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周一A股走势非常强劲，成交额也超过16000亿元。这基本打消了此前市场的疑虑，监管层上周的降温动作并未对行情产生太大影响，增量资金依然在源源不断地涌进来。 具体来看，大盘今天属于整体上涨，下跌个股不足一成，但创业板涨幅要遥遥领先于沪市主板，机构抱团的核心科技标的、核心消费标的、核心医疗疫苗标的正不断创出历史新高，另一方面，以大金融为代表的低估值逻辑表现相对弱势。 这背后的逻辑校长在上周讲过了，因为公募机构是场外增量资金进场的主要方式，我在周末直播中也讲过这个逻辑，公募是过去一年多的绝对赢家，他们偏爱科技、医药、消费等成长行业的龙头股，并完全主导了上半年“三驾马车”结构性行情，业绩都非常好。 大部分的场内散户资金对于那些股价、估值都高高在上的成长股是有恐高情绪的，但场外增量资金看不到这些股价，他们看到的是公募基金优异的历史业绩和一条条漂亮的净值曲线，然后就下单申购了。 而机构掌握了这笔新钱后，他们可不恐高，买的还是自己之前的老标的，造成这些个股股价不断攀升，反过来公募基金业绩更好，申购的人更多，机构手上的钱更多，形成了资金申购——推高股价——提升净值——资金在申购这样一个“永动机”。 这个链条还没有终结的迹象，我认为未来我们盯住新增基金发行速度和监管层态度这两个主要矛盾就好。 牛市好行情，守住自己的能力圈都能赚到钱，如果你是情绪博弈型、短线围猎选手，现在每天200家涨停，总有你的菜；如果你是中线趋势选手，不管是券商还是科技上行趋势都保持的很好，你首要是拿稳底仓，只要有主线仓位就能赚到钱，然后再考虑涨速太快的是否需要降级、轮动，波动比较大的是否需要滚动；如果你是长线价值投资选手，本来就常年躺惯了，牛市继续躺享受估值溢价不好么？ 但千万不要一点点调整都忍受不了，一惊一乍猜顶弄丢了筹码，也不要得陇望蜀，东跑西颠，明明没有那个本事，还天天想抓涨停板，最后光顾着给券商打工了，自己没赚到什么钱。 比如，上周有人问华鑫股份为什么涨幅这么小，其实他不符合券商这一轮“有妈”、低估、次新的逻辑。但券商板块有个特点，就是同质化严重，随着行情发展板块内会轮动，今天不就涨停了？其实，资金推动型牛市就是大水泛滥，只要你确认没有偏离主线，拿的也不算平庸股，那就给它点耐心，水迟早会流过来的。 |
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