泛家居老板经营决策内参
泛家居市场、公司与产业分析博览
实战精英们的每日读物
|
作为一家装修、建材与家居行业的公司，年营收做到上亿，并不是太难的事儿，亿级军团里的战将，轻轻松松可以点出几百位来。 从1亿到10亿规模，这是一个很难迈过去的坎，美涂士、皮阿诺、我乐家居、扬子地板等公司，奋斗了好多年，靠自己的主营业务，都还没有到10个亿。 有些公司，像升达地板，本来都已经领先一步挂牌上市了，本来可以跟大自然、圣象们一拼的，不知不觉中却拖了后腿，最后把自己拖成了区域品牌，营收跌到了别人的几分之一。 大部分家居行业的上市公司，都是10亿军团里的成员，还有部分没上市的隐形冠军，估计早就过了10个亿，比如像九牧卫浴、新明珠陶瓷、新中源、乐华集团等。 如果拿20亿作为衡量标准，门槛就更高一些，整个泛家居行业里数不出几十家来，每个垂直细分的行业里，大概也就几家而已。 有些做了十几年的公司，重度垂直类型的，名气也不小，现在才制定了小目标：2020年争取突破20亿大关。比如玫瑰岛淋浴房，年初就把这个定为大目标。 如果是50亿，或者说100亿的，上市公司里也就十几家吧。加上隐形冠军的，估计也不会太多。 我们参照2017年公开的数据，看看都有哪些公司上了20亿，这些既是行业的龙头，代表一个行业的集中度与水平，而且也是中小公司、后来者们上佳的学习榜样。 每天看看自己的营收增长了多少，离头部品牌们还差多远的距离，也许会给自己增长点士气。 100亿大鳄（90亿以上）：金螳螂、红星美凯龙、居然之家、欧派家居、东方雨虹、北新建材、叶氏化工、亚厦股份、兆驰股份、中国联塑、广田集团等，一共收录了11家。 1、红星美凯龙2017年营收109.6亿，同比增长16.14%。归属于上市公司股东的净利润接近40.78亿，同比增长20.04%。 再看门店数，截至2017年12月31日，在国内29个省、直辖 市、自治区的177个城市经营了256个商场，总经营面积约为1513.77万平方米，包含71个自营商场和185个委管商场。 2、居然之家，年初的新年招街会上，汪林朋公布了一个业绩，市场销售额达到608亿元，同比2016年增长30.4%。新开店63家，累计总开店数达223家。 对比一下，红星美凯龙有256个商场，营收109亿；居然之家有223家，差距不大，而且两家品牌的认可度差距也不是特别大。算下来，它的营收可能也在接近100亿的路上。 3、欧派家居2017年营收97.1亿元，同比增长36.11%；净利13亿元，同比增长36.92%。 衣柜业务营收跃居行业第二。欧派在2005年进军衣柜业务，2016年营收达到20亿，到2017年三季度营收已超21亿元，营收规模仅次于索菲亚。 4、东方雨虹，营业收入101.9355亿元，较上年同期增长45. 62%。以防水作为主线，核心产品涉足建筑防水、防水材料、防水卷材、防水涂料等。材料销售业务和施工服务业务规模均有所增长。 5、北新建材营收相当可观，砍下111.64亿元，同比增长36.88%；归母净利润为23.44亿元,同比大幅增长100.16%。主营业务包括装配式建筑、木业、贸易、建筑设计、工程总包等，龙骨业务及石膏板业务收入增长迅猛。 6、叶氏化工的营业额达到103亿港元，同比增加20%；归属于股东的净利润达到1.71亿港元，与去年同期相比实现轻微增长；产品总销量同比增加7%至近128万吨。紫荆花漆就属于他们家。 7、浙江亚厦装饰营收超过90.19亿元，增长0.93%。在装修市场上，做到近100亿的规模，再想把增长速度提上去，难度确实是非常大的。它的业务涉足室内外装饰、幕墙、园林、机电安装、石材加工等。 8、苏州有家大公司，名字叫金螳螂，业务包括建筑装饰、幕墙、室内设计、园林、家装电商等，营收已超过209.38亿元，在泛家居行业里，算得上神一般的存在。2017年营收比上年同期增长6.83%；实现归属上市公司股东的净利润19.42亿元，比上年同期增长15.37%。它的净利润比绝大多数公司的营收还要多。 9、兆驰股份营业收入为102.29亿元，同比增长36.80%；实现归属于上市公司股东的净利润为6.03亿元，同比增长61.04%。这家公司的业务比较杂，其中涉及到LED产品及器件，收入15个亿，另外还有视听及通信类电子产品与互联网产品服务。 10、中国联塑，业务涵盖管道、水暖水卫、整体厨房、门窗、装饰板材、净水设备、环保等等，2017年营收203.6亿元，仅次于金螳螂。 11、广田集团，营业收入125亿元，同比增长23.96%；归属于上市公司股东的净利润6.47亿元，同比增长60.58%。业务也是极为多元化，包括集成装饰、智能家居、定制精装、互联网家装、装饰设计、工程、金融等。 像国外的TOTO、科勒、宜家家居这种品牌，自然也在100亿以上的大鳄行列，比如TOTO，2017年4月到12月，销售额就高达249亿元人民币，7成由日本市场贡献，在中国居然也有32.29亿元的营业收入，海外市场贡献最多，注意，这只是它的前三季度业绩。 瑞士的吉博力，2017年净销售额大概是196亿元，增长3.5%，它的主要业务有卫浴洁具、管道等。 宜家中国，2017年就有132亿的销售额，增长14%，放到全球，383亿欧元（约合449亿美元），大概2000多亿。 50亿玩家（50亿—90亿）：顾家家居、宜华生活、索菲亚、尚品宅配、欧普照明、敏华控股、大亚圣象、木林森等，大材研究收录了8家。 1、宜华生活营业收入80.2亿元，比2016年度增长40.73%；归属于上市公司股东的净利润7.53亿元，同比增长6.11%。实现出口8.17亿美元，同比增长24.26%。其中，主营业务收入78.84亿元，较上期增长41.70%。 能将出口业务做到这个水平上，运营团队的实力就不用过多强调了。 而且它搭建的泛家居生态圈也是值得研究的，大材研究从其官网上了解到，宜华泛家居生态圈共有13家成员企业，形成“电商、设计、装修、工装、金融、定制、线下、智能”等八大入口。参股美乐乐、爱福窝、有住网、海尔家居、金融湾，联手日日顺打造沃棣家居定制平台，收购新加坡上市公司华达利，入股变形家具品牌多维尚书家居、专业除甲醛的台湾健康家、互联网儿童家居创想家，旗下还有一家专注物联网+人工智能技术的小葱智能。 2、大亚圣象全年营业收入超过70亿元，同比增加7.91%，归属于母公司所有者的净利润超过6.59亿元，同比增加21.82%。大亚圣象的核心业务分两块，前三强的圣象地板，还有大亚人造板。 3、欧普照明营业总收入接近69.57亿元，比上年同期增长27.03%。 4、顾家家居的营收大概是66.93亿元，同比增长39.59%；归属于上市公司股东的净利润8.0866亿元，同比增长40. 62%。 5、索菲亚营收61.62亿元，比上年同期增长36.02%；实现归属于上市公司股东的净利润90551.39万元，比上年同期增长36.37%。 以索菲亚定制家具为核心，形成了司米定制橱柜、米兰纳及华鹤定制木门、家具家品等业务线，专卖店数量已超过2200家（不含超市店）。 索菲亚定制家具（含OEM家具家品）的收入为54.88亿元，同比增速31.23%。司米橱柜的收入为5.95亿元，同比增长42.55%，司米专卖店近720家。 6、尚品宅配营收53.23亿元，比上年同期增长32.23%；实现归属于上市公司股东的净利润3.66亿元，比上年同期增长43. 24%。 截至2017年12月底，公司加盟店总数已达1557个（含在装修的店面），力推一口价衣柜、客餐厅宅配配套产品、“宅配优选”“维意甄选”等套餐产品。 7、做照明的木林森，不是做鞋的那家，2017年收入81.69亿元，同比增长48.54％，净利润达6.51亿元。白光LED灯珠、灯丝灯、照明灯具等产品产能提升带动营收较快增长。完成高达40亿元的境外收购，对象是德国慕尼黑欧司朗旗下的通用照明业务朗德万斯。 8、敏华控股营收规模95.03亿港元，大概是77亿元人民币，较2016年总收入约73.90亿港元增长约28.6%。芝华仕和头等舱就是他们家的牌子。 20亿军团（20亿—50亿） 这个阵营的数量最大，7成上市的家居建材与装修公司，都集中在该区域。有些增长速度很快，年增速都是30%以上，不出意外的情况下，成功突破50亿，进入50亿玩家阵营，也就是几年后的事情。 1、三棵树涂料：实现营业收入26.195亿元，同比增长34.45%；净利润1.760亿元，同比增长31.66%。 看收入构成，五大版块：家装墙面漆、工程墙面漆、家装木器漆、工业木器漆，还有装饰施工。 家装墙面漆营业收入为7.283亿元，同比增长28.88%；工程墙面漆营业收入为13.073亿元，同比增长46.63%。家装木器漆营业收入为2.129亿元，同比下降3.75%。工业木器漆营业收入为1.042亿元，同比增长15.92%；装饰施工营业收入为6467.65万元，毛利率为5.71%。 想必看完后有个感受，工程墙面漆的营收占了一半，三棵树跟房地产开发商的关系过硬。三棵树在知名度提升上做了很多工作，大众消费市场带来一定的贡献，仍然少不了工程业务的支撑。 2、美克家居实现营业收入41.8亿元，较上年同期增长20.57%。旗下拥有美克美家、A.R.T.、A.R.T.西区、YVVY、恣在家Zest Home及美克美家子品牌Rehome、以及国外品牌Jonathan Charles和Rowe构成的多品牌。 3、曲美提速，据2017年财报，营业收入21.0亿元，同比增长26.05%；归属于上市公司股东的净利润2.46亿元，同比增长32.78%，一手抓新店，四五线城市的居+生活馆，增加800—2000平方米的你+生活馆。二是推定制，专门有B8独立店。 4、梦百合营业收入23.4亿元，同比增长35.74%；归属于上市公司股东的净利润1.56亿元，同比下降22.23%。 联手居然之家、索菲亚，打造“零压战略联盟”；设立控股孙公司恒旅网络，整合全国50万家大住宿行业的客户，联合打造酒店行业零压房，通过酒店渠道将公司产品销售给入住酒店客人。 5、喜临门2017年营收31.87亿元，同比增长43.76%；归属于上市公司股东的净利润2.83亿元，同比增39.18%。 床垫业务实现收入占比60.43%，同比去年增长33.51%；软床及配套产品业务实现收入占比23.34%，同比去年增长93.37%; 影视业务实现收入占比11.57%， 同比增长29.04%。没想到，喜临门的影视业务还能做起来。 6、志邦股份营收21.57亿元，同比增长37.38%；归属上市公司股东净利润2.34亿元，同比增长31.74%。 加盟为主，直营为辅，积极开展大宗业务，渠道网点的扩张功不可没，截至2017年12月31日，志邦拥有整体厨柜经销商1086家，店面1335 家。定制衣柜经销商314 家，店面395家。 两项加起来，经销商合计1400家，店面1730家，正在向大定制看齐。志邦的增速很猛，网点也比较全，橱柜衣柜两条腿长得很强壮，未来比较看好。 7、德华兔宝宝营收超过41.19亿元，同比增长53.89%，归属于上市公司股东的净利润3.66亿元, 同比增加40.93%。 8、三雄极光，做照明业务，营收22.66亿元，同比增长19.44%；实现净利润2.56亿元，同比增长3.67%。紧跟在欧普、雷士、阳光、木林森等品牌之后。 9、惠达卫浴营收27.48亿元，同比增加20.67%；归属于上市公司股东的净利润2.27亿元，较上年同期增加7.84%。之前我们谈卫浴的时候，绕不开佛山、南安两个地方，很多人没料到河北出了一个惠达。 10、蒙娜丽莎瓷砖营收28.9亿元，较上年同期增长24.37%；归属于上市公司股东的净利润为超过3亿元，较上年同期增长29.50%。 11、坚朗五金营收31.79亿元，较上年同期增长17.40%。实现归属于上市公司股东的净利润1.92亿元，较上年同期下降24.09%。 12、看起来并不太有名的渝三峡A，营收却有36.09亿元，同比增长53.1%。不愧是老牌公司。 其中，油漆涂料制造业实现营业收入4.50亿元，化工贸易实现营业收入31.59亿元。这个收入构成注意，渝三峡的重心转到了化工贸易，油漆涂料反而成了辅业。 13、海螺型材营业收入30.9亿元，同比下降3.04%；归属于上市公司股东的净利润903万元，同比下降88.11%。 14、做家纺的罗莱生活，营收46.6亿元，比上年同期增长47.94%，归属于上市公司股东的净利润4.29亿元，比上年同期增加35.25%。 15、跟在罗莱之后的深圳富安娜，营收26.22亿元，比上年同期增长了13.43% ，营业收入的增长主要来源于电商渠道和线下直营渠道销售业绩的提升。比罗莱差20亿，增速也小了许多，追赶难度增加了。 16、在家纺行业，孚日股份本来是老品牌，不过传统业务的优势一般，反而是新兴业务做大，营收48.22亿元，同比增加10.21%；实现归属于上市公司股东的净利润4.099亿元， 同比增长8.39%。 差点就进入50亿玩家阵营了，不出意外的话，2018年稳稳入围。幸好孚日转型扩张比较早，如果单靠拼家纺，它在国内估计就跟不上节奏。 17、再看家纺的另外一位高手，水星家纺，营收24.62亿元,同比增长24.53%；净利润2.57亿元，同比增长30.17%。营收跟富安娜差不多，但增速更迅猛一些，如果能保持，很快就可以反超富安娜。 18、东易日盛总收入超过36.46亿元，同比增长21.60%；归属于上市公司股东的净利2.1785亿元，同比增长26.02%。在装修公司连续跑路的大背景下，东易日盛还是保持了老大哥稳健的一面，点个赞！ 19、全筑股份营收46.3亿元，同比增长38.65%，马上就是50亿的玩家了。归属于上市公司股东的净利润1.65亿元，同比增长64.11%。 全筑的核心业务都跟装修有关，大材研究在官网上看到，其主营业务包括住宅全装修、定制精装、豪宅装饰、酒店装修、商业办公会所装修等。 20、由帝王洁具与欧神诺陶瓷组成的帝欧家居，加起来的营收规模将近30亿了，帝王洁具2017年5.34亿元，欧神诺陶瓷24.01亿，同比增长32.4%，开挂了一样的奔跑。 想想看，欧神诺突然崛起，反超了很多大以前的建筑陶瓷大牌，给人感觉很魔幻。帝王洁具发现光靠自己去拼抢卫浴市场，估计扭转局面并不容易，把欧神诺拉过来，未来畅想无限！ 21、佛山照明的收入是38亿元，同比增长12.88%，实现归属于上市公司股东的净利润7.4亿元，同比下降30.96%。 虽然净利有所下降，但是这家公司的增速还算稳定，比前几年的情况好转不少。业务构成以LED照明为主，传统照明产品为辅。 22、雷士照明收入40.63亿元，同比增加6.7%，实现母公司拥有人应占的利润3.14亿元，同比增加108.2%。大材研究认为，雷士的增速确实很不显眼，跟欧普照明的差距拉得有些大了。 23、国星光电营业收入34.7亿元，同比增长43.59%；归属于上市公司股东的净利润3.59亿元，同比增长86.74%。 24、德豪润达也比较厉害，居然超过了雷士，2017年营收42个亿。但净利是亏损，高达8.96亿元。 25、得邦照明营业收入40.31亿元，同比增长24.98%；实现归属母公司股东净利润2.10亿元，同比下降34.08%。以出口为主的公司，在国内名气不是很大。 26、海鸥住工，营收20.71亿，同比增长15.9%，归属于上市公司股东净利润为9195.89万元，同比增长8.22%，涉足业务包括卫浴洁具、智能家居等，现在猛攻定制整装卫浴，算一个风口。 27、大自然家居，营收25.5亿元，同比2016年增长10.1%；国内陆板产品的收入增加。现在的大自然，产品已覆盖地板、木门、家装、墙纸等品类。名气跟圣象差距不大，但营收规模被甩了几条街，赶紧跟上来。 28、浙江永强，营收45个亿，主要经营庭院家具、休闲家具、秋千椅、遮阳伞等等。 29、伟星新材，营业收入39.0亿元，同比增长17.51%；归属于上市公司股东的净利润8.21亿元，同比增长22.45%。主要做管道，比如家用给水管、采暖系统、工程建筑管道、水暖、过滤器、防水等。 好莱客、梦洁家纺、恒林股份、永艺股份等接近20亿元，营业收入基本上都在18个亿以上。 顶固集创、皮阿诺、我乐家居、皇朝家私、亚振家居、中源家居等集中在5亿—9亿之间。 金牌橱柜刚过14个亿，31.22%的增速迅猛，不出意外，几年后会跻身20亿军团。位于成都的富森美家居，才过12亿，依然坚守成都大本营，已迈出省内扩张的步伐。 大材研究认为，细分行业的集中度正在进一步提高，比如衣柜、橱柜这两块，能够容易拿单的公司主要是那10来家，所占份额估计在30%上下，后来者或者依然局限于区域的中小公司，还想多抢点蛋糕，是时候想想跟一二线梯队做足差异化文章。   有用的洞察与见解 建材家居与装修人正在关注 泛家居老板经营决策内参 泛家居市场、公司与产业分析博览 实战精英们的每日读物 |
|
|
