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来源：尚普IPO咨询 （ID:ipobank) IPO上市都是非标项目，缺乏公开的市场标准，很难招投标询价。双方私下沟通的时候也经常面临困扰。 有时候，中介机构报价已经很低了，客户还是不满意。今天我们把2020年以来的105个IPO项目（主板、中小板、创业板及科创板）中介费用情况总结一下，希望能给大家提供帮助。 整体情况 IPO上市中介费用包括承销及保荐费用、审计及验资费用、律师费用等，一般合计几千万元不等，且与募资金额成正相关，但也有例外。 截至2020年6月10日，今年以来，A股共有105家企业实现IPO上市。其中，主板25家、中小板17家、创业板24家、科创板39家。 104家（剔除京沪高铁）企业平均募资金额为9.54亿元，平均保荐承销费为5,582.88万元，平均审计验资费为860.39万元，平均律师费为430.07万元。 综合中介费平均值为6,873.34万元，综合中介费率为7.20%。 注：京沪高铁募集资金306.74亿元，承销及保荐费1736.26万元、审计及验资费362.26万元、律师费141.51万元，与整体平均水平偏离较大，故未计入其中。 其中，主板、科创板、中小板、创业板募集资金总额依次递减，分别平均募资12.19亿元、11.42亿元、6.86亿元、5.72亿元。 承销及保荐费用方面，科创板最高（主要因为市场化发行且跟投），其次是主板、中小板、创业板，平均值分别为6747.41万元、5375.82万元、5218.18万元、4085.1万元。 审计及验资费用方面，主板最高（企业规模比较大），平均值为925.98万元；其次是科创板、创业板、中小板，分别为854.42万元、843.23万元、805.7万元，这三个板块之间整体差异不大。 律师费用方面，科创板最高，其次是中小板、主板、创业板，平均值分别为462.12万元、429.14万元、407.36万元、401.35万元，板块之间整体差异不大。 中介费用率方面，中小板和创业板中介费用率最高，平均值高达9.55%、9.32%；其次依次为科创板与主板，分别为7.06%、5.50%。 主板 按照募集资金总结中介费用如下： 整体而言，中介费用也是随着募集资金的提高而提高。 中小板 按照募集资金总结中介费用如下： 整体而言，中介费用也是随着募集资金的提高而提高。 按照这个表的话，5亿元募集资金总额，对应的中介费用总额约为5500万元，其中券商4600万元、会所550万元、律所350万元。 相应的，中介费用率11%。 其中，券商费率9.2%。 创业板 按照募集资金总结中介费用如下： 整体而言，中介费用随着募集资金的提高而提高。 按照这个表的话，5亿元募集资金总额，对应的中介费用总额约为7000万元，其中券商6000万元、会所600万元、律所400万元。 相应的，中介费用率14%。 其中，券商费率超过10%。 科创板 按照募集资金总结中介费用如下： 整体而言，中介费用随着募集资金的提高而提高。 按照这个表的话，5亿元募集资金总额，对应的中介费用总额约为5600万元，其中券商4400万元、会所850万元、律所350万元。 相应的，中介费用率11.2%。 其中，券商费率8.8%。 小结 因为企业规模、所处行业、发展阶段、规范程度及发行难易程度等均不同，实践中中介费差异较大，上述数据仅供参考。 最后，建议企业在行业平均水平基础上，稍微大方一点儿。 毕竟，中介费用大部分都是上市之后才付的，前期多不了多少成本。 这样中介机构会更认真工作，增加上市成功率，也更尽量帮企业节省规范成本。 |
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