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突发!"降息"!房贷利率要降?

 陪你去看房 2020-07-15

今天(11月5日)上午,央行突然宣布小幅“降息”5个基点,即1年期中期借贷便利(MLF)中标利率,从3.3%下调至3.25%。

央行公报说:

2019年11月5日,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。今日不开展逆回购操作。

MLF(俗成麻辣粉),是央行向商业银行释放资金的一种方式。

更通俗点说,央行把钱借给商业银行,要收利息,现在呢,这个利息降低了, 从3.3%下调到了3.25%;商业银行的借款利息低了,意味着商业银行从央行借钱的成本低了,那么,商业银行投放给市场(企业、个人)的贷款利息也就会跟着便宜。

这是自2018年4月以来,央行第一次调整1年期MLF的利率,虽然幅度很小,但是信号意义重大

而今年利率制度改革之后,1年期MLF成为LPR(贷款市场报价利率)的参考标准。所以当1年期MLF利率走低的时候,就可以认为“政策利率”走低了!

对房贷利率有什么影响?

一降息,肯定又有人吵吵着“又要放水了,又要把夜壶拿出来了”!实在是哗众取宠。

1、这次仅仅是降低了1年期资金的利率,而房贷利率可都是5年期以上的,所以这次对楼市的影响并不大。但是从趋势看,这一次只是开始。
2、这次并没有“大放水”!这次只放出了4000亿资金,而今天回收的资金却是4035亿元,不但没有增加,反而净回收35亿。(说人话就是,今天央行借给商业银行4000亿,但同一天,商业银行又还给央行了一笔之前的借款,4035亿,里外一算,央行相当于不仅没放款,反而收回了35亿。)

当然,这为11月20日的LPR利率调整(正式降息)埋下了伏笔。估计到时候,5年期以上的LPR利率(房贷利率)也会下调,即便11月20号不调,12月也会调。

这次对楼市的“预期”算是一个利好,是一种心理影响。

不同城市之间,房贷的利率差距巨大。近两年郑州的房贷利率一直维持在高位,高于其它一二线城市(参考《郑州的房贷利率为什么这么高》,原因是郑州的贷款高于存款,杠杆率较高。降息对郑州这种高利率的城市算是很大的利好。
为什么降息?
北京时间10月31日凌晨2点,美联储宣布年内第三次降息,随后四小时内就有四家央行跟随降息,有些力度还很大。
中国央行会不会跟牌?市场一直非常关注。

其实中国非常需要降息。PMI数据一路下行,表明中国经济萎缩严重,有落入通缩的可能。


制造业PMI已连续6个月位于荣枯线以下,显示经济下行压力很大。

在外部环境严峻、国内增长趋缓的背景下,中国非常需要降息来对冲。但是央行一直保持克制,并没有像其它国家一样大幅降息。最主要的原因就是:中国CPI(通胀指数)处于高位。

10月中国CPI同比涨幅达到了3%。一般认为,3%是一个警戒线,超过后对经济和社会稳定都没好处。高企的CPI就像悬在头上的剑一样,制约着货币政策的空间。
(中国通胀指数走势)

而CPI处于高位的关键原因,是猪肉价格飙涨肉价飙涨却是有特殊原因的,即去年以来的非洲猪瘟,而不是因为什么货币宽松。
所以就形成了这样的局面:是猪压制了央行的政策,进而影响了企业的融资和买房贷款的利率。
网红经济学家任泽平就一直呼吁:拿掉猪以后都是通缩,中国经济不能让一头猪给毁掉。
而最新的消息显示,猪价开始跌了卓创资讯数据显示,10月底至11月初,北方地区猪价出现大幅回落,10月31日、11月1日,东北地区累计下调 4—5元/公斤,同期河北降幅也达到了3—4元/公斤,天津、山东、河南等地也有不同程度回落。

猪价见顶迹象明显。
猪价一旦下来,CPI就会跟着下来,央行的货币政策也就有了更大的空间。

预计今年底明年初,利率仍将下行。

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