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作者 | 库昊 来源 | 见闻财经 受疫情影响，众多金融机构在今年一季度业绩都受到影响，而较为依赖线下渠道展业的持牌消金机构捷信消费金融（以下简称“捷信”），其业绩更是受到较大冲击。 近日，见闻财经从相关渠道获悉， 捷信2020年第一季度各项经营指标出现了较大幅度下滑。 2020年第一季度，捷信贷款发放量100.39亿元，实现净利润0.3亿元；截至2020年3月末，捷信总资产为1018.72亿元，贷款余额852.98亿元，不良贷款率3.79%。 见闻财经此前曾报道过捷信2019年经营情况。 2019年全年，捷信净利润15.45亿元，其中，第一季度实现净利润2.93亿元，第二季度实现净利润5亿元，第三季度实现净利润2.4亿元，第四季度实现净利润1.07亿元。 净利润方面，无论同比还是环比，捷信2020年第一季度都出现超7成以上的降幅。 此外，2019年度，捷信发放贷款970.13亿元，不良贷款率3.60%；截至2019年底，捷信消费金融总资产1045.36亿元。 捷信2020年Q1数据与此平均对比来看，都出现了恶化。 就在今日（16日），捷信还发布了《捷赢2020年第三期个人消费贷款资产支持证券》发行文件，此次捷信ABS发行额为25亿元；今年以来，捷信此前已发行了两期ABS产品，总额为50亿元。 值得注意的是，在测评公司看来，捷信的资产质量要差于其他头部消金公司。 在此次ABS的信用评级报告中提到，从历史汇款记录信用表现（历史平均核销率为5.79%），捷信资产信用质量一般，但丰厚的收益（历史平均收益率为20.15%）和封包期累积的超额利差（约占发行规模的4.31%）在很大程度上弥补了信用质量的前期，因此基础资产整体质量较好。 简单理解就是，捷信利用其较高放贷利率，去抵消其资产较高的坏账。 实际上，捷信3.79%的不良贷款率，要远高于其他头部消金公司。 见闻财经注意到，评级报告中，此次捷信ABS项下优先A档资产信用等级为AAAsf 级，优先B档资产则为AA+sf 级；在今年不久前另一持牌消金机构——马上消费金融发行的ABS中，优先 A 档和优先 B 档资产信用等级皆被评级为AAAsf 级。 在入池资产贷款利率方面，目前捷信贷款金额93.35%的利率为21%，加权平均贷款年利率为20.11%；但除利息收入外，捷信发放贷款还会收取服务费相关费用，上述服务费不属于入池资产。 捷信官网显示，捷信随心贷年利率21%，年服务费率14.568%，客户借款成本接近36%红线。
实际上，金融机构设置过高贷款利率无疑是饮鸩止渴，反映企业目标资产质量并不“优质”，更不利于贷后管理。 2019年10月11日，《关于办理非法放贷刑事案件若干问题的意见》正式发布，明确非法放贷行为人以介绍费、咨询费、管理费、逾期利息、违约金等名义和以从本金中预先扣除等方式收取利息的，相关数额在计算实际年利率时均应计入。 从众多法院判决书来看，对于逾期借贷纠纷，法院也仅主张借款人按24%利息偿还。
“逾期客户”比“正常客户”还款利息反而更少，这就是高利率带来的恶果，也就不难理解捷信为何不良率更高了。 今年以来，上至高管下至市场前端的销售人员，捷信都出现了较大规模调整，其中，法定代表人变更为为Ondrej Frydrych，首席风险官和首席营销官也传换帅。 团队换血后，捷信能否有所改变，见闻财经也将持续关注。 |
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