中国股坛第一人坦言：'五线之上买，三线之下卖'其他事后诸葛亮

交易之道，刚者易折。唯有至阴至柔，方可纵横天下。天下柔弱者莫如水，然上善若水。成功，等于小的亏损，加上大大小小的利润，多次累积。做到不出现大亏损很简单，以生存为第一原则，当出现妨碍这一原则的危险时，抛弃其他一切原则。因为，无论你过去曾经，有过多少个100%的优秀业绩，现在只要损失一个100%就一无所有了。交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。100万亏损50%就成了50万，50万增值到100万却要盈利100%才行。每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。

在交易中永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。

操盘成功的两项基本规则就是：停损和持长。一方面，截断亏损，控制被动。另一方面，盈利趋势未走完，就不轻易出场，要让利润充分增长。

多头市场上，大多数股票可以不怕暂时被套。因为下一波上升会很快让人解套，甚至获利。这时候，买对了还要懂得安坐不动，不管风吹浪打，胜似闲庭信步。交易之道的关键，就是持续掌握优势。

快速认赔，是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭到损失时，切记加码再搏。在空头市场中，不输甚至少输就是赢。多做多错，少做少错，不做不错。在一个明显的空头市场，如果因为害怕遭受小损失而拒绝出局，迟早会遭受大损失。一只在中长期下降趋势里挣扎的股票，任何时候卖出都是对的。哪怕是卖在了最低价上。被动持有等待它的底部，这种观点很危险，因为它可能根本没有底。

学会让资金分批入场。一旦首次入场头寸发生亏损，第一原则就是不能加码。最初的损失往往是最小的损失，正确的做法就是应该直接出场。如果行情持续不利于首次进场头寸，就是差劲的交易，不管成本多高，立即认赔。希望在底部或头部一次搞定的人，总会拿到烫手山芋。

在跟随主力买卖股票的时候，投资者都认为能够把握主力操盘动向是最关键之处。其实，价格走势是主力投资者和散户共同作用的结果，而主力投资者更能够集中资金优势买卖股票，对价格运行的影响也更大。作为散户，把握好主力操盘的脉搏非常重要。如果散户能够熟知主力操盘不同阶段的特征，就能够看清楚主力操盘阶段的价格运行规律。这样一来，关于股票买卖的交易过程就容易多了。

任何一只股票行情出现的时候，都是筹码转移的结果。主力投资者资金量较大，在买入和卖出股票的过程中，伴随着筹码的转移以及价格涨跌走势。在确认筹码转移的过程中，我们也掌握了价格运行的趋势。从成本的角度来看，我们把握好主力操盘期间筹码转移趋势，就获得了主力持仓成本的信息。同时，在筹码转移期间，我们确认了筹码转移趋势，也就掌握了操作方向。关注筹码转移，我们主要是看中主力投资者的持仓价位变化，这样就可以战胜主力获得更高收益。

五线之上买，三线之下卖

股选最强势股，买股不是买涨得最好的股，而是要买可能涨得最好的股。在讲五线之上买，三线之下卖之前，我们先来讲下五线之上买，三线之下卖的选股原则：

五线之上买，三线之下卖选股原则：

1、逆势选股，转势买股，在大盘一波下跌的最后两天至站上5日均线前，从涨停板中选股，这时的涨停板都有主力意图操控，这时的涨停有想要筹码的，有想趁涨停减仓的，选出想要筹码的票放入自选股观察。

2、要选筹码集中、洗盘彻底的品种

一只个股，无论是在底部还是上涨趋势中的回调，量能萎缩到极限，就容易快速上涨，筹码集中才有利于快速拉升。如果筹码过于分散，其价格涨跌幅度也会相应缩小。

3、要看底部量

有一种是看立桩量，所谓量为价先，不能单纯看量能，更要看量比，看持续程度。如果持续成交量红柱阶梯上升，那么资金流入必然推动后市涨幅。

4、要注意介入时机

同样是一只强势股，不同上涨阶段速度是不同的。在主力吸筹阶段，介入需要安全，但上涨速度很慢，需要更多的时间成本。最高明的手法，是等主力吸筹完毕，充分洗盘结束之后，放量启动拉升时再介入，这也就是通常所说的吃最肥的一段。

五三买卖法则：

五三买卖法则是确保长期持有牛股,一路持有到头部,并在头部及时清仓的法则。它只有两句话：五线之上介入,三线之下卖出;反弹不上五线时,逢高清仓。

以000060为例详解。

先定义'五线'是5、10、20、60和120日平均线,'三线'是5、10和20日平均线。(图280-1)中A点是本轮行情中K线第一次爬到五线之上,作介入。

H点是本轮行情中K线第一次跌到三线之下,作卖出。从A点介入到H点卖出,收益颇丰。

B点是本轮行情中K线第二次爬到五线之上,作介入。

C点是本轮行情中K线第三次爬到五线之上,作加码介入。

I点是本轮行情中K线第二次跌到三线之下,作卖出。

D点是本轮行情中K线第四次爬到五线之上,作加码介入。

E点是本轮行情中K线第五次爬到五线之上,作加码介入。

F点是本轮行情中K线第六次爬到五线之上,作加码介入。

G点是本轮行情中K线第七次爬到五线之上,作加码介入。

J点是本轮行情中K线第三次跌到三线之下,作卖出。有经验的操盘手会留一部分筹码,等待反弹时出货。反弹高点如果乏力于五线之间(见图中R点),则在五线之间清仓。一旦重回五线之下,坚决空仓。以后,该股还可能出现k线再上五线的图形,仍可按照'五三买卖法则'操作,只是投入的资金要减少。

通俗地总结'五三买卖法则'：五线之上翻身上马,三线之下落地休息。

这种操作法则的前提是：选好强势股,那么收益是相当可观的。假如你选的是弱势股,那么再好的操作法,也难赚钱。

图280-3

图280-4

小结：

五线之上介入,三线之下卖出;反弹不上五线时,逢高清仓。这就是【五三买卖法则】的精辟总结。

但在运用时我们还得在强势股身上操作,因为该法有时候会出现小额止损,比如你刚介入不久,股价还未大涨,就出现了卖出信号,这个时候也许还得贴点手续费出局,如果你操作的不是强势股,则总这样买卖的话,到头来还是亏损的。

只有在一个强势股上这样操作,你才能是赚钱的,因为强势股在你那么多次的买卖里面,总会有几次买卖是大赚的,这样就可以不惧怕其它几次假信号的小亏了。

成交量高阶战法：一旦形成'放量打拐'，短期涨幅惊人！

'放量'指单位时间内的成交量比以前明显放大，'打拐'指打击股价由匀速运行到加速运行的拐点部位。'放量打拐'一旦形成，短期涨幅惊人!

放量打拐的瞬间是爆涨临界点。对于事物，由量变到质量变，总有一个拐点，这个拐点是事物的临界点;对于股票操作，对应的每一种图形，都有一个起涨点，这个点就是爆涨临界点。爆涨临界点以前，线之下，是慢慢的涨，是匍匐前进;爆涨临界点，是噗哧窜出去，以后是跳跃的涨。(股价放量打拐的瞬间是爆涨临界点，过T 线的瞬间是爆涨临界点;股价过筷子 线的瞬间是爆涨临界点;喷嘴喷出的瞬间是爆涨临界点;过老鸦头不准踏空，也是要求买在爆涨临界点上;扇股线更是把握股价在不同涨速变动瞬间的临界点。)

放量打拐的操作要领：

1、一般来说在个股60日和120日平均线以上的空间找到K线的几个高点，将其连成直线后我们称之为第一上升趋势，如上图的A、B和C点连成的直线。这样的上升趋势主要是因为庄家缓慢地收集筹码而形成的，所以一旦庄家完成收集筹码的任务，会有两种可能：其一是洗盘，把混入进来的散户吓出去;其二是快速拉升，这往往是利好刺激，来不及洗盘了。

2、上图中D点发现股价突然急升，K线突破第一上升趋势，这就意味着股价上升速度加快，将进入第二上升趋势。这个时候个股趋势会有一个拐点，那么此时就是一个最佳的介入点，所谓打股票，就是打在这个点上，称为打拐。

3、股票出现打拐后要注意成交量的变化，这个时候成交量一般会出现两种情况：其一是缩量打拐。因为这个时候绝大多数筹码都在庄家手中，庄家不卖出那么散户手中也没什么可作买卖的筹码，所以庄股在加速度拐点时，不需要放很大的成交量。其二是放量打拐。这是因为第一上升趋势末端的股价与庄家的成本相仿，所以此时仍是新庄家建仓的良机。况且，散户的获利盘和前期的解套盘蜂拥而出，有充足的货源，庄家当然照单全收，这时日成交量会成倍增长。

4、我们一般观看成交量放量程度都是看成交量柱状体的上升速度，见上图中的E点，红色量柱状体已到达10日量平均线的二分之一高度，而交易时间才36分钟，如此的放量速度，半天就会达到两倍量以上，这是明显的放量。那么，F圆圈处就是放量打拐的拐点处。需要说明的是，想要自动监控放量打拐点，用电脑分析软件可设定自动报警，也可设远程手机短信报警。

收盘后，见上图所示，放量打拐的图形就直观得多，A点的成交量柱体图比5日均量线高出2倍有余，明显放量。日K线原来的上升速度是R至S的斜率，现在拐成T至U的斜率，显然是加速度上升。您如果在上午10:09的时候介入，正好打击在拐点上，故称为放量打拐。

放量打拐是炒股技术中的重要部分，在实战中有较好的盈利效果，应列为学习重点。

成交量--底量超顶量

图形特征：

（1）当股价从头部滑落一段时间后,会有一个见底回升的过程。

（2）这个头部区间的成交量称为顶量,见底回升时的成交量称为底量。

（3）如果底量能大大地超过顶量,则较容易通过顶量造成的压力带。

市场意义：

（1）庄家一般在股价下跌通道中收集筹码,因此一边打压股价一边进行介入,其成交量不可能放大。只有当股价跌到庄家满意的低价区时,庄家才肯大力收集筹码,此时成交量会急骤放大。

（2）虽然当时的股价还在前一头部之下,能否冲上去还令短线客担心。但是急骤放大的底量如果远远地大于前顶量,则说明庄家并不将前头部看在眼里,甚至把它看成是新行情的底部。

操作方法：

（1）当发现底量远远超过顶量时可介入。

（2）当股价冲过前一头部的瞬间时,可迅速介入。

交易中的等待

对于在投资海洋中博杀的投资人来讲，等待意味着一种原则，一种大道，一种自信。在我看来等待的人至少是清醒的。休息等待是一种积极的防御状态。

许多投资者并不了解其内在的意义，我们之所以无所作为，是因为“不交易”也许就是最好的交易，这是一种舍弃，是一种顺从与尊重客观市场的表现。可见，学会休息与等待是决定投资能否取胜的重要一环。

我们需要明白：市场是行情变化中的主角，而投资者的表演不过是个不起眼的配角。应当留有足够的时间与空间给市场，而不是自己忙忙碌碌；应当等待市场给出明确的方向，否则，忙碌的结局只能是虚空一场。

问题的关键是：为什么人们总是忙碌？这是欲望驱使的结果。当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时，总是会臆想行情的发生，并希望抓住而不愿丧失。但是，能够发觉市场没有行情，其意义更加重要。因为只有认识到这点，才会懂得休息与等待的价值。

《孙子兵法》中有句话：“途有所不由，军有所不击，城有所不攻，地有所不争，君命有所不受”。之所以不作为，是为着安全起见，为着大的战略计划服务，而不是因为眼前的小利或是在利诱下的盲动。

华尔街著名的投机大师索罗斯曾经说过，“休息其实是工作的一部分，只有远离市场，才能更加清晰地看透市场。那些每天都守在市场的人，最终会被市场中出现的每一个细微的波动所左右，最终根本就失去了自己的方向，被市场给愚弄了。”

投资与其它工作或投资存在的最显著区别在于：从事其它工作时需要勤奋才能有所成就，而投资除此之外更需要的是理解和感悟。这是投资的特点造成的。

行情波动大，速度快，行情来临的时候也很突然，但更多的时间是在等待。对于中长线投资者来说，“懒惰”或许能够取得良好的收益，在一轮上升行情中，长时间“懒惰”的持仓者，其所获取的收益往往多于频繁短线进出的投资者。

所以投资是智者的游戏，投资重在对市场的深层次理解和感悟，以及由此做出的投资决策。如果投资决策正确，一年能把握住几个大的行情既能获利不菲；如果投资决策不正确，交易越多亏损往往会更多。