【中原策略】2020年第八期：8月1日-8月31日：中原证券2020年8月十大金股组合

策略

2020年第八期：8月1日-8月31日：

中原证券2020年8月十大金股组合

分析师：周建华；

登记编码：S0730518120001；

投资要点:

（一）2020年7月金股回顾

中原证券研究所2020年7月的十大金股为：

中信证券(600030.SH)，千方科技(002373.SZ)，创业慧康(300451.SZ)，沪硅产业—U(688126.SH)，众生药业(002317.SZ)，信维通信(300136.SZ)，天士力600535.SH)，双汇发展(000895.SZ），涪陵榨菜(002507.SZ)，雪榕生物(300511.SZ)。7月十大金股组合收益率为12.17%，同期上证综指为10.66%，跑赢大盘1.51%。

（二）2020年8月市场研判

7月A股呈现出风险快速积聚和快速释放的特征，国内经济复苏态势较为乐观，外资流入预期较高，资本市场改革加快；从政治局会议来看，强化国内循环，稳增长和防风险并重，表现为扩大最终需求，新型基础设施建设、重大区域发展战略以及国家重大战略项目等成为抓手；货币政策总量层面边际收紧，坚持房住不炒；继续加快资本市场改革等。预计8月A股将更加注重业绩驱动，利率下行空间有限，低估值板块补涨行情将受业绩因素制约；周期板块在补涨后预计估值上行空间渐趋收窄，地产、建材、建筑等板块以交易性机会为主；消费蓝筹、新基建、5G、新能源汽车、医药、券商等板块仍将是行业轮动的重点。短线推荐关注半导体、券商、食品饮料、医药、通信等板块，长线继续建议关注金融、贵金属、基建和优质成长股等。

2020年8月推荐的十大金股组合如下：

风险提示： (1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现。

报告正文：

1. 2020年7月金股回顾

中原证券研究所2020年7月的十大金股为：

中信证券(600030.SH)，千方科技(002373.SZ)，创业慧康(300451.SZ)，沪硅产业—U(688126.SH)，众生药业(002317.SZ)，信维通信(300136.SZ)，天士力(600535.SH)，双汇发展(000895.SZ)，涪陵榨菜(002507.SZ)，雪榕生物(300511.SZ)。7月十大金股等权重组合收益率为12.17%，同期上证综指为10.66%，跑赢大盘1.51%。

截止7月底，2020年以来中原证券研究所月度金股组合累计收益率为59.70%，同期沪深300指数上涨14.61%，跑赢沪深300指数45.09%。

2. 八月市场研判

7月A股呈现出风险快速积聚和快速释放的特征，背后原因在于A股内部积极因素较有韧劲，如国内疫情后经济复苏态势较为乐观，行业景气度持续回升，外资流入预期较高，资本市场改革加快，很大程度上会对冲外部不确定性因素的影响；从刚刚结束的政治局会议来看，未来发展战略将以抵御外部风险、强化国内循环、稳增长和防风险并重为特征，表现为扩大最终需求，新型基础设施建设、重大区域发展战略以及国家重大战略项目等成为重要抓手；货币政策总量层面边际收紧，结构上继续偏重对制造业和中小企业的作用力度，下半年降准降息预期降低；地方债发行节奏放缓，控制政府杠杆率变化，注重政策实效和协调性，要形成集成效应；坚持房住不炒，地产投资将呈现慢复苏态势；继续加快资本市场改革等。在这样的政策格局下，预计8月中报期内A股将更加注重业绩驱动，利率下行空间有限，低估值板块补涨行情将受业绩因素制约；周期板块在补涨后预计估值上行空间渐趋收窄，地产、建材、建筑等板块以交易性机会为主；资金更加注重结构调整利好板块，消费蓝筹、新基建、5G、新能源汽车、医药、券商等板块仍将是行业轮动的重点。我们坚持“消费+医药+科技”主线配置，短线推荐关注半导体、券商、食品饮料、医药、通信等板块，长线继续建议关注金融、贵金属、基建和优质成长股等。

3. 八月金股推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的8月十大金股如下：

高能环境(603588.SH)、信维通信(300136.SZ)、中颖电子(300327.SZ)、桐昆股份(601233.SH)、华兰生物(002007.SZ)、苏垦农发(601952.SH)、泸州老窖(000568.SZ)、南威软件(603636.SH)、云铝股份(000807.SZ)、山煤国际(600546.SH)。

风险提示：（1）大盘走势表现不及预期；（2）公司业绩不达预期；（3）过往业绩不代表未来表现。

风险提示

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