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转自天风证券： 越来越多的公司，包括我们现在合作的头部上市公司，就是上千亿市值的董事长也都找我们谈，说我们要投一些上游好的供应链。未来的竞争不是个人能力的竞争，是能掌握和控制的生态，能掌握和控制的合作伙伴的竞争，他们越来越意识到这一点。产业纵横、产业资本的互相渗透，它对企业的发展带来是实实在在的。具体的项目我不展开，但是真的会发现实实在在的，对于本身又很优质的上市公司，又低估的上市公司，带来的估值的增幅和实质的订单，大家都是实实在在的，我建议大家关注这个趋势，就是产业纵横时代。你会发现这些巨头们的投资能力非常强，而且他们看得很长。 我们帮助一家公司导入一家巨头公司，他们上会董事长就问他一个问题，你觉得10年之后能做多大，能不能做到现在的10倍。巨头们不像很多人一样很投机，赚3个月就跑，你做实的过程中需要我给你做什么，这就不起来了吗？产业资本他以很长期的眼光，战略的眼光看一个公司。我记得我最初的领导王国斌，也是我的老师，他当时给我们培训，他说我们做投资的人老喜欢预测明天，预测一个月，预测半年，预测图形怎么走，这个过程怎么走，他说你其实就想象一点这个公司现在是什么，三年之后是什么，这就已经够了。上次我和老师在一起，我发现他过去给我讲的这些很对，之后又涨了很多，这个公司三年之后是什么。价值投资不是拿着不动，也不是天天跟踪业绩，你要考虑清楚这个公司现在是什么，三年之后是什么，行业的需求是什么，行业的供给格局是什么，它何以保持它的竞争力能把竞争对手干掉。 这是我研究产业的14年，我没有看到一个行业老二把老大干掉的，哪怕是很细分的行业，很早期的行业，做大之后就是强者恒强。我觉得未来这些优质公司之间互相联盟，会导致强者恒强的趋势进一步加快，因为优质公司只会投资优质公司。未来的新技术、人工智能，比如说你找做人工智能的公司，他肯定找传统行业的龙头公司合作，他只有找龙头公司是符合他的利益最大化的。不管怎么说，我觉得产业纵横的时代开始到来，产业资本的互相渗透，优质上市公司跟优质上市公司的互相持股，大央企、大产业央企他们找到大量的资源，他们对优质上市公司互相持股，基于产业布局去赋能，我觉得这个时代正在到来。这个时代的到来会导致虽然市值不高，但是行业龙头的公司加速成长，这是至下而上的，我们看到一个新趋势，我把它定位为产业纵横。这是第二点。 第三个方面，我认为中国的制造业在过去两年我们有很多担心，包括我自己也有很多担心，被美国的打压，被别国替代。在过去半年、过去一年，中国制造业的竞争力在不断地提升。我上周跟一个一千多亿市值的公司深度聊了一下越南的问题、印度的问题，中国制造业会不会被替代掉，我们深度的探讨，他以很多实际的案例告诉我，哪怕未来苹果在印度布局了，你会发现在印度建的厂都是中国人建的，在越南建的厂都是中国人建的。我们在手机行业的竞争力，因为苹果产生了很多优质的中国制造业公司，又有多少优质的公司开始进入特斯拉，或者新能源汽车。没有比我们更专注，没有比我们更勤奋，没有比我们更丰富的土壤，全社会的资源、资金都在往这个方向。 我有一个观点，在手机行业制造业创造了优质的模组公司，有突破3000亿市值，还有一批500亿市值以上的公司。未来一方面这种能力往上游就是三个领域：芯片、材料、设备。芯片大家都已经很关注了，我建议大家认真的研究一下在材料领域和设备领域，它是一样的逻辑，没有下游的崛起就没有上游的崛起，现在芯片崛起了你为什么不相信设备和材料企业也一样会起来呢？ 你做研究一定对这个专业做得很专业、很门清，你才能有胜出的机会。你做投资必须很专业、很专注，上下游特别清楚，什么叫深度研究啊？就是你要研究一个企业上游要验证，下游要验证，上下游都要验证。 |
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