当前复星医药的确定性与不确定性

作者：摩天杂谈

日均百亿级天量成交，老股炒成新股，更是前所未有。

说高兴吧，赚钱了当然高兴。哪怕是账面浮盈，红彤彤的看着也赏心悦目。

说不高兴吧，似乎有点扰动持股节奏，本来想着复星医药应该是慢慢涨，随业绩释放带动股价被动涨起来。因为市场对复星有很多分歧，这样的公司应该是绝对的业绩先发生，股票价格上涨后发生。

瞧，港股复星医药就没那么疯，少了内陆游资参与，它就是那么安静地看着它的大A股兄弟在那张牙舞爪，岿然不动。

内生价值逻辑也是我长期重仓复星的依据，我当它是股票组合里面的柱础石。组合里还有逻辑更强的中短期投资标的，比如 $人福医药(SH600079)$ ，还有一大堆价值投机标的，之前连续写过很多，三十只左右吧，在朝的和在野的。小野兽们一起来让我的轿子稳健穿梭市场。

但这只是计划而已。

本来，柱础石就应该是被按在地上使劲摩擦的，它必须要经受岁月磨砺人间冷暖才能焕发荣光，衣锦还乡。

柱础石飞到天上去，哗啦红旗飘飘就渲染成了五彩南天门。

此情此景，上天不着地，让人焉能不慌？

重仓持有复星，看重的是内在价值成长的确定性，这是可以预测的。

短期随疫苗临床概念题材涨幅巨大，游资也进来抬杠，是市场本身不理性带来的不确定性，无法预测，只能承受。

面对这种确定性和不确定性，当前应该如何操作呢？

我选择坚持持股，看重远期的确定性，忽略游资参与（本质上是操纵，合法地操纵获利）和市场非理性带来的短期波动。短期再有大涨，考虑落袋浮盈降低总体持仓杠杆。

底层逻辑就是，即使市场有短期扰动，但当前估值还远不是未来十年复星医药的天花板。

或许透支了一年甚至两年的估值，但从五年十年的尺度来看，还不算严重透支。

更重要的是，当前卖掉复星医药，还能买进其他什么医药呢？

还没找到。

后期大跌，前期安全垫够厚实，确定性为锚，有底。

后期大涨，确定性变现，收获。

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