KDJ指标与MACD指标组合应用

    KDJ指标主要是表现在对价格的反映速度上超前，由于KDJ指标其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多；MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。两者结合起来判断市场，可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号。同时也可把握住MACD指标的特性所反映的中线趋势。因此，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。总体来说，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。

（1）KDJ指标与MACD指标金叉共振

KDJ指标与MACD指标金叉共振，是指在KDJ指标发出短线金叉买入信号的同时，MACD指标也同步发出波段金叉买入信号。MACD指标金叉是对KDJ 金叉买入信号的确认和强化。

     在长期的交易探索中，我们发现股价处于阶段底部或回调时，KDJ指标率先走出黄金交叉形态，随后MACD指标也呈现黄金交叉形态，而两个金叉相隔的时间越短越好；KDJ指标金叉形成的位置在KDJ中轴50下方,MACD指标金叉形成位置应于0轴上方附近，且MACD指标金叉形成时，需要成交量配合；若两个技术指标金叉形成时，股价位于20日均线上方，且该均线向上运行，更可以确定上涨趋势形成。

图3-3所示，华友钴业2017年8月底拉开一轮上涨行情，短短17个交易日涨幅高达50%。由图可见，8月22日华友钴业股价拉升涨停，股价强势站上20日均线，KDJ指标曲线K和D自50线下方形成金叉。次日，MACD指标曲线DIFF和DEA亦发出金叉，且柱状线由绿翻红。我们可以看到，股价和技术指标走势均符合我们上述的KDJ指标与MACD指标金叉共振交易方法。

（2）KDJ指标钝化和MACD指标高位死叉

KDJ指标进入超买区域，说明股价进入筑顶阶段。而股价持续上涨则会令KDJ指标出现高位钝化现象，使得交易者无法准确把握卖出时机。

一般而言，KDJ指标曲线K和D进入80%上方后，经过一段时间的上涨或持续钝化后，若跌破80%线，且此时MACD指标同步在高位出现死叉，则说明股价上涨趋势已经结束，可卖出股票；若KDJ指标在超买区域即形成死叉，则可增加卖出信号的准确性。

从图3-4可以看到，联合光电在10月中旬出现过KDJ指标与MACD指标金叉共振形态。KDJ指标曲线K和D自50%线下方多日黏合后，展开上行走势。随后，均线系统亦改变此前的黏合走势，出现发散并向右上方运行，MACD指标反应相对滞后，形成金叉的时间较KDJ指标形成金叉的时间延缓了六个交易日。联合光电股价在这一波中继上涨行情中涨幅近50%，最高触及113.21元，较上市首日开盘价上涨近492%。

有图3-4可见，在联合光电上涨的最后阶段里，股价位于95元左右时，KDJ指标曲线K和D就已经进入超买区域并开始出现钝化，此阶段股价上涨近20%。股价创新高后的第一次调整，KDJ指标迅速发出死叉，并掉头下行。MACD指标高位死叉信号则形成于第二次调整。此时，KDJ指标曲线D已经接近50%的中轴线。可以确定，联合光电涨势已经结束，将会出现一波强势调整行情。随后，十六个交易日股价下跌35%至70.13元。