什么样的股票可以长期持有？

悟空问答这个问题提得好。其一，中国股民的投资理念急需由投机向投资转变。其二，资本市场的对外开放，不仅带来增量资金，更重要的带来了投资理念和方法的变化。其三，股神巴菲特的投资理念正在被许多股民所认同，尤其是他的“安全第一、赚钱第二，不是天天看股价、天天做差价，不看股票看公司，不想价格想价值；只选那些自己熟悉、非常有把握的优质股票；只投资具有持续赢利能力的企业“等理念，正深入人心。

借鉴巴菲特以及外资的理念和逻辑，长期持有股票，就要以价值投资为基础，以安全为根本，以持续盈利为依据，以深度认知为标准，不以炒股而炒股。这就需要对上市公司的历史、现在、未来，做全方位、多维度的论证和考量，真正把那些具有内在价值的优质股权作为投资标的。

关键是要搞清楚长期持有的界定和前提？

重点是对哪几类股票进行精准拔优？

要害是对长期持有股票应注意哪些问题？

一、长期持有股票的三个界定和一个前提。三个确定：（1）界定好什么是初期、中期、长期？可以这样设定：初期为1到3年，中期为3到5年，长期为5到10年。（2）界定好头寸是多少，投入多少资金为宜？建议拿出投资部分的60%即可，余下的40%，20%做短线，20%做固投。（3）界定好买几只股票？散户可买5只，初期1只，中期3只，长期1只。机构可买15只，初期4只，中期8只，长期3只。以上因人而异，可根据炒股习惯来定，在这里只是提供一个思路。

长期持有股票，这里有一个大的前提，就是必须把安全放在第一位，不能因盲目追求效益而忽视风险，特别是要防止爆雷退市。如果这一点把控不好，其他所有的努力都是零。

二、重点对四大类股票进行拔优。

第一类：行业景气度高、成长性强且占上赛道的大科技类。这类股票，符合国家长远发展战略，受到政策重点扶持，尤其是主力资金提前潜伏的股票，可重点关注。具有成长性最好是稳定增长，是长期投资股票的核心要素。将来的千元股、万元股，一定会出现在成长性加安全性强的科技公司。中国经济的未来，总不能靠”喝酒吃药”来牵引，最终还要靠代表先进生产力的国之重器。美股中的思科、微软、亚马逊、苹果、谷歌、英特尔等这些核心资产，占美股总市值的40%以上，美国三大股指之所以能连续上涨十多年就是依赖于这些科技股。投资成长性就是投资未来，也是一个成熟投资者实现梦想的领域。

目前科创板里面的10只票：国盾量子、中芯国际、中微公司、寒武纪、安集科技、佳华科技、睿创微纳、硕世生物、安恒信息、乐鑫科技。尽管有的公司暂时业绩还不够理想或者不够稳定，但从长远看，一定会朝着更好的方向发展，甚至出现根本性变化。主板和创业板里也有很多适合长期持有的好股票，比如斯达半导、北方华创、北摩高科、吉比特、紫光股份、海康威视、立讯精密、汇顶科技、韦尔科技、闻泰科技、卓胜微、康华生物、长春高新等，都值得期待。

第二类：行业龙头或细分领域龙头。行业龙头在市场中占有绝对优势，会形成市占率、技术科研、资金供应等方面的“护城河”，强者恒强，业绩稳定增长，股价不断上升。这源于行业龙头具有垄断和定价权，巴菲特选股最主要的就是看公司的这些优势，同时关注公司业绩的确定性。当然，这里有几个硬指标：（1）公司规模较大、净利润率大于20%；（2）连续5年以上POE即净资产收益率10—30%之间，过高即泡沫，风险增大，最好15%再略高一点；（3）经营现金流充裕，它决定着公司的兴衰；（4）毛利率连续5年以上增长，反映公司的经营能力。

这在A股上市公司中很多，以下是列举部分行业龙头（具体可见下图）。

第三类：弱周期性的大消费类。这类股票的最大特点是防御性强，不受周期性影响。强周期性品种容易暴涨暴跌，有色、能源、农业等均属于周期性强的品种，不适合长期持有。挑选弱周期性股票，最好是无周期性的。比如，调味品类、粮食和食品饮料类、医药类等上市公司的股票。从美国股市看，大牛股很多都出在消费类，像巴菲特长期持有的可口可乐，一拿就是几十年。试想在中国，想喝好酒，首先想到的就是茅台、五粮液。想买家电，首先想到的是格力、美的和海尔。

消费行业是长期大牛股的集中营，这些牛股基本上来自于医药、医疗健康、酿酒、食品饮料、家电、汽车、旅游休闲、日用品等行业的头部公司，A股中白酒行业众所周知，电子消费中的立讯精密、沪电股份；家电行业中的海尔智家；医药和医疗服务行业中的云南白药、同仁堂、爱尔眼科；乳制品中的伊利股份；调味品中的海天味业；汽车制造中的上汽集团、宁德时代，等等。

比如贵州茅台，目前A股市场中唯一一只上千元股。2001年7月31日上市时，股价只有31.39元元，不到20年，目前涨到每股1705元。如果你买到了这样的股票，可以躺着赚钱，长期持有绝对可以放心。

第四类：高股息高分红，大金融类。金融改革是国家战略之重心，不仅是经济命脉，而且关系到国家长远发展。金融行业作为A股市场确定性最高和安全性最强的行业，是最值得长期投资的领域之一。

在金融行业中，最值得青睐的非银行股莫属。虽然其黄金时代已经过去，不过盈利能力仍是最强的行业；虽然盘子有些大，不过分红派息能力仍然很强。2014年初到2019年底，中国平安、招商银行、宁波银行、南京银行、工商银行、兴业银行等，股价总涨幅均超过200%，有的高达500%，远远高于A股市场的平均盈利水平。

三、对长期持有股票应注意什么问题。（1）关注大势。紧盯国家宏观经济走势及变化，目的就是把自己投资的股票放在国家战略的大背景下去把控，坚持正确的投资方向。尤其是要跟踪行业的发展趋势，跟踪公司的经营变动，及时进行调整。（2）调级管理。对所投资的股票，按照标的变化，适时做出调整，如遇重大利空、利好，适时降级或升级，以确保仓位的稳定性。（3）把好心态。长期持有股票面临的最大问题就是耐心，千万不能急，性格急躁者不适合长期持有股票，只要耐得住寂寞，就一定会迎来绚丽的天空！