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最近几乎掀起了人人炒股的热潮！小北可能是最晚跟上趟的那一个了。 “今天又没跑赢大盘，对不起，是我不配！” “哎，我昨天也去开了个户，XXX给我推荐了只股，你帮我看看呗。” “我今天开户，刚买了几只三五块钱的股，试试运气。” “我昨晚梦到跌停一宿没睡着，想着今早赶紧卖掉，这都十点了咋还不开啊？”  What？发生了什么？  朋友，股市连日大涨啦！ 其他就不跟你扯了，你知道吗？ 7月6日，A股总市值涨了3.4万亿，即1.6亿股民人均挣了2万多。2万多啊！就那一天啊！  所以老股民回来了，大批新人入场ING。  朋友，也准备入场了？ 先别急！  股市有风险，投资需谨慎。 没有理智清醒的头脑和必备的知识做后盾，你不被割谁被割？  深呼吸冷静一下~ 先确保你至少知道这些，别急着入场当韭菜。   理性or非理性：先不卖，还能再涨 首先，我们需要知道的是经典经济学和金融理论都是建立在理性人假设之上——个体在经济活动中是理性的。因此，个人在进行投资决策时会进行理性分析，并由此建立有效市场理论。  但事实上，投资者都是存在情绪的。没有任何投资者能够机械地按照理论来进行分析和投资。投资者的非理性，使得预测股市及其他金融市场变得困难，也使市场容易产生大动荡。 因此，从某种角度而言，炒股就是炒人性，而投资就是反人性的。只有认识并克服人性的弱点才能不被股市吞没。 锚定心理：前几天高过，我想再等等 锚定心理是指人们在判断和决策中，往往先选择一个最容易获得的信息作为标准，即为“锚点”。其后面所做判断和决策都是围绕这一点而展开。简单来说就是人们对事物做出判断的时候，容易受到第一印象的支配。  此种心理在股市的表现即为—— “4800点你怎么不卖呢？” “因为前两天到过5000点，现在卖不甘心，想再等等能不能上5000。” 结局大多是再也没能等到。 4800点的时候被5000点锚住，4600点的时候被4800点锚住...... 一路不甘心，一路被锚住。 而触底之后，股价很容易就到达之前锚定的位置，于是股民开始割肉卖股。 而锚定效应事实上存在于各个方面，深刻影响着我们的工作生活。当框架非常狭窄时，个体就会陷入框架之中，看不到事情全貌，陷入唯一锚点以此来指导自己的行为。 走出单一锚点，让大脑能容纳更多的事物。你的认知框架越大，格局就越大，你被单一锚点限制住的可能就越低，就越不可能受制于短期利益而停滞不前。千万不要让你自设的锚点困住了你自己。 处置效应：卖赢or卖亏？ 假设你有一只赚钱的股票和一只赔钱的股票，那么你会选择卖掉赚钱的还是赔钱的？ 在股市上，答案通常是“出赢保亏”。这就是处置效应。 处置效应意味着投资者处于盈利状态时是风险规避者，而处于亏损状态时是风险偏好者。 为什么？ 赔钱的股票已经带来负的效用，但是只要还不卖，我们就一直抱有幻想，希望他有朝一日起死回生。我们不愿承受亏损事实，而卖掉赚钱的股票却不会有损失。所以我们会做出“出赢保亏”的决定。但结果可能是做出的决策不但没有挽回损失，还使我们主动放弃了本该到手的财富。 这就有点像田忌赛马。一般的股民就好比是齐国众公子，先来就出掉手上最好的资产，最后就只剩下劣质资产，越打越烂。而那些投资公司就好比孙膑，头脑清醒，先出掉劣质资产，手上就剩盈利的优质股，如此才能保证止亏盈利。要明白，真正的优秀股在时间的洗礼下一定会被大众认识到其价值的。 因此，投资者必须勇敢接受人人都有的处置效应心理，努力克服此效应带来的“劣币驱逐良币”行为，并且在可能的情况下利用别人的此种心理实现更大的盈利。例如，在股价重新到密集成交区时率先卖掉，之后再买回。 羊群效应：我该跟风吗？ 羊群效应可以理解为一种从众心理。 金融市场中的羊群行为是一种特殊的非理性行为，它是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑自己的信息的行为。简单来说就是，在他人买入时买入，他人卖出时卖出。 股市的大跌大涨离不开这一效应的推波助澜——在如同当前的看涨情势下，个人投资者投资情绪高涨蜂拥而至，制造泡沫；而在大盘跳水时恐慌心理快速散播，个人投资者纷纷抛售退市，加深危机。 人是群居的社会性动物，人类社会也是一代一代传承而来。很多时候，跟着前任的脚印走，可以让我们少走弯路，避免不必要的伤害。这就表明，一定范围和一定程度的羊群效应是有益的。 然而，凡事都有两面性。若一人不经理智思考就盲目跟风，其结果是可怕的。若总是跟着别人的脚步亦步亦趋，没有自己的想法，我们将错过最佳时期，丧失自己的方向，也会逐渐变得平庸而渺小，最后被社会淘汰。 所以，我该跟风吗？在每次行动之前都得好好想想。 轮涨效应：形势一片大好，按经验肯定不会栽 轮涨效应是指投资者对自身的判断过度自信，或是一味依赖过去的历史经验作为判断的参照标准，对市场中出现的新趋势和变化反应迟钝，丧失获利的良好时机。这其实是一种“反应不足”。 人们进行投资决策时会过分重视近期数据的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够，这种偏差导致股价对收益变化的反应不足。同时，投资者不能及时根据变化了的情况修正自己的预测模型，导致股价过度反应。其具体表现就是“涨过头”和“跌过头”。 如 2000 年网络股泡沫出现的反应过度，投资者热情的膨胀将股价不断推高。而在市场的下跌趋势中也会对利好表现麻木，市场弥漫悲观氛围时也会对具有投资价值的公司视而不见。市场既有出现非理性上涨的冲动，也会出现非理性的恐慌性抛售。 所以，炒股最重要的不是经济学知识，而是心理学知识。在上涨时要保持冷静问问自己是否过头，在低迷时更要保持清醒问问自己是不是该买入了。 以上五条是必备的炒股常识啦。 什么？还没看够？ 不急不急，我们还为大家精选了一份书单，以便大家认真做功课，理性赚大钱。 01 阿尔法经济学：赢取资本超额收益的法则 你需要了解的与炒股密切相关的，行为经济学、基本面分析、股票收益预测性方面研究成果都在这里啦~ 本书还提供了构建投资策略的理论基础，想要深入研究理论的同学们不要错过哦！ 02 财报分析从0到1 看不懂财报？没关系，这本书手把手教你看懂各大公司天花乱坠的财报，让你投资不踩雷。 这本书深入浅出地讲解了财报分析的基础知识，在实际案例的解读中让普通人能够站在投资经理的视角看问题，让普通人能够像专业人士一样看懂财报买对股票。 03 多资产投资策略 想要考虑多资产投资却没有头绪？想要学习相关理论却总是生涩难懂？这本书就是为你量身定做的。 本书言简意赅介绍了多资产投资策略的原理及应用，没有令人头大的数学公式哦。并且有三位基金经理和两位投资经理分享了自己管理多资产组合的经验。赶紧看看有没有能够借鉴的地方吧~ 04 像大师一样投资：极简价值投资策略 应该以合理价格购买优质公司的股票，还是以低廉价格购买平庸公司的股票？ 巴菲特的选择是前者，而他的策略就是高质量价值投资的核心。 本书展示了如何使用各种方法和工具来确定什么是“优质公司”和“合理价格”。作者借鉴了自己多年在投资中累积的经验和教训，为追求低风险高回报的投资者提供了非常实用的价值投资指南。 05 量化投资十六讲 十六位量化投资领域大佬，为你详解国内外顶尖基金量化投资策略。 全书主要介绍了量化投资的策略开发，风险管理等新模式和智能投顾等前沿发展趋势。 本书适合金融机构管理者、投资经理等专业人士阅读哦。 06 解密对冲基金组合基金：如何承担债市风险、获取股市回报 最近对冲基金发展大环境比较好，想要进阶了解对冲基金？ 本书是一部详尽的对冲基金实操指南。全书共分为两大部分：第一部分对各种常见的对冲基金策略及其历史业绩进行了详解；第二部分详细介绍了运营FOHF所需要的尽职调查的“三驾马车”，以及如何构建和运营FOHF，如何进行风险管理。 本书适合从事投资领域的专业人士、了解投资基础知识的进阶人士阅读，也可以作为大学本科生及研究生相关课程参考书。 07 生活中的行为经济学 行为经济学并不多用复杂的模型和高深的理论来分析经济问题，而是交叉运用了社会学、心理学和行为学等学科的研究方法，帮助人们认识真实世界，将传统经济学中理性的、自私的、追求自身效用最大化的理性人，还原成现实生活中非理性的、有情感的、受喜怒哀乐等各种情绪影响甚至支配的“有血有肉”的人，因而被称为“更人性化”的经济学。 五十多个生活中和文学作品中的小故事帮助读者理解那些常见的“非理性”之谜，以避免落入非理性行为的误区，每章之后更有详细而贴心的“生活小贴士”，为日常的经济决策提供启发与建议。 08 《为何总是如此疯狂——股市泡沫的形成、崩溃与应对》 在每一次股市狂升暴跌的背后，都有一个泡沫在形成、发酵并走向崩溃。泡沫可以发生在任何时间、任何国家，而且就像火灾，具有摧毁一切的破坏力。 无论是泡沫形成还是崩溃，都少不了人性的疯狂，有时也活跃着政府的身影。在我们无法干预政府行为、金融政策的情况下，始终保持理性方能独善其身。若想与泡沫共舞，也要抓住泡沫所处的阶段，选择进退的时机，才能保卫我们的财富。
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来自： 闲云野鹤qpab3u > 《投资理财》
