简放｜读书笔记：风险管理就是两个极端之间的一种平衡（20200615）1、使用某一种特定策略的人越多，价格差就消失得越快，因为这些交易者本质上都是在争夺同样的机会。这是交易系统的模仿效应。相反，对一般投资者没有吸引力的系统和策略反而有更长的生命周期。大多数投资者都很难忍受对趋势跟随策略来说司空见惯的大衰落和价格波动，正因为这样，趋势跟踪策略在长期内始终有效。 2、破产风险是最需要警惕的风险，如果你对他掉以轻心，他随时会降临，像个夜贼一样把你洗劫一空。你既想把破产风险控制在可以接受的水平，又想让你的盈利潜力最大化，资金管理就是这样一门艺术。为了做到这一点，你一方面要决定股票的适当交易量，也就是我们所讲的交易规模，另一方面又要限制头寸的总体规模，控制价格的动荡风险。有效的资金管理能帮助你安然度过对每一个交易者来讲都不可避免的逆境时期。 3、我认为资金管理更像是一门艺术，而不是一门科学，又或许更像是一种信仰而不是一门艺术。资金管理不存在正确答案，不存在确定一个人风险立场的最佳方法，只存在对个人有效的个别答案。 4、本质上说，风险管理就是两个极端之间的一种平衡：一方面，风险不可过大，不然到头来可能陪光一切或者被迫退出交易，另一方面，风险过小也不行，会造成回报甚微，到头来一无所获。过大的风险迫使你放弃交易主要有两种情况：一是没完没了的衰落，超出了你的心理承受极限，再就是突然价格动荡吞噬了你的账户。 5、你必须首先牢记一件重要的事：每年20%至30%的稳定回报就能在短期内给你巨大的财富。无论你的初始投入有多少，复利的力量总是无比强大的，但前提是你没有中途破产，被迫从头再来。 6、我认为以下几点才是交易者的主要败因： ①没有计划。许多交易者的行动依据是直觉、传闻、猜测，还有对自己预测能力的自信。 ②风险过大。许多很优秀的交易者因为承受了过大的风险而破产。 ③不切实际的期望。许多交易者之所以承受过大的风险，是因为他们对自己的盈利能力和回报水平有不切实际的期望。 7、大多数交易者不知道要经历多少失败才能认识到简单行事、抓住核心有多么难！ |
