 学而时习之，最近我看自己很久以前学习笔记，翻到威廉·欧奈尔CANSLIM选股法则分享给大家。 CANSLIM选股法很适合新手，因为选股条件比较苛刻，能帮大家规避投资中的很多坑，特别是在当下中国资本市场。 我一直都认为股市中只有20%公司值得投资，不过国内还是国外都是如此，这是资本市场基本规律，也是社会概率分布。 但是行情好时候，很多公司股价都大涨，甚至一些垃圾公司股价涨得更厉害，这是股市给新手挖的一个坑，误以为股市好赚钱，上周大跌已经就是一个典型教训。 牛市是散户亏钱主要原因，因为散户在牛市中养成很多不好习惯，靠运气赚的钱，也会凭本事亏回去。 所以对自己投资加以限制，缩小自己能力圈是必要的，这也是CASLIM选股法则一个重要作用。具体如下： 一、C：每股当季收益 这是欧奈尔研究过去100多年所有超级明星股票之后发现，各公司股票大涨前所报出最近1-2个季度的每股收益均暴涨。 其中研究发现1952年-2001年表现最好600只股票，其大涨之前，约有75%股票最新季报的每股季度收益同比平均增长70%以上。 也就是说收益暴涨与股票飙升有很直接很重要关系。欧奈尔给的标准是当季同比增长至少25%以上。 这里说的是每股当季收益，实际上因为A股高送转缘故，很多公司每股收益被摊薄，可以参考扣非收入、利润、现金流等同比增长。 在行情好时候这一条非常管用，因为收益暴涨后，市场想象空间被打开，加上很多短期是干一票就走的，这是一个非常好的理由。行情不好时候可能也不涨，但相对抗跌。 二、A：年度收益增长率 这个跟第一条相近，不同的是第一条是用来炒股的，这一条是用来投资的，用来检验的，实际上那种每年持续增长公司，短期股价的上涨在长期表现上微不足道。 这是为什么买入好公司，长期投资赚大钱原因。 欧奈尔给出的标准，每年增长25-30%。实际投资中不必过于拘泥，对于中小成长性公司增长率要求应该提高，对于成熟企业可以适当降低，还要考虑市场大环境。 三、N：新产品、新管理层、股价创新高 对于趋势或者阶段性投资者而言，这里最重要的是股价创新高。股价新高意味着公司重新接受市场定价，这个时候往往带来超额收益时候。 很多初学者总喜欢关注低价股或者股价新低的，这个错误以前我也犯过，把股价低错认为便宜，这是一个新手会犯很久的错误。 用我的话来说，那些5块钱以下股票少关注，实际上10块钱以下股票我关注的都不多，除非是我熟悉的公司或者周期股。 目前A股10块钱以下公司1800多家，这样研究分析工作量一下减少一半。一家优秀公司不会让股价长期维持在低位，周期股或者金融危机除外。 这一点中关于新产品、新技术、新管理层都是股价催化因素，不过以股价走势为准。 四、S：供给与需求 这一条就是告诉大家选小盘股，流通盘小有利于资金炒作，股价波动情况会比较激烈，倾向于暴涨暴跌，行情好时候果断关注小盘股，行情不好时候要谨慎参与。 五、L：领头股、领涨股 要成为股市的赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，全心全力抓住领涨股。 股市中强者恒强，弱者恒弱是永恒的规律，一旦大盘跌势结束，最先反弹回升创新高的股票，几乎肯定是领涨股。所以，不买则已，要买就买领涨股！ 每次上涨或者每个细分行业龙头股就1-2家，一旦涨势起来，快速锁定龙头是获取超额收益关键，一旦弱势股补涨，可能就意味阶段性行情结束，龙头一般最抗跌。 六、I：机构认同度 股市始终是专业玩家的地盘，散户即使再多也很难主导行情。追踪机构投资者新买进的股票；警惕机构投资者“过量持有”；买进机构投资者认同度高的股票。 知道有多少大投资机构买进某一只股票并不那么重要，最重要的是去了解操作水准较佳的大投资机构持股内容；知道拥有多少家大投资机构认同的唯一用途，就是可藉此判断最近一个季度股价趋势。 总的来说，操作业绩良好的数家大投资机构所认同的股票，是一种不错的投资选择A股每个季度都有财报、基金公司也有季报，会有一定延迟。 七、M：大市走向 这一条标准就是：顺势而为，不要偏离市场趋势去进行投资。判断个股走势可能比较难，判断大市走向相对容易很多。 你可以找出一群符合前6项选股模式的股票，但一旦看错大盘，这些股票约有七八成将随势沉落，惨赔出场。所以，必须有一套简易而有效的方法来判断大盘处于多头行情或是空头行情。 判断多空头行情参考每天复盘模型，7月16日大跌前已经明确发出卖出信号。 老段每天都在为读者们奋斗，这份辛苦只想得到您的认可，看完的朋友请给老段点一个关注，给老段加把劲。有了您的支持老段会在今后创作中加倍努力，谢谢你的关注！ |
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