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整理一下19年下半年和20年上半年的文章，分别按照大盘分析，个股形态的研判，交易理念，进行分类，对每一篇的主要内容进行提示，大家可以根据兴趣翻看文章，也便于查阅。其中涉及最多的是大盘和个股趋势和强势板块和个股的量化，今年上半年对趋势和强度有了更深刻的理解，形成了以业绩超预期为主航道，一套自强势板块到领涨股的量化选股，特别是对启动点的组合量化，让自己的买点的把握更精准，从而使交易系统也更加完善。我现在的交易模式就是——只做趋势转折后关键点启动的资金认可的强势业绩超预期成长股。 梳理文章中的要点主要回顾所总结的一些理解，也以便于大家以后翻看。 整理的历史文章2019年上半年和下半年文章，放在公众号首页的核心文章中。 一。交易理念和交易模式 1.抓住板块中的领头羊，让利润奔跑.11/1。 (一)，大盘：牛市跟熊市不一样，熊市是有反弹必须走，不走就是死，而且甚至没反弹，而牛市有调整必须买，不买很容易踏空,听从市场声音应该第一时间买入。满足了危险点的几个条件，第一，破10日线，且破前天最低点，第二，破趋势线或神奇支撑线，第三，出放量大于6%的中阴线，第四，领涨板块集体出现调整迹象，那就是确认调整开始。 (二)领涨股：领头羊不是随机产生的，是市场里的各路资金对股票的基本面，筹码分布，价格情况综合博弈的结果，是市场的共识，是背后有一股巨大推动力产生的必然结果。在一轮行情出现时，它会率先摆脱底部，创出新高，并一路走高。当领头羊股票涨到一定价格，资金发生分歧，筹码开始在顶部区域松动，这时候，股价会出现高位震荡，放量大阴线，最终破环上升趋势，作为板块中的跟随者仓促建仓，一路跟随，原因是比价效应，涨幅是绝不会超过领头羊的。而后再有走出底部的股票创出新高充当领头羊，当老的领头羊停步不前时，卖出他们，然后在新的领头羊上做多，始终跟随领头羊，趋势良好，持有不动，走势拐头减仓或止盈。 (三)。领头羊的特征:1.领头羊是在板块趋势率先突破的个股。什么样的股票最容易成为领头羊，当然是上涨阻力最小的股，从一只股票创出新高的那一刻，就要盯上这个板块，同时密切注意成交量和这个板块的兄弟股，只有兄弟股映证了领涨股走势之后，板块趋势才被证实，剩下的就是耐心等到一个适合的关键点出现后入场，只有陆续出现其它关键点之后才会加仓，并一直持到反向关键点的出现其间，密切注视兄弟股与领涨股的表现，整个板块是否跟随领涨股走向强势，如果兄弟股不对劲或领头羊出现危险信号，或板块没有跟随，那就要提高警惕，如果不符合预期，可以提前出来，继续跟踪，当再次突破时，要勇于的以更高的价格买回来. 2. 领涨股是最小阻力向上的个股。领涨股强度必然是提前与板块走强，强度线的变化是弱-缓和-开始走强-最强。价格总是向阻力最小的方向发展，决定阻力方向重点在两方:获利筹码和套牢筹码，也就是价格阻力最小的方向，可惜很少人领悟，并不是技术形态和图表决定价格的阻力，其实是主力资金的成本按某些最省力市场原则运作，间接创造了某些相似的几何图形，并非几何图形决定阻力大小，决定价格的涨跌.3，领涨股不是从底部发现，是在趋势转折点出现。行情需要能量，需要等待最小阻力的形成，需要足够的底部和长时间酝酿，解决掉套牢盘并非是阻力最小的时刻，还有来自获利方盘，这是也妨碍价格不断上升的阻力，VCP波动收敛均线缠绕和杯柄等形态是专门为解决获利盘，越过长期底部筹码区，并距离历史筹码区遥远的才是空间巨大的个股，最小阻力的方向才能不断的创新高形成正常的上升趋势，价格不断上涨不是卖的理由,价格最小阻力已经向下跌得很多也不是买的理由,要在正确的时机做正确的事,一只股票的最小阻力已经向下卖掉它是最好理由。4.领涨股并非题材引发，大众普遍认为是题材引发了行情，其实是行情创造了题材。 (四)。板块中领头羊的技术特征.1.提前指数见底。2.个股RPS提前板块指数RPS走强。3.板块中最先接近一年新高。4.板块中提前出现月线反转，提前出现启动点。5.最先完成筹码密集区的突破。6.结构紧凑，筹码锁定。 (五)。从个股走强提前关注某个板块，再从整体板块走强找到领涨股，从而选择领头羊交易，在关键点的出现就是入场时机，要集中精力研究表现最突出那些股票的运动，跟着同一板块中表现最强劲股票走，肯定能赚钱。剩下的就是需要持有自己的仓位耐心的等待行情运行，持仓需要耐心，利润的奔跑需要时间。 2.复盘的几个模块.14/1 (一)。温斯坦强度，首次接近一年新高，板块走强，大底部突破。一般是温斯坦强度或首次接近一年新高指标先出现信号，板块RPS走强再出现信号，最后是大底部突破的指标出先信号。温斯坦强度或首次接近一年新高，板块RPS走强这几个出现就要密切关注该板块，如果大底部突破的信号出来，即是主升浪，突破之前是犹豫的，突破后就是加速。如果先出现大底部突破，后面再走强也是互相验证确定性的。总之四个信号具备三个就要特别关注该板块。在看个股符合启动点条件的：一。月反后的首次口袋支点。(二)。两次出现月线反转，第二个比第一个高的首选。 3.关键点交易策略2/2 (一),关键点交易法的含义:也就是在价格有效突破“关键点”（支撑阻力位）强势进入最小阻力快速惯性运动状态的那个瞬间介入操作，这个瞬间就是他说的“关键心理时机”。关键点交易体现了三个要点：第一，识别出至少两个参考关键点；第二，区分出对关键点的假突破和有效突破；第三，一定要耐心等待这种有效突破关键点的关键心理时机到来。 （二）关键点交易的时机如果没有在行情开始后不久便入市，我就从来不会从这轮行情中获得太大的收益。行情开始后不久就是指关键点突破。利弗莫尔的意思是一轮行情赚钱速度最快的部分就是突破关键点之后，也就是趋势的加速过程， 这段利润就是行情突破关键点时建立仓的利润。这就是利弗莫尔总是强调保持第一笔正确仓位必须盈利的原因，因为只有当建立的第一笔仓位头寸实现盈利，才能在不增加额外风险的前提下，去应对趋势拉升延伸中的各种震仓和洗盘。关键点突破时建仓的盈利就是在随后加仓应对主力回调震仓洗盘行为的止损上限，后续加仓依次类推。如果严格这种方法去做，第一笔之后的每一笔仓位都可以基本做到零风险。 （三）关键点交易进场后的持仓时间. 在一轮市场行情中，关键点启动后的这段时间趋势已经确定无疑进入阻力最小的运行状态，是赚钱最快最容易的黄金时段，必须持仓不动，这样你才能赚到大钱。 (四)关键点交易的原则.1.耐心等待时机出现。 等待走势向关键点靠近突破的关键心理时刻到来然后果断介入。因为能否做到耐心等待将直接决定你在看对行情方向的情况下究竟最终是会赚还是赔的根本性问题。 2.分辨关键点的真假突破.如果是真正的关键点突破，那它突破后必然会在趋势惯性的牵引下，继续沿着突破点方向快速的延伸下去，因为这是最小阻力方向，反之，如果走势在突破关键点时没有出现上面的说的继续延伸的强势情况，而是呈现出弱势甚至再次跌破关键点，那说明它极有可能根本就不是真正的关键点突破，最小阻力的方向不是向上。这种推论判断不是百分百的，但有效性极强。因此一旦出现这种令你高度警惕的风险信号，一旦有足够的信号显示关键点突破为假突破，一旦得到当下行情更多确认就果断止损，这点非常重要。 4.板块领涨股的持仓结构.13/2 把利弗莫尔的说的意思转换成今天的视角解释就是要区分出板块内领涨股和跟进股的比较轮动关系，把领涨股动向作为板块轮动转向的风向标，一个板块只要领涨股依然处于强势状态，那这个板块其他跟进个股就不会有什么大的风险问题，反之如果领涨股提前于其他跟进股而出现衰竭，那就是这个板块走向整体衰竭的前兆，应该特别注意风险。 我信奉价格包容一切，形态的背后一定是有一股巨大的基本面逻辑推动，先有了行情后面逻辑自然出来，很多股票就是越涨逻辑越硬，涨着涨着就超预期了，越涨越便宜，上升空间自然就备认同了。 股票交易一定要按照行为规则做，才能顺着市场方向走，才不会受主观干扰。交易没有对与错，只有是否按规则做才是对错。 5.正确的交易系统才能发现机会.7/3 （一）强势股交易模式选股方法，1.选出近期处于强势区的板块，用板块强度翻红。翻看选出的板块指数，板块强度在强势区并且在持股线之上的，除掉未进入第二阶段的，首选距离启动点近的。2.再从其中看一下近期出现启动点信号的，用自己的启动点组合信号。 （二）任何时候何种阶段，必须坚持正确的买点，在好的股票都要在启动点进场，买点不对必然被动，只有正确的买点才不易触发止损，启动点如果长期底部或历史新高突破，那就是阻力最小方向就是向上，启动就是加速，如果依据启动点进入错了，必须止损，每次建仓必须保证第一笔是赚钱的，随后继续加，一旦错了直接止损，不让账户有绿的。 任何时候都要依据标准的启动模式买，坚持自己的交易系统，才能与先知先觉的资金在一起，后知后觉追涨买入，只会让自己陷入被动，系统成熟都是先做加法再做减法，化繁为简，留下最有效最实际的交易策略。 6.交易系统建立就是找到一把尺子9/3 自上而下的系统，先判断大盘的阶段，在寻找启动的板块，再从中找到领头羊，剩下就是持股，等待系统发出立场信号。只要系统完善，这些市场都会告诉我们。 （一） 大盘中期信号判断依据。 作为大盘中期行情的判断，再结合中期信号的四周法则，放量，均线突破。大小指数共振等研判大盘，历史上上证几次翻红都对应中期行情，作为指数行情启动和结束的判断。 （二）指数风格的判断依据，大小指数强势的判断。 （三）发现背离大盘启动的板块，从板块强度翻红，板块强度线上穿大盘强度线，都是发现板块的依据。 (四）发现板块行情走弱的依据，最好之处是从小周期到大周期的验证。 （五）看强势板块中强势个股，一是通过板块中翻红个股数量验证板块走强有效性，二是特别关注是比板块强度提前翻红的个股，结合形态确定龙头股。以此判断板块启动和个股启动点的一个依据。 二。大盘分析。 （一）.中期调整就是上升途中筹码充分换手，筹码沉淀的基底。 市场顶部不是很多人在卖，而是市场大多数人没钱买，因为大家都满仓，市场加速时进来的人持股成本高，心态都会很不稳定，做多力量会快速衰竭，场内筹码会很不稳定，那就是一波中期调整开始了，中期调整就是一部分获利盘走掉，价格回落，直到筹码交换末期，会是价格与中长期均线市场成本集合达成平衡，这要看成交量和波动率，筹码趋于稳固时成交量会在放量大涨后持续缩小，波动率也会变小，短中期均线收敛靠拢，价格一直沿着中长期趋势线走，那中期调整就是结束，形态上多是杯柄，VCP收敛或双底，而且第二个底部要缩量再放量突破，市场再次出现推动力，再次延续上升趋势。 （二）强度很简单，就是个股一段时间下来与指数涨跌幅的对比。就是抗跌领涨，所谓的强势股，就是指数大跌的时候它抗跌，大盘跌他横盘，跌幅小于大盘，无大上影线和放量大阴线，指数反弹时率先起涨，指数见底的时候它突破新高。这几句必须一起看，有些人会选一些个股，别人跌的时候它不跌，别人见底了它开始补跌，那就不行。而必须是别人见底它突破，这类就是强势股，通常也是领涨股。趁突破个股回踩重要均线的时候加仓！ （三）强势股往往是由于资金大量买入才形成强势的。提前于大势见底或者创新高的个股，这类个股也是因为资金大量买入才会提前于大势启动或者创新高。要当心弱于大势的股票，不要认为大家都涨它不涨，之后一定会补涨，反而要去思考为什么大势好的时候，它还反复被抛售。 一只股票是升还是跌，它体现出来哪些信号，有些股票在大势极差的时候却一直跌不下去，盯着盘面看你会发现，虽然它成交很活跃，但是下跌的时候几乎没有大阴线，也没有大卖单，偶尔出现一些大卖单也会很快被买走。而一旦上涨它就会迅速拉升，而且往往是率先启动。 2.只是左侧反弹，耐心等待底部.20/3 （一）耐心有多重要，重读利弗莫尔的投资伯利恒钢铁的存亡战。抠动扳机，用唯一的一颗子弹为自己射中了金苹果。六周潜伏，最终化为两天的一击，把握股价开始大幅度波动前的关键时刻，正确的买点就应该一买就大涨，这才是关键点，才是打在了七寸，才是赚钱的进场点。 （二） 超跌反弹也即是左侧反弹，去年8月那次是右侧日线级别反弹，区别是左侧反弹是跌越多涨越多，而右侧反弹是强者恒强，现在仍是左侧的反弹，敢重仓参与的反弹是日线或周线级别的右侧反弹。顶底是可以看出来的，只是真的出现了大多人反而不信了。 （三）底部的形成。 底部的形成必然是筹码交换完成后形成的，每一次的大跌，必是高位筹码走掉换成低位的筹码，高切低，这就是就是布局，资金需要换股，每一次大资金换股，一定不是在上涨的过程中，一定会打下来，也就是先卖后买，那走势就是先跌再震荡，最后有横盘区，这个可长可短，那底部就出来了。 那主力重新拿到的个股或板块筹码，表现出来就是拒绝跟随大盘下跌，提前大盘见底，大盘一旦形成右侧趋势，这些板块或个股就会新高，散户一定是后知后觉，底部转折点散户不挣钱，过热才赚钱，顶部转折散户是不担心的，持续跌才恐慌，市场只有蔓延恐慌整体崩溃，才会最后交出筹码，大底也就形成了。等到出现股票提前指数见底，然后再去看这些股票涨一波之后，横盘做平台等大盘真正见底会再次启动，那时候才是真底。如果但看个股一个阶段底部，大多数底部都会均线走平，放量上穿中期均线，这就是底部转折的走势。 （四）选对股买对时机，很多人选的股都好就是不赚钱，为什么，时机不对。只有正确的买点才敢一次打满，买点的不好就要放弃，不要勉强，不舒服的买点进去即不敢重仓也无法经受波动，大盘调整时期做业绩超预期股还是比较稳稳妥的。 （五）牛熊择股和策略。第一。牛熊要区别择股。拿趋势交易做震荡，下跌趋势做题材，双面挨打，反复止损 。上升趋势的牛市是趋势交易的天下，是击鼓传花，可以忽视估值做图形，只要在泡沫破灭之前退出就是赢家，下跌或震荡趋势的熊市，要以业绩为主，远离题材，只有成长股才会逐渐拒绝下跌，甚至逆势上行。第二，牛熊择时有别，震荡阶段的操作做法本来就是用来应对熊市的，趋势交易是右侧，震荡或下跌是左侧，趋势交易一般是线上持股线下持币，下跌是反过来做，趋势交易线上起涨点，乖离加背离是起跌点。震荡和下跌行情线下是起涨点，乖离加背离是反弹点， 那线上就是起跌点了，很多就是买在起跌点，当然买入就触发止损，只有踏准反趋势进出点，也就避免被套和反复止损了。市场不同阶段操作模式要切换，盈亏同源，趋势的做法注定在震荡市或下跌市中完败，你不能改变你的交易系统，否则你会永远被市场牵着跑，市场想割你随时可以割，但是你可以依据市场阶段切换你的交易系统，自然就远离闸刀了。 （六）利弗莫尔的耐心，终极感悟就是一句话：钱是坐着等来的。把它转换为操作术就是坚定的以中长期均线为依据来交易。这就是金融市场容纳一切优秀战术的究极的兵法，无论你做任何K线周期，跟中长期均线对抗都是死路。可能八成的人一样无法理解这句话。交易就是等待，等待你选择的中长期均线。多数交易是无效的，只有少数交易才是赚大钱的，等待属于少数的交易时机，一击必中，其后就是耐心的守侯，守候属于你该得的利润。 三。股票形态。 1.形态和成交量的选股和卖股.17/1 (一)。强势股的主力一般都有很好的大势研判能力，他们通常能提前大盘做出反应。个股回调后的短期反弹抄底抄底一般用2招，一招趋势线，这在牛市比较管用，第二招背离后大阳线，这在震荡市最管用，但几乎所有时期这招也会非常管用。 (二)。选股，无非两点，一，基本面，二，成交量加形态， 基本面选股的缺点就是启动时间不确定，可能很早，可能很晚。二，成交 量，关键看底部跟顶部成交量，底部的要求是横得越长越好，启动的成交量越大越好，技术面配合基本面，甚至是心理层面跟信息层面的一起选股才是最好的。 (三)。底部建仓的股票。1.长期大空间下跌，创出新低后就开始跟大盘背道而驰，一般来说跟大盘背道而驰的个股都是有资金在支撑的，底部形态年线半年走平，底部期间一直反复出现连续小阳线放量，阴线缩量，周线落差小，结构紧凑。如果出现后期挖坑，坑底连续缩量小十字星，重点关注坑底右侧启动点。拓维信息。2.尽量选择突破买入法（特别是熊市一定是突破买，底部买入一旦被击穿可能造成重大亏损）。3.有效跌破10天线的时候是最好的卖点，一般强势股跌破10天线都是止赢 2.继续跟随强势板块的领涨股7/2 (一)何为恰当的时机.一定要踏准股票启动的恰当时机，一定要等行情真正启动时，突破关键点，趋势发出明确介入信号时才介入.合适的时机就是，一定要等这只股票活跃起来，等它创新高，等他放量，等他的伙伴一起创新高，还有最重要很重要的一条，一定是你的想法已经被证实，并向着预期前进，那这只股票必定已经进入了非常强势的状态，只有当这只股票已经出现了这些变化后，我们才能确定市场已经明确告诉我可以进场了。坚持正确的投资理念，固定的行为规则，才能波澜不惊，不动摇，不浮躁，从容淡定。 4.领涨股中只选最强的17/2 （一）量化大盘。用温斯坦大盘强度作为判断大盘中期行情的量化依据。 （二）量化板块和个股启动点。从大盘，走强的板块，板块启动点，最强势的领头羊，领头羊的启动点，对自己的交易系统进行了选股和预警信号的量化，希望今后行情不做主观判断，符合自己的买入条件就大仓干，符合卖出条件就清掉，机械化执行自己的交易体系，逐渐实现量化交易。 （三）买入时机。 这个原来讲过多次了，买点从左向右依次是口袋支点，杯柄突破，首次均线之下。强势市场中强势股错过突破买点后，不必等回调10日均线，在60分钟10天线缩量时买进，或在30分钟SAR翻红就买进，根据 个股节奏采取不同买点，60分钟就不必等SAR翻红，否则就追高了。 5.继续紧跟领涨板块和强势领涨股23/2 （一）牛市交易策略。牛股最好的买点是强势突破后回踩到位的，或者平台整理后准备突破的，这是不是就是口袋支点，是不是就是右侧最早的启动点，一定是。牛市最强的走势是杯柄形态，突破后2-4天会回踩，这就是捡钱信号。所谓构筑底部的股票，不是筑底阶段的，是突破底部的，一定是周线转折月线加速日线突破的， （二）不同的市场阶段采取不同的策略。股票市场的复杂在于，虽然你有一套有效的系统，但是在这个市场里每一套系统都并非时刻有效，往往需要根据市场的不同阶段灵活使用，能把握好时间切换就不是易事了，同时虽然有些系统非常简单易学，但是却极难执行，熊市下跌牛市上升过程中就该趋势交易的思维，震荡市场就是短线交易或轻仓交易的思维，见底阶段跟踪业绩的思维。 6.控制仓位，耐心等待时机出现。1/3 (一）风险管控。记得持有趋势，不轻易卖出，利润是坐出来，但是一旦跌破趋势就迅速清仓！这是十分重要的资金和风险管理原则. (二）不管行情如何演变，推动股价的是基本面，后续要回归业绩超预期的个股上，其中个股出现净利润断层时，一旦伴随着指数的走强，可能会带来月线级别的股价主升浪。净利润缺口，可以重点关注的对象是，离第一个净利润断层模式距离较近的股票，这个距离较近，既指距离时间较近，也指距离空间较近 。 （三）趋势的转折是突破后回调再突破新高，向下突破后反弹再新低，才是转折，大小周期同样道理，有效跌破趋势线，可以确认行情进入调整，调整后反弹再次破前面低点，才是趋势转折的确认。 （四）任何上升趋势都必然会经历一个先积累后加速的过程，下降趋势先加速后缓和的过程，就是常说的横多长竖多高，自然竖多高横也会很长，调整末期日线级别必须要震荡幅度逐步缩小，大家对震荡开始麻木，才会有大的方向性选择，真正的风险和机遇在于均线粘合。 （五）其实亏损或者利润回吐，这都是交易的组成部分，很正常。重要的是怎么做，散户是先清仓大幅盈利的，亏损的再看看能否涨回来，这是错的，要改；无比正确是首先清仓亏损和盈利小的股票，保留持股成本低的有利润垫底的继续持有，我留下的也都是这样的，要把自己的做法扭转过来，就离赚大的钱不远了。 7.反弹结束谨慎抄底，把握超预期个股机会。28/3 （一）通过背离判断反弹点和底部。底部跟顶部都是背离产生的，所以观察背离就可以知道跌到哪儿大致要转折了，也就是做背离延伸的预测。 （二）通过均线的排列断定底部，现在半年线年线已经走平，10日线在20日线之下，20日线在50日线之下，这两条短期和中期均线在年线半年线之上，直到短期和中期均线在年线半年线之下，并且10日线在20日线之下，20日线在50日线之下，50日线在半年线之下，半年线在年线线之下，如果短中期均线在长期均线下反弹触碰后再次反弹，那右侧机会就来了。 （三）通过情绪判断底部。在一轮下跌的过程中，跌得足够多是见底上涨的前提，但具备赚钱效应才是上涨的充分条件。只有跌的足够多和赚钱效应同时存在，才再次会引发一轮大的上涨行情。市场情绪也是底部依据之一，情绪转化需要时间，乐观到悲观方向转化需要过程，需要一个情绪由强到弱，另一个情绪由弱到强，也就是乐极生悲，否极泰来。这和趋势的转化是一样的，一个趋势的末期叫做穷，意思是这个趋势已经穷尽了，很快趋势方向就会发生改变。 （四）时机。时机要准确， 任何市场阶段都要遵循选对股，买对时机。任何一支股票只要第一时间介入，赚钱都是没问题的。做的多了，其实任何一只票都可以赚钱，就是只要在正确买点进场，再优质的股票如果买点不对，照样赔钱。不论大牛也好小牛也好，只要买点正确，就是利润多少的问题，关键点形成的启动点进场才不容易止损，一击必中，趋势右侧最近的口袋支点就是非常可靠的进场点，结合量价线形甄别可靠的口袋支点，记住最最关键是量。 （五）时机的对错。 时机的对错市场会告诉你，实际上，市场很容易就能证明你的交易时机是对还是错。如果我进入后朝着预期的方向走赚钱了，那肯定是对了；如果我赔钱了，那必然就没有符合预期，肯定就是错了。如果真正理解这句话，距离一击必中，击中目标后矜持持股就不太远了。 不要追逐消息题材，不要被市场信息牵着走，走势会反应市场任何信息，依据价格的运行规律和资金运行轨迹，只要遵从自己的交易行为规则，遵从自己的分析，就会盈利。 |
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