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8月份最具确定性的大题材——可降解塑料

2020-08-03  老三的休...

7月10日,发改委、生态环境部、工信部、市场监管总局等九部委印发了《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》。

通知要求,8月中旬前出台省级实施方案,并对省会城市、计划单列市、地级市做出任务安排。目前已有7个省市出台方案并挂网公开,还有11个省市处于方案征求意见阶段,没出台正式方案的省市就是这次通知督办的重点对象。

根据通知要求,8月底前,各地要启动商场超市、集贸市场、餐饮行业禁限塑推进情况执法检查。

8月份最具确定性的大题材——可降解塑料

为什么禁塑细则出台非要在8月?

因为9月1日《中华人民共和国固体废物污染环境防治法(2020年修订)》生效。该法第106条明确了塑料相关违法处罚细则。固废法-发改委意见-九部委推进工作通知-各省方案-执法检查,这是标准且完整的体制内政策逻辑,因为每一步都扎扎实实,这次是来真的,请重视!

据天风证券《可降解塑料:政策风起,未来大可期》研报测算,政策落地后,仅外卖、快递、农膜三个领域未来可降解塑料需求将达到154.53 万吨,对应可降解塑料市场约270 亿元。对比我国当下4.2 万吨的市场需求量,市场增长空间达36 倍。

可降解塑料重要标的:

预期差最大、可降解塑料产能/市值比最大、弹性最高。兼具生物基和石化基双赛道的可降解塑料黑马,市值仅20亿。

旗下有莫高阳光和莫高聚合两家可降解塑料子公司,一家聚焦生物基,一家聚焦石化基,产品用途实现可降解塑料全覆盖,从餐盒、吸管、塑料袋到农业地膜。已有淀粉基母粒产能2万吨,PBAT一期2万吨(已经投产),二期PBAT3万吨。莫高阳光的淀粉基母粒从14年建设到18年底试车投产,19年产量上量突破一千吨,19年可降解塑料营收增长6.3倍,技术实现量产。20年初疫情2-3月期间就接了8000吨订单,订单数量同比增长60%。

这是一家最近四年没有卖方跟踪的标的,这四年正好是其从葡萄酒向降解塑料转型,降解塑料业务从产线建设、投产、上量、建立客户及供应渠道的四年,禁塑风口之下,是可降解塑料相关标的中预期差最大的公司,可降解塑料产能/市值比最大,弹性高。

7月31日,甘肃的《关于进一步加强塑料污染治理的实施方案》出台,而莫高股份是甘肃乃至整个大西北的生物降解塑料头部企业。

后续随着禁塑令的推广,政府补贴以及扶持也是非常值得期待的。

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