大盘下跌怎么选股？再教你一个小技巧

大家好，我是小投。

 

最近的市场很迷了，大盘上周才大涨5.71%，昨天就给大家来个暴跌4.5%，一下子回到了3300点以下。牛市的呼声还没多久，怎么感觉就要结束了呢？

 

（好像还有点对称美）

股市波动大，相关的新闻也是满天飞，不知道大家有没有发现，在股市新闻中，有一个名词一直在刷存在感，那就是——北向资金。

 

小投以前在文章里提到这个词的时候，也常有小伙伴举手提问。

 

 

这几天，北向资金也是从净流入变成净流出，7月14日更是出现史上最高单日净流出。

 

那今天，小投就和大家聊一聊这个词。

北向资金是什么?

从字面意思理解，北向资金，就是流向北方的资金。相对应的，还有南向资金。

 

“北”代表沪深两市股票，“南”指的是香港股票。

 

因此，从香港股市流入A股的资金就被称作北向资金，也叫北上资金。

 

这一概念起源于我国的沪港通与深港通业务，本质就是在沪、深交易所与港交所之间修了一条路，让两边市场的资金有渠道来回流通。

 

我们知道，外资不能直接参与A股，但可以投资港股。

 

沪港通与深港通业务开通后，外资就可以通过香港市场进入A股，而且是外资流入的主要渠道，因此北向资金的动向也被认为是外资的动向。

这是个'聪明'的资金

北向资金还被大家称为“聪明资金”。

 

为什么说它聪明呢？主要有两个原因：

 

一是北向资金大都来自机构投资者。

 

与散户相比，机构投资者都会具有比较雄厚的资金实力和相对专业的能力。

 

二是北向资金有较准确的择时能力。

 

和我们做资产配置一样，外资也需要配置不同品种的资产，随着我国资本市场的逐步开放，大量外资开始不断地涌入国内。

 

到了2019年，北向资金渐渐在A股交易中被大家所知。在小投印象里，也是自2019年开始，股市新闻中出现北向资金的频率越来越高了。

 

从北向资金的流向情况与A股的后续走势可以看到，2019年，北向资金做到了三次准确且大幅提前的择时判断。

 

（2019年，北向资金的3次准确择时）

今年年初，北向资金也比国内市场更快地做出了反应，累计净买入到达最大值和最小值的时间都早于沪深300指数。

 

因此，在很多人看来，北向资金就成了A股市场的晴雨表。7月14日，北向资金出现史上最高单日净流出，似乎也是预言了一波昨天的暴跌。

 

看到这里，小伙伴可能会问，北向资金这么厉害，它流入我就买，它流出我就卖，是不是就能稳赚不赔了啊？

 

如果这么操作，真的就太天真了。

北向资金也有翻车的时候

北向资金确实多次准确踩在了投资时点上，但它也有翻车的时候。

 

去年3月份，大族激光被北向资金强烈看好且不断买入，甚至出现因外资持股比例过高导致交易通道关闭，只能卖不能买的情况。

 

到了7月份，大族激光因欧洲研发中心项目和财务数据遭到媒体质疑，股价4日暴跌20％，后续披露的半年报大幅下滑60%，北向资金只能割肉甩卖，打碎了牙往肚子里咽。

 

这让小投想起一句话，一般我们只能看到别人吃肉的样子，但看不到他们挨打的样子。

 

此外，外资的“快进快出”可能会加剧市场的震荡，我们也要小心它对市场的冲击。

北向资金对普通投资者有参考价值吗?

小投认为，盘中看到的实时数据不具备太强的参考性。

 

因为这些实时数据并不是真正的成交数据，它包括已成交的，也包括了在委托但还没有成交的。也就是说，它有一定的迷惑性。

 

以去年9月份的一个交易日为例，临近收盘，北上资金在14时59分净流入额飙升至300多亿元，但收盘后，全天净流入的数据只有184亿元。

 

（每次A股被纳入富时罗素等国际指数前，北向资金大概率会出现脉冲行情）

小投之前的同事就因此栽过一回。他在北向资金尾盘飙升的时候买入了一只股，结果没想到最后一分钟被资金砸盘，妥妥套在了高位。

 

不过，北向资金对股票、行业的选择还是可以作为参考的。

  

在2017年1月到2019年8月差不多3年的时间里，北向资金在各个行业都取得了不错的持股收益率。

  

从北向资金选股的喜好来看，他们喜欢的股票主要有3个特点：

 

1）所在行业发展成熟，并且在产业链上具有高溢价的位置；

2）所处行业的护城河比较宽，短时间内很难有新的竞争者介入；

3）公司财务数据方面，具有持续且稳定的高ROE。

 

（北向资金月增持市值排行 数据来源：东方财富网）