分析 ▏0731 一次重要调仓！

大盘回顾

两市全天冲高回落，创业板指早盘一度在医药板块的带领下逼近2800点关口，但午后受到多只权重股大跌影响放量跳水。主板方面，在白酒、水泥建材等板块上涨有力对冲了金融股下跌压力，表现略强于创业板。

截止收盘，沪指跌0.23%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.86%。

盘面分析

两市共1428只个股上涨，112只个股涨停，除新股外涨停105只；2345只个股下跌，7只个股跌停，27只股票炸板，炸板率26%。沪股通流出5.43亿，深股通流出37.0亿。

两市热点主要集中在光伏、医药、免税概念、风电、化工等板块。

最近大热的医药股昨天出现大幅跳水，多只医药龙头如智飞生物、华兰生物等盘中一度放量跳水超过8%，导致创业板指午后最多下跌超过1%，其他个股也跟随走弱。

不过，在个人看来，这或许并非坏事。物理学中有一个概念叫做“虹吸效应”，在经济学中通常指代，奥运主办城市强大的吸引力会将别的地方的投资吸引过来，从而减缓这些地区的发展。在资本市场中，其实也存在这样的现象。即在存量资金博弈的市场中，一个强势板块的崛起，势必会分流市场资金，导致其他板块资金出逃。最终呈现出的一种情况就是，医药暴涨的同时，其他板块普跌，而这正是昨天早盘市场的真实写照。

尽管目前还难以断定医药股就此见顶，但昨天的巨震足以说明已经有部分机构开始出逃，医药板块主流个股的筹码出现了松动，这意味着市场即将迎来“活水”，而这对于非医药板块显然是重大利好。

因此，与其去担忧医药板块大跌对市场产生的冲击，不如仔细思考，从医药板块出逃的资金可能会选择哪些方向？快刀提出三大方向供大伙儿参考：

①苹果产业链。9月份将是苹果公司一年一度的发布会，按照以往经验，市场即将进入到苹果产业链的预期炒作之中，主流个股有望受到资金关注。

②泛周期。稳经济的关键在于稳投资，下半年经济复苏离不开传统的基建、房地产行业，上游水泥、建材、化工等行业有望受益。

③大消费。在国内疫情防控取得积极进展的背景下，消费行业也率先迎来复苏，白酒、食品、调味品等行业中报业绩确定性较强，值得重点关注。

短期策略

周三市场出现了三个积极的信号，一是量能放大，增量资金入场；二是攻击性板块异动；三是北上资金回流。回到昨天的市场，这三个条件中仅有第一个条件仍然成立，这也导致了指数再度回归此前的弱势震荡格局。主力到底在担忧什么呢？

尽管最新召开的美联储议息会议“鸽”声四起，但这对于饥渴难耐的美股来说只是杯水车薪，市场预期的新一轮经济刺激政策迟迟未能落地，在这之前，美股仍将维持弱势。此外，中央政治局会议结果仍未出炉，市场对于接下来的货币政策预期不明。

主要指数在经历此前的两次大跌之后，已经形成了新的套牢盘。在靴子尚未落地的大背景之下，主力不会贸然发动攻击向上突破，继续维持3180-3350点这一区间横盘震荡将是大概率事件。

操作上，维持现有仓位不变，将重心放在一批中报业绩确定性较强的个股上。

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