自上古以来,银(在拉丁语中为“ Argentum”)一直是一种珍贵的金属。 尽管太脆了,无法锻造剑或盔甲,但它的光泽和稀有性使其成为一种宝贵的交流媒介。 从古罗马到西班牙帝国的强大帝国无法挖掘出足够的资源。 银币成为许多重要货币的记账单位:希腊德拉克马;罗马的Denarius,伊斯兰的迪拉姆和西班牙的dólar。 这是所有银色错误的一个很酷的事实…… 正是由于西班牙美元的标准尺寸,促使财政部长亚历山大·汉密尔顿(Alexander Hamilton)采用美元作为新成立的美利坚合众国的货币。 如今,白银具有黄金所没有的一件事-可负担性和丰富性。 超过60%的银用于工业应用,剩余的不足40%的银用于珠宝和金银。当然,有一种观点认为白银是一种贱金属,喜欢假装它仍然很珍贵。 生产与定价关于任何商品,最重要的事情之一就是其供需基本面。 白银生产受到COVID-19的严重影响。
截至2020年6月18日,仍有101多个地雷受到影响。这意味着约3,355万盎司。处于风险中的总产量的一半,占2020年预计矿山产量的26%。 第二轮锁定对于白银的价格是有利的,至少在供应方面。但是对于不得不关闭或限制生产的矿工来说,这是个坏消息。 什么是最大的白银生产国?白银产量的60%以上来自拉丁美洲,即智利,阿根廷,墨西哥和秘鲁。 而且不要忘了,一旦我的好友罗斯·比蒂(Ross Beaty)启动埃斯科巴尔(Escobal)银矿,危地马拉将成为主要生产国。它确实是世界上最有吸引力的主要银矿之一。 这些国家中许多都面临着死灰复燃的冠状病毒。 所有这些国家最终都将采矿归类为一项基本服务。但是,矿场的一次严重疫情可能导致封锁。 下图显示了今年全球白银的估计产量。 请注意,这些产量估算是在COVID-19之前进行的。 实际上,包括弗雷斯尼洛,布埃纳文图拉和泛美白银在内的许多最大的银矿商已经撤回了2020年的生产指导。 通常,生产赤字对价格有利。但是,白银需求的75%用于工业和商业目的这一事实很可能削弱了其避险天堂的需求。
但是还有另一个原因,为什么大多数投资组合经理不会像美国国债,日本政府债券,美元和黄金那样把“白银”置于同一时刻。 这是因为,它过于波动,无法充当套期保值。 为此,我们可以查看两种资产的每日价格变化幅度(正值和负值)。 在下一张图表中,您可以看到过去10年白银价格的每日涨跌百分比远高于黄金的波动率。 中央银行Ho积白银吗?简而言之,没有。抱歉,银色虫子。 中央银行并不认为它稳定或有价值,无法作为外汇储备持有。 此外,与黄金相比,金库中每平方英尺的储备金效率极低。 对于黄金,高达47%的年度黄金需求用于投资-包括中央银行的外汇储备。 黄金需求与白银需求 黄金价格主要取决于其作为投资的需求(认为价值储存)。 另一方面,白银价格由工业和商业用户决定,而不是由投资者决定。 还值得注意的是,白银的投资市场远小于黄金的投资市场。在2019年,产生了约$ 4.3B的白银用于对实物产品或ETF的投资。2019年生产的黄金,这个数字是$ 62.7B。 哪个贵金属 首先出现?回顾历史数据,很明显白银先于黄金达到顶峰。 忠实于它的易变性,到目前为止,它的作用更为明显。 从1974年1月至1987年5月,可以最好地看到白银相对于黄金的出色表现。最近一次是从2010年11月到2013年4月。 但今天…
如果曾经有一段历史可以追赶,那么现在就是时候了。 下图显示了1974年1月至1987年5月的第一个白银牛市。白银的收益飙升至黄金的两倍以上,白银达到48美元/盎司。对比850美元/盎司。黄金。 从2010年11月到2013年4月,第二个白银牛市没有第一个白牛市令人印象深刻。白银没有达到四位数的百分比增长,但是仍然大大领先于黄金。 目前…
这意味着白银比黄金有更多的上升空间。 看看Silver技术需要注意的最大关键是20美元的心理阻力位。 如果白银价格突破了20美元/盎司,那么每个交易者和算法都会开始注意到。 下面是一个长期图表,显示了压缩银的表现。巩固在每盎司20美元的范围内,可以为主要弹弓的上涨提供基础。 交易者的白银 承诺在下一张图表中,您将看到过去6周非商业多头头寸增加了超过35,000张合约。 非商业头寸是CFTC用来对投机性期货和期权交易进行分类的术语。 在白银期货中持有多头头寸的规格交易员押注,白银的价格将来会上涨。 下图显示了越来越积极的交易者情绪。看到像2011年那样的白银反弹,我并不感到惊讶。 跟随大笔资金–资金流向像iShares Silver Trust这样的ETF试图以每盎司白银一个单位的比率追踪白银的价格。 基于商品的ETF并不像您想象的那么简单。这些资金与现货和期货市场分开在交易所交易。 为了让ETF追踪白银的价格,该基金及其做市商必须发行或赎回大量股票以换取金条。资金必然是开放式的。 ETF添加白银时,通常这样做是因为必须发行额外的股票以跟上市场需求。 这样,其单价(股票)不会超过白银的价格。
如何投资白银您可以投资于白银或白银ETF,如果能如愿以偿,您的资金可能会增加一倍。但我认为,接触银弹弓行动的最好方法是通过矿工。
|
|
来自: 王兵uzw47lml4b > 《待分类》