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1.为什么巴菲特说：投资的第一条准则是保证本金安全，永远不要亏损。第二条准则是：请记住第一条。 假如你有100万，经过多年的努力积累，终于有了100%的收益，资金就成了200万，但如果出现一次重大决策失误亏损50%，你的资产又会回到100万。 假如你有100万，第一年赚40%，第二年亏20%，第三年赚40%，第四年亏20%，第五年赚40%，第六年亏20%，资产剩余140.5万元，六年年化收益率仅为5.83%，甚至低于五年期凭证式国债票面利率；在过去的六年中可能经常感觉到自己有不错的收益，但实际的投资结果还不如一个稳扎稳打每年收益10%的投资者。 2.经常看朋友说他抓到了涨停板，但并没有发现他的生活有什么改变 假如你有100万，第一天涨停板后资产达到110万，然后第二天跌停，则资产剩余99 万；反之第一天跌停资金变成90万，第二天涨停，资产还是99万元；即便你抓涨停的成功概率达到很高的50%最终依然是一个亏损的结果 3.有人打电话或者拉我入群，给我推荐股票或带我抓涨停，这是真实的吗？ 假如你有100万，每天不需要涨停板，只需要挣1%就离场，那么以每年250个交易日计算，一年下来你的资产可以达到1203.2万，两年后你就可以坐拥1.45亿。 假如你有100万，连续5年每年200%收益率，那么5年后你也可以拥有2.43亿元个人资产。 如果你有几亿资产，美景、美食、美酒、美女都不要，不去享受人生，而是选择每天打电话发消息分享股票，你觉得可能吗？ 4.我资金小不抓涨停不打听消息，只靠20%左右的年化收益率我可能致富吗？ 假如你有20万，能做25.89%的年化收益率，就可以十年十倍，十年后达到200万，二十年达到2000万，三十年达到2亿。 年化25.89%就已经是很高的收益率了，巴菲特20%年化收益率就是股神了，短期获得高收益不难，但长期能维持20%就已经很厉害了！注重本金，安全第一，耐心，坚持，从现在开始努力，至少退休的时候可以比同龄人过上更好的生活。 抓涨停，找消息，短期可能会有一两次惊人的战绩，长期必然亏完本金，也许20年后2000万也不够花，但至少比20万存银行，或者追涨杀跌亏完强。 5.有人说一些大神的收益还不如他，那些大神就是徒有其表，是这样吗？ 土豪账户1亿元本金，散户账户10万元本金，土豪一年收益10%，散户一年收益率100%。年底时土豪账户1.1亿元，散户账户20万元，双方差距又拉大了990万元。当我们和别人的本金不是一个数量级别时，我们很可能并不知道对方是怎么想的。 6.关于交易的频率 按照佣金万五，印花税千一计算，一年10倍的换手率，就是那种每周就要大换仓的小伙伴们，一年的交易成本已经超过了10%，永远要背着比别人更重的负担奔跑。所以除非你有强大的获利本领，否则降低你的交易频率，不然你的本金都会被交易成本损耗。 7.什么是量化投资？ 所谓量化投资就是建模型（设置各种参数条件），导入数据，控制风险，达到条件后，自动交易。很多父母在孩子找伴侣这件事情上往往是坚定不移的“量化投资者”，他们限定了本地户口、经济宽绰、父母健康、人品良好、有住房、离婚丧偶直接OUT等等的一系列指标，然后赋予不同的权重，当满足条件的时候便会积极的要求执行交易。 8.我能长期获得超额收益吗？ 这个世界上很多事物都呈现正态分布，正态分布就类似上面这个图形，一个事情的两端都是少数，大部分都是中间的。比如天才和蠢蛋的比例都很少，大多数人都是平庸且碌碌无为。比如社会财富的分配，特别富的人和特别穷人的人都是少数。人类的身高、体重等等太多的事物都呈现正态分布。无论牛熊市，所有股票的涨跌幅和大盘相比也会呈现正态分布，能远远超越指数上涨的股票最终也只是少数。当你想取得超额收益的时候，一定是你某项因素或是某项能力也同样达到了正态分布的偏正的极小区域。如果你没有这样的能力，可能会因为运气获得一两次超额收益的投资，但长期很难保持。 9.关于做空 如果你有100万，融券做空某股票，那么你可能发生的最大收益率就是100%，前提是你做空的股票跌没了，而做多的收益率是没有上限的。 10.怎么创建一个保本的组合 有无风险资产A（每年5%）和风险资产B（每年-20%至40%），如果你有100万，你可以投资80万无风险资产A和20万风险资产B，那么你全年最差的收益可能就是零，而最佳收益可能是12%。 上面这个公式的意思就是，把你的资产分为两部分，大部分买无风险资产（比如保本理财），小部分购买有风险资产（比如股票），并把有风险资产的止损线设置到无风险资产带来利润可以覆盖的额度。比如上面这个案例，80万投资到5%收益的无风险资产，会获得4万的收益。然后剩下20万现金购买有一定风险的高收益资产，80万无风险资产带来了4万收益，所以买高风险资产的20万最多可以亏4万，也就是20%，把有风险的资产止损设置为20%，这样你就创建了一个最差结果是不赚钱的投资组合，这就是应用于保本基金CPPI技术的雏形。 |
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