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当未名医药、西藏药业、国药股份蹭上新冠疫苗概念嗖嗖往上涨时，手握全球销量最热的13价肺炎+HPV+新冠疫苗的沃森生物，却被北上资金逢高减仓，K线呈现“三只乌鸦”形态，短线承压回调风险极大，究其原因有以下几点： 1、受疫情影响寄予厚望的13价肺炎疫苗低于预期。从批签发看，上半年约100万支，下半年预计300万支，即今年大约500万支左右，年3000万支的产能利用率不足1/5，目前800多亿的估值已经提前反映其价值，况且，按目前审批速度，康泰生物的13价肺炎疫苗极有可能在年底获批，那么擅长销售的康泰生物有可能后发制人，在2021年与沃森生物平分国内市场，往后还有其它国内厂家加入竞争，辉瑞也在升级进行时。 2、在消费升级情况下二价HPV市场前景堪忧。虽然与盖茨基金有供应约定（低利供应），但离上市还有一两年，而万泰生物先发优势明显，估值上已经接近沃森生物，而且在九价HPV上也将落后万泰。 3、mRNA新冠病毒希望尚存。沃森携手艾博生物实合作共赢，只是时间远远落后于第一梯队，而且mRNA研发难度大（尚未有在售mRNA疫苗）、是否成功高度不确定性，况且，目前中国生物研发的新冠疫苗已进入临床3期，具备应急使用条件，也就是说，实际上已经有了可使用的新冠疫苗。 4、受疫情影响沃森生物国际化进程暂无新进展。 5、高管参与康泰增发造成恶劣影响，国资在13价肺炎疫苗上市前减持，高管争相减持套现，极大影响投资者信心。 是马是驴拉出来溜溜，沃森生物的2020年季报年报成绩如何，是市场各方投资者关注的问题，在此基础上，市场方能重估价值。 |
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