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其实，她不可怕…… 社会戏言：存钱的，越存越穷；借钱的，越借越富！ 真实现象：“老百姓存钱，企业借钱，企业家和投资机构赚钱。” 老百姓要的钱的安全性与保质；企业要的是钱的流动性与增值；企业家以投资者身份要的是权益最大化。 存钱是要钱安全，借钱是钱不够用，投资是钱生钱。角色不同，主要需求不同，结果也自热而然不同。 金融管理，是一个钱生钱的过程管理。一是这个过程合法，二是这个过程利润最大化，三是现在还要加上为实体经济服务或者说“产融结合”。 我理解的“钱的流动”有三种主要方式： 一是存入与贷出； 二是借进与借出； 三是投入与退出。 分别对应了银行业务、非银行金融机构业务和投资业务三种主要金融形式。 利润最大化的主要指标，利差最大化、投资回报倍数最大化和投资周转率最大化。 银行把居民存款汇集起来，预提好提款准备金，剩余的钱就进行贷款，以赚钱利差。目前普遍的市场行情，利差在3个点以上。 非银行金融机构的主要业务模式与银行是类似的，只是金融产品更加丰富。一是根据企业或个人的资产来设计产品，可以是有形的，也可以是无形的；可以是短期的，也可以是长期的；可以是固定的，也可以是流动的，也就是通过不同的方式把资产进行短期或长期的变现，在变现的过程实现借进与进出。 目前普遍的市场行情，借出年化利率在15个点以上，自有资金就会利润可观，若非自有资金，扣除借进成本，净利润也维持在3个点以上。 投资业务主要方式是以股权投资形式，享受分享权益的权利，或阶段性回报退出或长期持有。 投资时，钱的来源，可以是私募汇集的钱，可以是信托计划里的钱，可以资产管理公司管理的钱，可以是基金管理公司管理的钱，当然更可以是一个有钱人的钱，基本上都以现金形式表现。 也有非现金形式的，比如：渠道、品牌、专利、配方、团队等，但需要投资时，往往是缺钱的事儿。 投资后，要求的是回报。一是投资回报率，一是退出倍数。前者适合长期持有股权，后者适合3—5年持有股权，或者以股权形式发生的债务关系。 2017年2月官方发布的A股新上市公司或新三版挂牌数据中，PE/VC投资退出倍数在1—6倍，平均在2倍左右。 当然一直持有者，待上市真正发生时，收益率达到几十倍，甚至上百倍的，在中国市场也屡见不鲜。3月上旬见到四川的周总时，他说投资这些年，一是最高退出是25倍，二是最长持有是14年。 在这三种主要形式中，你拥有资金来源优势，或者资金出口（借出对象或方法）优势，均可以赚到利差或者说回报。因为你把钱当做商品在经营，肯定会有经营效益。若你既无来源优势，又无出口儿优势，那这个经营就好比一个产品既无渠道又无质量，怎么可能有品牌效益，怎么可能经营出效益？ 其实，金融不可怕，只是产品形式与产品种类很复杂，我们多了解她，接触她，也自然可以找到经营她的规律。只不过做钱本身的生意，受到的诱惑或风险会更大，一定是小心谨慎。 ---博主“营销十年—秦”2017年3月19日 |
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