 回答这个问题前，我想先说个大家经常能见到的故事。 不久之前某平台商邀请我参加他们举办的交易大赛，第一名的奖品丰厚，我说我就不参加了。他说别啊，你做得也还可以怎么不参加呢？我说第一名有可能收益率会破千，也就是翻十倍。他说会有这么厉害的人吗？我说拭目以待吧。  图为作者@土地娃娃在 FOLLOWME 社区的账户收益曲线 为期三个月的比赛过去了，第一名收益率1293%，第二名收益率732%，前十名的几乎翻倍了，我说你看我说得对吧。他问你是怎么预测到的呢？我根本就没预测，其实就是典型的幸运者偏差效应，三个月翻十倍，可以看一下他的账户，一定是具备其中几个条件之一。 那就是： 第一：重仓。开仓量至少资金的50%，要不翻仓，要不爆仓。这类操作账户危险系数极大。 第二：可能存在浮盈加仓。一段流畅的趋势行情中如果在浮盈中加仓，爆发力非常强，可能一波翻个三五倍不是问题。这类操作的前提是趋势必须流畅，但凡是曲折的趋势或者趋势不够长，账户死亡也是加速的。 第三：操作的品种在这三个月中刚好适应其交易系统。每个系统都有爆发期和不利期，而比赛的这三个月有可能刚好处于爆发期，那自然收益率高。 你让第一名再来一次三月破千收益率，他能复制吗？应该不能，因为有可能他自己都惊奇原来还能赚这么多。所以这么多参赛者，终有一个幸运者可能收益爆表的。这就是我猜第一收益率的根据。  我说了这么一个故事是要告诉大家，这种虽然耀眼，但是不可持续，所以也就没那么值得追求。相反，有一些总体年化率在20%到80%之间的交易者，异常可怕，他们是真正的强者。有人说从20%到80%的跨度也太大了，这不稳定。面对不确定的市场，谁能确定收益率？行情适合你的方法，你就多赚些；不利你的时候，少赚或者保证不赔就很不错了。 所以，高手没有那么大爆发力，不过时间拉长，复利利润上还是很可观的，这就是为什么你平时见不到很厉害的人的原因。不是他们不厉害，是他们懂得把根扎深，而咋咋呼呼的爆发者，过一段时间自己就消失了。 那么问题来了，很多人都想稳定盈利，可以说这四个字是一个交易员毕生追求，怎么做到稳定盈利呢？ 甲：听说你交易做得不错，能稳定盈利吗？ 我思考了一下，说：不能。 甲：呵呵，辣鸡，删除并拉黑了我。 我：？？？ 乙：听说你交易做得不错，能稳定盈利吗？ 我吸取了甲的教训，问了一下说：你的这个稳定有要求吗？ 乙：月化20%。 我说：这个我真达不到，每个月都20%那也太多了。 乙：我还没要你翻倍，拉黑并删除了我。 丙：听说你交易做得不错，能稳定盈利吗？ 这回我直接说：我的交易方法有爆发期也有不利期，好的话一年翻倍没问题，不好的话我尽量保本，但也有可能微亏。 丙：一年后也就才翻一倍？坏的时候还可能亏？钱放你这一年完事你还给我整亏了？丙拉黑并删除了我。 丁：听说你交易做得不错，能稳定盈利吗？ 我思考了一下，拉黑并删除了丁。  看到没，你没法和别人解释交易是一个风险行业，也没法告诉他们这不会有一个固定的收益率，正期望值的交易系统是需要把时间拉长的，一年够不够长。够长了，但是如果你运气背，这一年可能你喝水都塞牙。 我作为一个要为你资金负责的人，没办法和你确保这是一定能赚钱的事。所以，我一是要告诉大家自己有了已经验证过的正期望值系统，即使遇到不利期，那也正常，要坚持，时间会给你丰厚的回报。第二，要告诉大家一切保证收益率的推销都是不可靠的，有谁能在不确定的市场拿到确定的回报呢？ |
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