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赌王不在了，很多人在聊赌王传奇的人生，狗血的情史。 我实在没兴趣。 赌王走了，当然要聊赌，那种几房太太宫斗戏，平日里看的还不嫌不够多？ 赌，是一个广义的话题。 不是说只有去赌场里才叫赌，人生如赌，处处在赌。 择偶是赌，找工作是赌，否则怎么会有男怕入错行，女怕嫁错郎。 其实无论买房，炒股，哪怕生活中排个队，排左边还是右边，都是赌。 赌是一个很大的话题，赌几乎就是人生的奥义。所以我们今天，只能选择一个非常小的维度。 我们来聊一聊短期赌博策略。 上面讲的那些，择偶，找工作，买房，那都算长期赌博，而赌王开的赌场里那种，都是短期赌博。 今天的文章内容实际上是我前年某次参加活动时的演讲稿，那天我在讲PPT，6个话题。咱们截取其中一个，中长线交易者与超短线交易者，来描述赌博策略。 因为赌博和交易，其实是一码事。 交易者分两种，你也可以认为这里的交易者，就是指赌徒。 中长线交易者，超短线交易者。对应过去，就是长期赌博策略和短期赌博策略。 这两种虽然都是赌，但赌法完全不同。 你比如买套房子，然后等着房价涨一倍，再卖掉。这可以认为是中长线交易。 如果你炒号子，反复的成交，不停的收取每一单的利润。这可以认为是超短线交易。 中长线交易者和超短线交易者都关心大趋势。只不过前者的盈利直接与趋势相关，后者关心趋势只是为了做好风险管理。 比如逆势交易，就会低一些仓位，交易时间缩的更短，放弃某些边界时间里的交易机会，等等。 超短线交易者，有多短呢？也许前一分钟是个多头，后一分钟，就变成空头了。 所以，你听超短线交易者聊方向，意思不大。因为看多，也许做空，看空也许做多。 这个切换变化只在几秒钟。 这世上很多交易者不是这样。他们是有主观意见的，是有方向的。 说白了，他们关心的是大方向，这个本质不是他们关心宏观，而是他们切换速度没法这么快，不得已去关心大方向。 可实际上，大方向只对极少数特别富有的人才有用，对大部分人，是无用的。 为什么这么说呢？ 投资人通常有两种： 一种是先有钱后投资，比如做生意发了财，或者公司上市发了财。他有了闲钱需要保值，从而产生投资保值的需求。 另一种先投资后有钱。比如一开始没钱，那他如果要靠投资来发财，就得追求超高的回报率，否则那么点起始的本金，就不够看。 两种人追求的目标是完全不同的。 对于后一种人来说，理解大方向，和你怎么处理之间往往没有什么直接关联。 我举个例子，比如巴菲特认为美股长期涨，这对于普通人来讲，没啥参考价值。因为这里面存在俩问题： 第一个问题是你有办法知道它需要多久才能达到目标位么？ 第二个问题是你无法事先知道过程。某个东西也许会涨2倍，但是它未必就是直线走过去，它也许先跌一半，再涨4倍。 如果你持有3倍杠杆，它跌一半的过程里，你已经爆仓了。 你说我可以没有杠杆呀。我举个非常简单的例子。 我记得08年的时候金融市场里关于巴菲特抄底美股有过非常密集的评论。那时候我天天看。基本上的看法就是，巴老抄底是对的。 但是问题在于： 第一，它还有可能下跌，你不知道深度，没法加杠杆； 第二，它迟早会恢复，但是很遗憾，你不知道要多少年。 如果我们十年后回顾这段历史，你会发现，美指涨了3倍，用了10年。年化只有11.6%。 这个增长率对于超大资金来说是不错的。但是对于小资金，没有什么价值。 如果你还年轻，钱也不是很多。指望这点增长率让你逆袭，门都没有。 这个增长率是让富人保值的，而对于后浪，需要的不是年化11%那么小，而是起码50%以上，才可能真的让人追上前浪。 对于后浪，没杠杆是不成的。而如果要有杠杆，你就必须解决那两个很现实的问题。而那两个问题，都不是中长线可以解决的。 所以，对后浪来说，捕捉极短期的确定性机会就是不可避免的操作手法。 比如大前年年底，12月上旬。投机圈内已经很多人摩拳擦掌对赌比特币要大跌。 你要知道那是比特币暴涨的一段时间。大家对赌的时间点是什么呢？就是12月19号芝加哥商品交易所要正式推出比特币期货交易。 这意味着一直只能做多的比特币从那一天开始，可以做空了。 做空的目标位在什么价格呢？在7000美金以内。 也就说19号开始做空，不管它什么价位，关键在于时间点。 事实上，你可以看到比特币也正是从那天开始从接近2.1万美金的价格开始暴跌。后来确实有跌破7000美金。 这是什么道理呢？ 在大前年12月19号之前，比特币交易时间比较长，也许几个小时。 而波动又非常大，还只能做多。 那么卖比特币给你的市商为了确保自己的安全，就不得不保证有足够的差价来确保自己的安全。 这就是不同国家不同平台之间价格差的来源。 那么如果你能够建立好的算法，你其实可以在不同的平台或者说国家之间进行比特币的套利交易。 就是这个平台上买，卖给另一个平台。 你用A国货币买入比特币，卖掉卖成B国货币，差价有很大好赚。 在币最高的那段日子里，一个币能赚2，3千美金都可能。 当然不是这么简单，你得有办法保证你能抵抗它的波动。否则你赚不了差价。 第二个机会就是在芝加哥交易所推出比特币期货交易之前的一周，其实很多人就摩拳擦掌要做空了。 依据是什么呢？是当期货交易出台之后，市商们就可以通过它来做空。 以此和与自己交易比特币的客户对冲。就不再需要那么高的差价来保证自己的安全。 集体的做空行为，一定会导致连锁性的反应。这就是为什么老手们认为这是几乎无风险的机会。 当然，也有另一种做法。 就是你在价差很高的两个平台之间分别做多和做空，锁住差价。 等到期货交易所推出之后，因为市商们有了做空渠道，价差会在几天乃至一二周内消失。 那么你就可以在消失后平仓。从而完全无风险的获取这个差价。 我举这个一个消息面产生的三种无风险套利的手法，就是短线投机的一种。 你注意到，在这里面，时间比价格重要得多。 换句话说，它价格有多高，还是多低，并不重要。重要的是推出期货交易的时间。它才是根本因素。 这句话的适用性很广，只要你是个超短线交易者的话。 当然，外行看起来会很危险，但是实际上，风险极低，比买房的风险恐怕都低。当然前提是你仓位，时间，风险管理都已经做的很成熟。 理解这意思吧，对于伞兵来说，跳伞和走路的风险差不多，但对于常人，跳伞和跳楼的风险差不多。 所以捕捉稍纵即逝的机会的前提就是你正好身处其内，是行家。 比如土耳其里拉暴跌的时候，有国人用里拉买机票，然后退款退成其它货币。 如果你事后去查，这帮人，往往都是恰好从事和里拉相关的商人。 其实我们无论聊什么品种，本质上最大的机会是什么？ 都是信息不对称。 黄渤导演的《一出好戏》里面张艺兴为啥可以让他们公司老总写下无偿转让公司全部财产？ 本质是什么？是因为他有人家女儿的视频么？ 当然不是。 本质就是张艺兴看到了邮轮，他知道外面的世界还存在。 而公司老总不知道，他以为外面的世界已经毁灭了。 越是不规范的市场里，信息就越不对称，而信息不对称才是最大的机会。 那怎么才能处于信息优势？ 无非就是在相应的圈子里泡的足够久。 这个道理很容易理解。你身处其中，才可能第一时间知道消息。 你经常玩这个品种，才可能知道消息的第一秒就知道怎么操作，否则你连账号都不具备。临了现炒现卖是不现实的。 更重要的是，如果你不是非常熟悉，这个风险就不是那么低了。如果土耳其临时出个消息面，里拉暴涨，你又重仓了，怎么应对？ 所以，很多事情看人家挑担不吃力，自家挑担压断脊，就是这回事。 你只有非常熟悉，才知道万一暴涨，瞬间之内你可以找到什么样的品种去对冲风险锁仓； 你也才可能知道市场情绪的波动大概的时间是几分钟，你知道留给自己做危机处理的响应时间是多久； 你也大概知道应该留多少资金去为应对危机做对冲锁仓处理。 我前面聊的所有策略，是在跟你聊赌么？ 不是的。 我是在跟你聊不赌。 所谓赌，就是有人扔筛子，你压大还是压小。 所谓不赌，就是你跟别人对赌，他扔的次数越多，大小越接近。 前者在压一个概率事件，后者在压一个确定事件。 所以前者久赌必输，而后者久而久之，赢的越来越多。 赌王一生都不赌博，但一生都在赌博。他和所有来场子里的客人们，赌博。 只不过，他选择压那个必然事件。 当然，上述这一切，没有一个游戏适用于普通人。 平常人要有平常心，有自知之明，知难而退，是不当韭菜的不二法门。 |
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