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一 今天腾讯盘中大涨超过5%创下了历史新高，股价已经无限接近500港元。前段时间小马哥刚套现42亿港元，减持均价不超过450.27港元，显然还是卖早了。 截止收盘，腾讯市值是4.75万亿元港元，阿里巴巴市值是4.72万亿港元，这意味着腾讯重新成为中国最贵的上市公司。 其实阿里巴巴的净利润要比腾讯高不少，但腾讯的估值比阿里巴巴要贵很多，腾讯的市盈率是46倍，阿里巴巴市盈率只有29倍。 腾讯的估值之所以要高阿里巴巴一大截，主要有两个原因： 一是阿里巴巴之前是在美国上市，在老美那边的估值今天也就是28.2倍，去年才回香港上市，两地的估值差异也就不会太大，相比之下腾讯只在香港上市； 二是腾讯的基础盘是以微信为代表的社交，黏性更强，想象空间更大。 腾讯和阿里巴巴是中国互联网企业的Top2，属于第一梯队的玩家，这两家公司在经营和投资领域有着直接的竞争关系，市值也一直咬得很紧。 短期来看，市值第一的宝座还将反复，但长期谁能胜出，目前还难以定论。 不过，我个人还是看好腾讯。原因很简单，我每天都用腾讯的产品，但并不会每天都用阿里的产品。 二 最近云南省领导做了一个批示，大致意思是说省属国企债务高于6.5%利率的债务，特别是大于7%的必须千方百计换掉，并且严禁新增。 领导这么批示的一个很重要的底气，是今年市场上根本不差钱，并且利率长期来看也处于趋势性的下行通道当中。 虽然近期利率有所上升，但总体上还是位于历史底部区间。 目前5年期2A评级企业债的收益率不超过4.5%，一般贷款的加权平均利率不超过5.5%，省属国企还去借6.5%以上的钱，领导肯定不满意啊。 云南这个事，换一个角度来看，也说明能够提供收益固定回报的资产越来越少了。 长期来看，利率下行是不可避免的趋势。越是发达的国家，利率普遍都比较低。 利率趋势性下行，长期而言利好权益资产。 三 1. 今天总体上还是喝酒吃药的行情，创业板再创4年新高，传统蓝筹依然是软趴趴的。创业板的强势风格还在延续，接下来还将继续强化，毕竟把一种风格演绎到极致是我大A股历来的个性。 不过，要随时注意风格切换的风险，创业板的估值已经高达66倍，处于历史88 %的历史分位，估值已经处于高位，现在是更加需要注意风险的时候。 2.瑞幸收到退市通知，直接原因是未能如期提提交年报，根本原因还是造假这个事儿已经是万夫所指，投资者对此用脚投票，盘前一度大跌超过20%。 3.欧洲经济持续复苏， 欧元区6月制造业PMI初值46.9，创4个月新高；德国6月制造业PMI初值44.6，前值36.6；法国6月制造业PMI初值为52.1，前值为40.6。 PMI出现了大幅回升，法国甚至回到了扩张区间，这对中国和全球经济来说也是一个好消息，只要疫情不出现大规模反弹，今年经济可能并没有预期中的那么差。 4.今天北斗三号最后一颗全球组网卫星发射成功，这是鼓舞人心的好消息，但后续的市场应用还处在起步阶段，有很长的路要走。今天卫星导航指数早盘短暂向上脉冲后快速下跌，表明了市场的态度。 5.交通部表示，5月当月交通固定资产投资完成3433亿元，同比增长27%，1-5月累计完成10223亿元，同比增长0.9%，疫情造成的交通投资缺口已初步补齐。今年稳经济靠基建，基建其实主要还是靠铁公鸡这样的老基建。 |
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