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朋友们常问的一些问题，某某公司好不好，怎么看？其实就是一个买什么、选择好公司的问题，这个问题的回答可参见文首图，回复004获取相应文章，共四篇，看完就能知道答案。 也有朋友问我，某某公司被套了，用不用割肉？如果买的是好企业，熬出头没有问题，如果公司业绩不怎么样，割肉的话自己下不去手，我也说不出口，只想说：下次不要陷入这种困境，被套也要套在好公司，以时间换空间，有熬出头的这天。 第二个常问的问题，买点的选择，某某公司现在能买/卖吗，现在还有哪些能买的公司？这个问题其实是一个估值的问题，回复004可以获取相应文章，共三篇。没有人会明确告诉你能买哪个，因为赚了不是自己的，错了可能要担责，这一步骤自己动手，丰衣足食。 公众号有很多实战案例：安琪酵母、东方财富、中炬高新等，可以查看历史文章，也可以查看公众号菜单栏的个股分析，我都有将这些文章汇总，一来方便大家阅读，掌握方法：二来方便我自己，免去了回答众多类似的问题，公众号许多涨幅翻倍的公司，大部分是根据如上方法选出来的。 不想错过价值成长圈的下一个翻倍股，上述文章方法需要全部掌握，否则写出来不理解，下一次也只能白白错过。 一家公司的估值区域有三种：低估、合理、高估，如果某家公司低估，不在低估的时候买，难道在高估的时候买？ 一家公司能不能买，关键取决于自己愿意接受高估、合理、低估哪个价位，一家公司短期高估，长期低估，能不能买？我认为如果做好一、两年不赚钱的打算，短期高估买也无妨，如果这两年股价不涨，业绩一直增长，那么估值就能降低了，到第三年，股价低估，就有上涨的需求。 今天这篇仓位配置的文章，是对上述投资系统的有益补充，其实不讲也可以从我的持仓中得知，下面开始正文。 投资讲究量级，100万赚10%，与10万赚100%，最后的绝对收益是一样的，结果都是赚10万，而赚10%较为容易，后者的难度是前者十倍。 系统性风险是不可避免，不可预测的，所以想做到资金的最大化利用，不如做一个懒人，任何时候都满仓者。 非系统性风险也是不可以预测的，且随机发生，但非系统性风险可以分散掉，一个充分的投资组合，几乎是没有非系统性风险的，满仓与分散，二者是不可分割的。 旱涝保收，分散踏空分险。这个我们都知道，集中一两只股票，如果大涨，当然能获得超额收益。如果恰好行情好，这两家涨幅却不高，那么你就完美踏空了，如你在年初仅重仓中国平安与格力电器，今年的收益仍是负的。 分散投资不一定会降低收益。如果你在年初分散重仓绝味食品、中炬高新、泰格医药等，收益不会低，分散持仓的公司，如果每一家都能跑出来，那么收益率是一样的，而这个可以实现，如美股市场的五大科技巨头，那么怎么看分散持仓都利大于弊。 容错机制。人非圣贤孰能无过，我们普通人，更会有犯错的时候，有时候我们以为的懂，并不一定是对的，分散持仓就建立了容错机制，不谋求通过重仓单一公司取胜。 家庭紧急用钱情况。若重仓一两只股票，遇到其中一个或两个全部停牌，而复牌的日期又未知，如深深房停牌，复牌的日子延期又延期，恰好这时家庭遇到紧急事情，又急需用钱，这个问题如何解决。 停牌一个持仓股，可能卖掉剩余50%的股份还是不够，一百万打个折就变成五十万了，这是一个生活上的问题，举例如茅台，我们谁能保证其未来一天都不停牌？如果均匀持有十只，停牌一个，仍有90%的资金可以动用。 首先科普一个小白知识，有些新朋友不知道买多少，常问买一手还是二手，一般讲的买多少，是买入0.5成仓、一成仓还是二层仓，是按买入资金占总资金的比例来算。 认可分散持仓，那么具体持有多少只股票呢，这里我给两条数据，看朋友们能不能猜到，第一条：我们都知道基金都会公布十大持仓，这对我们的投资，是不是有某种启示？ 第二条：涉及到一个止损与回本的问题，如果我们亏损10%，恢复资金需要盈利11%才能回本，亏损20%，需要盈利25%回本，亏损50%，需要盈利100%才能回本，亏损越大，需要盈利的比例越高，而这里的最优解，近乎就是亏损10%。 看完上述两个，大多应该知道答案了，我认为的最佳持仓是十只，资金可平均分配，也就是每个10%仓位。以这个为中轴参考，就算其中一家公司遭遇黑天鹅，且全军覆没，对总体本金来说，也只亏损10%，回本11%就能回本，任何时候都有东山再起的机会，立于不败之地。 既然是按仓位比例来算，那么不论资金多少，操作也可以是一样的。资金量特别大的，根据个人对每一家公司的理解程度，分散持有股票至20只，也是可以的，资金量少一点，认为回撤二、三十也可以承受的，集中一点也可以。 分散持有十只股票是参考线，可多几只，也可少几只，无需过于固化，如果恰好看中十一只，也特别想买，那么怎么舒服怎么来，如果只发现9只喜欢的，硬要选一只来凑满10只？我认为也没有必要，宁缺毋滥。 资金平均分配，对于我们普通老百姓来说，也许我们每一家公司都懂，也许我们每一家公司都不懂，时刻对市场怀有敬畏之心。就算亲手经营的管理层，都不一定看得清其公司的未来，如小马哥当年也要将腾讯买掉。 可见，明确了解一家企业的变迁是很难的，没有100%正确的投资，都需要分散来允许犯错，公司卖出的条件里也有一条，看错了也可以卖掉。 我们看到的、听到的各种信息，都是个人或者团队所说，代表一家之言，都需要辩证看，仔细辨别，不可盲目跟随，在同一只股票上，有人赚钱也有人亏钱。 最后再来说一个分仓的行业，消费与医药、科技是过去乃至未来，都收益率最高的行业，科技国内是短板，所以我不研究，消费与医药是两个大行业，下面又可分为很多子行业，所以可以高配，我认为分别配置30%-40%都不为过。 消费行业主要围绕衣食住行，下面有家电、家居，吃的、用的、玩的等，再细分，吃的有调味品行业、白酒行业、卤味肉制品，用的如办公文具行业、化妆品、生活用纸等，玩的如旅游免税行业等。 医药行业有中药、化学药、生物制药、创新药、医疗器械、医疗服务、医疗连锁等，每一个下面又有许多细分，如医疗服务行业下的：眼科、牙科、骨科等，医疗器械下的检测试剂等，医疗服务外包CRO赛道等。 除了这两大行业，还有其他特殊的行业如具有得天独厚区位优势的机场、有金融牌照的互联网金融等，都可以作为消费、医药行业之外的选择。 可以选择的行业很多，可以选择的公司更多，可以自我发挥的空间很大，适合自己的，就是最好的，股市没有专家，只有赢家，我们所研究的一切，都指向一个共同目标：稳定盈利。 |
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