 近日，经济学院财政系2016级博士生刘诗源作为第一作者与WISE2019届博士毕业生林志帆（现为中山大学国际金融学院博士后），以及经济学院财政系2017级博士生冷志鹏合作的论文“税收激励提高企业创新水平了吗？——基于企业生命周期理论的检验”在《经济研究》2020年第6期正式刊出。 税收激励政策如何影响企业创新一直以来是财税学界关注的重要议题，但这一问题在文献中并未取得一致结论。现有文献的一个重要缺失在于忽视了企业生命周期阶段的调节作用。在不同生命周期上，现行税制的适用程度和企业的盈利、税基、发展目标、研发能力与意愿均存在显著差异，税收激励的功效可能存在异质性。 基于此，本文使用2007~2016年中国上市公司和地级市面板数据，测算了企业前瞻性有效平均税率以准确衡量税收激励，基于现金流模式法划分企业生命周期阶段，对税收激励如何影响企业创新进行实证检验。结果发现：总体上看，税收激励显著促进企业研发投入；分生命周期阶段来看，税收激励的作用集中体现于成熟期企业，对成长期和衰退期企业的影响不显著。现行税制设计及企业在不同生命周期阶段投资策略、创新特点和融资状况的差异是这一现象的重要原因。分样本回归揭示，税收激励显著促进成熟期的民营、高科技、制造业企业的研发投入，对其他类别或阶段的企业无显著影响。进而，本文以2014年的固定资产加速折旧政策为准自然实验，使用双重差分法识别了税收激励与企业创新的因果关系，得到一致的结论。考察企业专利还发现，税收激励使成熟期企业发明授权显著增加，提高了创新质量。 本文的研究不仅为文献中关于税收激励效果的争论提供了一个合理解释，也为如何让减税降费的“红包”精准落袋、设计一套契合企业生命周期特征的税收政策、调整现行税制使其在供给侧改革下更加积极有效而助推创新型国家建设提供了决策参考。 刘诗源，厦门大学经济学院财政系2016级博士生，导师为童锦治教授，在《经济研究》、《财政研究》、《现代财经》等期刊发表论文，研究兴趣：财税政策、企业微观行为。 林志帆，厦门大学王亚南经济研究院2015级2019届博士毕业生，现为中山大学国际金融学院博士后，导师为龙小宁教授，在《世界经济》、《金融研究》等期刊发表论文，研究兴趣：企业研发创新、中国金融市场、财税政策。 冷志鹏，厦门大学经济学院财政系2017级博士生，导师为童锦治教授，在《财政研究》、《财政科学》等期刊发表论文，研究兴趣：税收理论。 厦大经济学科在研究生学术能力的培养过程中，注重引导、培养和激发学生的学术兴趣、科研能力和创新意识，通过较为完善的学术训练和科研平台，积极鼓励学生参与各类高水平科研活动，培养了一批具有高尚品质、厚实理论基础、系统掌握现代经济学分析工具与方法、了解中国实际又具有国际化视野的、创新型国际化的研究和管理人才。 |
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