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一，大盘 深证成指 从日线看，这两周行情起来，6月1号那天的日线位置是一个不错的欧奈尔买点，之后2周一直在1/6日的大阳线的顶点运行，所以我也是在大阳线后面的小阴线下跌中调整持仓股票，因为这里如果买了下去空间有限可以继续加，如果错过就很容易一路踏空。 另外我们可以看到，股价周五发生更大波动，深成指一来一去200点，什么意思，还是外面的人被踏空了，里面的人也被涨得心虚了，于是一涨外面的人就疯狂追入，一跌里面的人就不计成本砸出来，我举个例子，如果你在周五开盘跌190点的时候卖了，到收盘你的心态会如何，很多人又会开始纠结，是不是卖错了.现在这种心态是不会直接暴跌的，必须要震荡幅度逐步缩小，大家对震荡开始麻木，筹码开始集中，之后才会有大的调整，而这过程中首先是指数上涨放缓，接着是波动幅度逐步减小，热点开始发散，最后才是大调整。 总之，指数会继续震荡，领涨的龙头会更替，但是别指望指数大跌！大盘不要虚，就是上升趋势，通道依然完好。拿屡创新高的强势股，股东人数集中的，资金都在这些强势股中，不要理睬底部的弱势股，货币流动性不会改变，频繁换股，成本总是在高位，心态不稳，不如直接死拿，成本低了就不在意大盘一个大阴线了。 二。跟随板块风格 无论震荡还是趋势行情，一定要按照自己的交易准则，跟随市场板块更替，以正确的买点进行仓位的切换，肯定不是什么单纯的猜测，而是系统地可复制的交易量化体系，对市场板块的切换进行跟踪，进行仓位调整和汰弱留强，只要愿意花时间和心血研究价格运动，就能够在建立自己的判断准则，而这些准则将像导航一样引导自己游走于市场，再把握市场方向中发挥作用。看下各板块的指数走势，从那些明显领先于市场，活跃的板块中找出最突出的股票，集中注意研究观察，而不应该力图去跟踪很多的股票。 1）1/6大阳线后走强的板块， 近两周走强的板块 2）温斯坦强度反应板块的节奏行情，板块指数可以通过温斯坦强度的翻红，发现板块走强，再从强势板块中选择领涨股，就可以跟随市场资金。 上周走强的 免疫治疗 光刻机 消费电子 三。净利润断层的板块效应 近期中报业绩预告发布的业绩超预期个股并不太多，但正因为比较少，才可能被重视业绩成长的资金追捧。其中确实也走出了一些比较强势的业绩超预期个股和净利润断层个股，之所以上面分析行业板块，主要是资金越来越聚焦到具有明显板块效应的股票上，板块指数强度起来了，才敢在里面放手一搏。所以，观察相应板块或行业指数的RPS强度，可能是一个较好的入口。在此只想讲关注几点： 1.市场环境对超预期个股的走势影响很大。市场的行情好的时候，业绩超预期的个股成功率大增，除非是开盘直接干进去，否则就没机会了，去年一季度的深南，圣邦，健帆等。而在三季报的时候，业绩超预期的个股很多高开低走的，30/10/19浙江鼎力，当日收跳空下跌-4.3%阴线，但事后看，那两天就是买点。市场不好的时候，股价的反应虽然不好，但业绩优良的，迟早还是上涨。 2，业绩超预期的板块效应。 影响股价的除了市场环境还有就是板块效应，去年的沪电股份和深南，今年的昭衍新药和康龙化成，贝达药业，这跟市场资金对行业板块的关注有很大的关系。当看到业绩超预期的个股有板块效应的时候，要注意其他尚未公布业绩预告或报表的公司，其超预期的可能性也很大，因为这种超预期的板块效应是基于行业的复苏或高景气度的。如果同一板块群体的业绩大都高增长，那就是行业景气周期好转，这种业绩超预期就有很大的可操作价值。比如医疗行业的几只个股业绩都很好，而非个别现象，那么中报预告出现断层的个股持续走强的概率就大大增强。业绩伴随强势板块而形成的群体效应，就有走一波行情的空间，相应的上涨空间也就大了，对于这种如果没有机会第一时间上车可以耐心等待回撤均线的买点。比如近期振德医疗和富祥药业。 振德医疗，中报预告净利润大幅增长，恰逢医疗板块的强势，直接创出历史新高，断层的形成与市场环境非常有关系，前期回调至10周线附近，1/6也是指数的大阳线，当然RPS优于一切，RPS翻红是必须满足的指标。这只票没把握住。 富祥药业，作为原料药，行业处于高景气，28/5形成净利润断层后10日就阳线，当时的大盘是处于回调中，足见资金的认可，创出新高，持股中。板块效应是风口，站在风口一旦业绩超预期的，就是即将起飞的黑马。持股中 。 华海药业，也贴一下前一周操作的华海，一季报增长62%，延续19年高增长，作为原料药的高景气，中报超预期的概率是比较大的，主要的1/6符合了我的进场点，把正确的买点放在第一位是保证持股的关键。持股中。 吉宏股份，业绩预告前的小阳推升，换手率低，表明筹码更加稳定，RPS20/50走强向RPS120/250靠拢，断层形成后直接四线翻红，形成启动点，持股中。
3.业绩超预期是建立在即成事实的基础上的，一定要关注业绩预告发布前后的股价走势和市场反应。就是要结合资金的认可和拥戴才行，业绩再好，只要得不到资金的追捧的都不是我们关注的对象。这里的资金行为分两个方面，一是业绩报告前就开始走强的，有先知资金提前埋伏的，如吉宏股份。二是业绩公布后的市资金追逐，而出现跳空高开的净利润断层这些才是最好的。有的业绩当日冲高回落，只要不放巨量，次日出现反包的也可以关注。 4.业绩的超预期的判断带有主观色彩。所以业绩超预期的辨识，一种是业绩快报的净利润结果高于业绩预告的上限，越多越超预期，二是报告大幅上调业绩，超出预测，所有券商都说这是超预期。三是业绩预告净利润在预告的区间内的上限，虽然不如第一种但也符合超预期。 比如上周9/6的东山精密发布中报预告，并向上修正了业绩，有的就说是超预期，有的就是符合预期。我个人一般会看一下今年的预测值，20年预测净利润是16个亿，半年怎么也要达到7-8个亿才算是超预期。而东山精密修正后的最大值是5.6亿，再看市场对这个业绩的认可程度，9/6当天高开低走收了个跌-2.56%大阴线，后面两天仍是弱势。去年深南电路，19年1月8号发布业绩修正公告，修正后净利润同比增长50%到60%，在这之前的预告是增加20.00%至40.00%，研报也几乎清一色的超预期评价。 东山精密，业绩发布前的几日就是放量阴线，业绩发布后的当日是高开低走大阴线，从资金行为都是不认可的
深南电路，业绩当日的跳空高开形成断层，突破长达一年的整理区间，非常好的启动点，展开一路向上的行情。
四.好的净利润断层是跟踪出来的 一）对于业绩超预期的跟踪： 一是平时要关注业绩预告，看是否业绩超预期，结合行业板块的强势效应。 二是潜伏有可能业绩超预期的个股，对于一季度超预期的个股要特别关注，尤其是持续跟踪的高增长行业，消费，医疗保健。 三是净利润断层个股后期调整后，有望持续走牛的个股。对业绩超预期个股的跟踪判断的差别，决定了其操作结局的巨大差别。 四是断层的回不回补，要辩证的看，不回补的是大平台或新高突破，这种是动量的延续，不回补正常，就是趋势的延续嘛，像健帆生物。但对于整理形态的断层，回补或回踩都是正常的，是一次确认，关键是缩量回补断层后要很快再次走强，像坚朗五金每次都是回补，涨不停。 二）业绩报告后当日，可以从几个方面快速做出判断，锁定跟踪的个股。 1，该个股的板块效应，符合风口行业。 2. 相对于当日大盘环境的该股强度。 3，RPS曲线优美，长期RPS维持红色，短期RPS走强向长期RPS靠拢。 4，接近一年新高或一年新高。 5，经历完整的中期调整，有波动收缩的意思，最关键的是下降阶段缩小的成交量，报告前低换手的资金建仓，断层后的放量抢筹。 6，港资增仓，用港资来给基本面把关，港资持续增持的股票，大多是细分 行业的龙头股票。 7. 买点一定要符合启动点，区分中短操作，结合行板块效应，以及资金反应，第一时间操作，抓到涨停后，后续根据量价走势，决定是否短期兑现还是中期持股。 三）近两周系统出现启动信号的个股
五。近来一直在不断完善自己的交易系统，系统对牛股的启动大多不会错过了，还需要加强的基本面框架的研究。建立适合自己的交易准则，成功的投机绝对不是什么单纯的猜测，为了一贯地取得成功，交易必须掌握一定的判断准则。以适当的观点去观察形态中股价的运动，深入研究行情变动的本质，弄清股票价格运动是如何发生的，让系统找到转折的关键点，再加上时间要素，就可以克服人性的弱点，抓住行情的起始点。 自己的系统所遵循的信号准则必须是：一支股票必是已经进入非常强势的状态，已经达到一定的高度，进入明确的趋势状态后，发生了自然正常的回撤，然后整理末期转折或股价再次创出新高时，出现买入信号，不会在股价向下回撤时而出现买入。某一天受到如业绩超预期的外力要改变它时，出现买入信号。信号必须表明行动已经开始，只有当这个股票已经出现了这些变化，您的系统才会提示信号。 如果我买的股票没有出现如我的预期的那种表现，我立即就可以断定时机还没有成熟，就会尽快了结。也许几天之后，我的准则又指出应当再度买入的话，于是我便再次买入，或许这一回它百分之百地正确。我相信，任何人只要愿意花时间和心血研究价格运动，就能够在合理的时间内建立自己的判断准则，而这些准则将在未来的投机生涯中发挥作用。好的交易系统永远用不着为亏损而焦虑，原因很简单，只是准则发出信号时果断行动，正确的买点已经避免了触发止损，并根据准则发出的信号逐步积累利润。之后，惟一要做的就是静观其变，任由市场自动展开行情演变的过程，市场自身就会在合适的时机出发危险信号，让我了结获利。 绝大多数的交易者终日坐在电脑前，面对当日内股票价格的变动，他们对短期内的股票价格的上升或下跌全神贯注，反而错过了大幅度的上涨行情。当市场趋势发生根本性的转变后，几乎无可避免的踏空，坚持从小规模市场变动中获利的交易者，永远不可能会在下一轮重大行情发生时捕捉到机会。 所以，建立可靠的交易体系最最重要的是，确定在什么价位入市，好行业好公司好价钱，好价格才是最重要的，体统就是要做到某只股票要开始这轮运动，并在他所达到的某个关键点的点位提示自己入市，保证真正的股价上涨行情启动，自己就势必已经在场内了，简而言之，体统提示自己抓住机会。 |
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