一:功能不同 期权具有保险性质的投资功能,这是期货不具备的; 二:杠杆来源和大小的不同 期货的杠杆来源于保证金制度,大概是20倍的杠杆; 期权的杠杆来源于定价的机制,大概是200倍的杠杆; 三:定价机制的不同 1. 期货,在定价本质上是复制标的物的走势; 2. 期权,有自己的定价模式,标的物方向只是一个因子; 3. 二者的合约都是有时间性,但是期权合约的时间是逐步消耗的,会体现在期权价格上。而期货没有时间的消耗; 四:入场操作的环境要求不同 1. 都有短线和趋势交易的区分; 2. 短线交易,期货的盈利概率要大一些;但是期权的盈亏比要大。(很多时间,标的物上涨,期权合约是不跟的。) 3. 短线交易,期货仓位要比期权的仓位轻一点。 五:短线单和趋势单之间的转化 1. 期货的合约是可以直接转为趋势单子;期权不行,期权的趋势单一般是3个合约,形成的价差模式; 2. 相同点:必须有利润才能有隔夜仓; 六:重仓的条件不同 1. 期货的重仓的主要提前,是主要趋势的破位; 2. 期权除了这个,还要有IV的考虑,必须在低位,或者是上行; 七:止盈和止损的不同 1. 期权的止损,要求更加精准和严格, 2. 期权止损,主要是从成本上掌控。 3. 止盈:期货最好是一步到位; 期权,是可以二次止盈的,有IV的意向,最好可能会冲很高。 |
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