北京时间周五凌晨，苹果公布了2020财年第三财季财报，大超市场预期，苹果美股昨晚跳涨10%，再创历史新高。
苹果公司第三财季（时间是3月29日至6月27日）营收为596.85亿美元，比去年同期538.09亿美元增长11%；净利润为112.53亿美元，比去年同期100.44亿美元增长12%，大超市场预期。
昨晚，美股苹果股价大涨10.47%，再创历史新高。
苹果股价不仅早已收复疫情冲击以来的跌幅，而且已经从最低点212美元反弹至目前的425美元，实现翻倍。
苹果市值已经超过1.84万亿美元，超越沙特阿美重回全球市值最大公司宝座，进一步逼近2万亿美元大关。
苹果财报超预期，及其股价持续大涨，进一步印证了消费电子行业的高景气度。昨晚股帮App「独家研报」《730会议后的方向！》一文解读：
在当前的政策背景下，市场仍将维持2019年以来结构性行情的节奏。1）中线高景气方向，包括“内循环”、“补短板、锻长板”等新政策可能催化的方向，比如科技自主可控、5G下游、消费电子（无线耳机）、新能源汽车等。2）受益于经济复苏的周期品种，参考昨晚股帮App「独家研报」《周期行业的三重逻辑》一文。
iPhone手机业务销量稳定，Mac、Pad等电脑产品以及无线耳机等可穿戴电子产品推动业绩超预期。1）【iPhone】上半年降价促销使得手机业务稳定增长。来自iPhone的营收为264.18亿美元，同比增长1.7%（市场预期为216.58亿美元）。iPhone营收超预期的原因主要是上半年苹果推出廉价版手机iPhone SE2，iPhone SE2和iPhone 11产销两旺。
2）【Mac、iPad】受益于远程办公及在线教育。
来自Mac的营收为70.79亿美元，同比增长21.6%（市场预期为59.22亿美元，超出市场预期20%）。来自iPad的营收为65.82亿美元，同比增长31.0%（市场预期为49.64亿美元）。Mac和iPad营收大幅增长的原因主要是受益于远程办公和在线教育的需求，笔电、平板行业进入新一轮换机复苏周期。3）【可穿戴设备】AirPods无线耳机持续高景气。来自可穿戴设备的营收为64.50亿美元，同比增长16.7%（市场预期为60.86亿美元）。可穿戴设备和配件营收大幅增长主要是受益于AirPods的持续高景气。
来自服务营收为131.56亿美元，同比增长14.8%，提前半年实现了相比2016财年服务收入翻倍的目标。苹果下半年有望在9月和10月举办两场新品发布会，5G手机、AirPods Studio、AirPower、Apple Glass等多款重磅产品有望发布。
据多方报道，由于疫情导致供应链产能瓶颈以及新品创新力度较大，苹果计划在9、10月份连办两场发布会，其中首场发布会可能定于9月发布iPhone12，iPhone 12 Pro版本将会在10月发布。2）AirPods Studio：苹果可穿戴设备再添一员。苹果可能在下半年发布AirPods Studio，这是一款耳挂式降噪耳机。苹果此前推出的AirPods Pro具备降噪功能，满足了用户对便携式降噪的需求。然而相对于传统耳机巨头如索尼、铁三角等，苹果头戴式降噪耳机仍然空缺，此次AirPods Studio推出将填补苹果可穿戴设备拼图。3）AirPower：随机充电器取消，无线充电新品推出。AirPower为苹果无线充电设备，未来“无孔化”将是苹果手机的创新方向之一，据报道iPhone12或将取消随机附赠充电器，并且苹果年底或将推出AirPower无线充电板，预计市场空间有望达300亿。4）Apple Glass：2021年推出的AR/VR设备。苹果致力于围绕IOS系统打造智能硬件生态，苹果MR（AR+VR）产品Apple Glass大概率于2021年推出，有望为用户拓宽交互边界，打开AR/VR应用空间。综合苹果最新财报以及下半年发布会预期来看，Mini LED、ToF、AiP等领域有望成为苹果产业链未来增长点，产业链公司将受益于这些领域的高景气。股帮App「独家研报」在7月21日《【面板】LCD持续涨价，Mini LED爆发在即》、7月29日《【Mini LED】产业巨头加速布局！》等文章中多次解读了Mini LED的产业逻辑。华灿光电、乾照光电、国星光电、瑞丰光电、聚飞光电近期持续大涨。
从苹果供应商的计划来看，明年一季度的12.9英寸iPad Pro、二季度的14/16英寸MacBook Pro和明年下半年新的27英寸iMac，可能都将采用Mini LED技术。
作为消费电子产业引领者，在苹果的示范效应带动下，未来使用Mini LED的产品将大量增加，产业爆发趋势已逐渐明朗。
第二，ToF：有望接力结构光成为摄像头的下一个风口。今年上半年苹果推出的新款iPad Pro是苹果第一款搭载3D dToF技术的终端产品。下半年的iPhone12也有望搭载后置ToF摄像头。ToF有望接力结构光，从生物感知到虚拟现实，从人脸识别到3D建模，带来产业升级和用户体验优化。伴随着AR/VR技术的发展，ToF有望成为智能手机摄像头的下一个风口。预计2021年，搭载ToF的苹果终端产品将达到1.4亿部。第三，AiP：受益于5G毫米波iPhone出货。
AiP是一种天线封装技术，是在SiP技术上延伸将射频前端等元件与天线整合封装在一起。
苹果下半年有望推出支持Sub-6GHz和毫米波两种5G网络的手机。在5G毫米波方案中，集成阵列天线和射频前端的AiP模组将成为主流技术路线。
预计下半年新iPhone系列出货量约为8000万部，其中5G毫米波机型占比约20–25%。
按照每部iPhone的AiP价格40–50美元测算，2020年仅iPhone的AiP天线模组对应的增量市场空间将达到6.4-10亿美元。
今天梳理了一份“苹果产业链核心个股”，凡是点了“在看”者，点击“进入公众号”，然后在对话框里发送“答案”这两个字，就会蹦出答案。
去散户化，本质是淘汰过去小散落后的炒股思路，要与时俱进地顺着机构的思路买卖股票，毕竟随着外资的持续涌入，机构的市场话语权越来越强。
