 所以我建议大家这几个月大可降低预期，以防守反击、保住胜利果实为主，根据自己的性格来进行控制仓位、腾挪个股调整仓位结构的防守手段，选股也尽可能避开存在泡沫的科技和消费。 受到字数限制，其余行业板块的观点大家可以点进我的主页，找到“a股行业板块全景梳理及走势研判上（前9条）”进行查看。          |
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