想让财富跑起来，赛道选对了么？

股票对于大部分普通人来说，财富增值的方式大概不外乎：工作、炒股、炒房、买基金。

 

工作

这是小编认为最靠谱的方式，每个人都应该努力奋斗，但这条路要大家自己走，小编不便多言。

 

炒房

现在国家已经三令五申，房住不炒。有刚需的随意，别再当成投资品就好。

 

炒股、买基金

门槛都不算高。前者，100股起投，算上手续费，不到1000元就可入市；后者，更亲民，最低1元起投。

 

截至2020年6月，中国有1.6亿股民。根据中国证券投资基金业2019年年报数据显示，截至2018年年末，持有基金份额的有效账户数已经突破了6亿户。

这说明很多人已经做出了选择，大家都赚到钱了么？今天就来聊聊咱普通人追逐财富的赛道选择问题。

---

首先，小编先打开天窗说亮话：大部分普通投资者不适合炒股。尤其是：

• 想通过炒股一夜暴富的；

• 选股主要靠抄作业的；

• 一亏钱，就说庄家黑的；

• 别人给你讲逻辑，你却逼人家直接推票的……

 

因为，对于小股民来说，炒股赚钱还真是挺难的。研究透一只股票，你要懂经济、懂产业、懂公司经营还要读得懂财报，还要有点政治敏感性、懂点心理学，会点博弈论更好……除非你真有兴趣做投资，否则这对你来说将是煎熬。

数据显示，A股散户，无论是账户在10万以下的“超级小散”，还是资金量在千万级别以上的超高净值人群，2016年1月至2019年6月期间，单账户平均年度收益均为负值，只有机构投资者和公司法人投资者在此统计区间内实现了单账户的平均年化正收益。

——截取自近期网上流传的一份研究报告

相比之下，买基金相当于委托别人帮你来选股票。投资对你来说是闲钱生钱，对基金经理来说挣的是饭碗钱，因此基金经理对于投出去的每一分钱还是有责任心的，毕竟投资业绩是唯一的市场竞争力。

 

下面小编就用大数据帮你盘盘这些基金经理的道行。

这里我们主要看基金经理在A股市场的主动选股择时能力，因此剔除了跟踪指数的被动性指数基金、类活期的货币基金、投资海外市场的QDII基金及另类投资基金。

剩下的公募基金，根据管理风格不同，我们提取了四个基金指数，分别为“灵活配置型基金指数”、“偏股混合型基金指数”、“普通股票型基金指数”和“平衡混合型基金指数”。

下面就来看下2004年以来，这些主动管理型基金经理的业绩相较同期“上证指数”、“深证指数”以及“创业板指数”表现如何。

基金  VS  股票

———

01丨长跑成绩

2004年至今，相关基金指数大幅跑赢股票指数，其中普通股票型基金指数更是实现了16年12倍的涨幅，复合年化收益达16.64%。

2004年以来主动管理型基金指数与A股市场指数走势对比

考虑到普通投资者持有股票及基金的耐性，我们将时间缩短为以年度计，再看看2004年以来，主动管理型基金指数与A股市场指数的收益对比情况。数据较多，为了方便大家看清结果，这里将主动管理型基金指数用红色标注，主要股票市场指数则用蓝色标注。

从下表中可以看到，主动管理型基金在大多数年份相较于主要股票市场指数都保持了领先地位。

2004年以来主动管理型基金指数与主要股票市场指数年度收益对比

基金  VS  股票

———

02丨正收益概率

投资最重要的三件事：保住本金、保住本金、保住本金。

因此，赚不赚钱永远比赚多少重要。小编统计了2004年以来，每一年主动管理型基金及个股年度收益为正的数量占比情况。（其中，计算年度收益时，剔除当年新发基金及当年新上市股票。）

小编将每一年正收益个数占比最高的投资品种用不同颜色标出来了，依然是基金用红色，股票用蓝色。直观来看，依然红方（基金）胜率高些。

2004年以来主动管理型基金与个股年度正收益占比

基金  VS  股票

———

03丨稳定性

有一个错误很多投资者都犯过，那就是明明能赚钱，但是就是拿不住。这和投资人的心态有关，也和投资标的波动性有关。过山车似的走势，最容易把人甩下车。

接下来我们提取了主动管理型基金指数与A股市场指数年波动率，整体看来基金的波动性要弱于股票市场整体波动性。

2004年以来主动管理型基金指数与A股市场指数年波动率对比

基金  VS  股票

———

04丨牛股&牛基

很多人开始做投资，大概因为看到某某大牛股、某某网红基金诱人的收益曲线种的草。在小编看来，短时走势亮眼，是牛是妖还真不好说。拉长时间来看，能够连续稳定给投资人带来回报的标的，才是真的牛。

顺着这个思路，我们提取了上市满10年，且年化收益率保持20%、30%、50%以上的牛股及牛基，看看有多凤毛麟角。数据显示，长牛还是有的，问题就看如何选出来，能否拿的住了。

基金  VS  股票

———

05丨研究方法

对于投资新手来说，基金的入门研究可能要比股票研究更容易些。因为，公募基金公开数据相对比较透明，并且有很多维度无需你具备专业背景，就能看懂。在此，小编整理了一个快速了解一只基金的思路框架，供大家参考。

别觉得查数据很麻烦，又想放弃，上面这些数据在信e投APP上都已经为你整理好了，一查便知，作决策前记得一定要做好功课，否则也可能出现所托非人的情况，毕竟投资有风险，谁也无法保证百分百能赚钱。

---

写在最后

选择赛道本身没有对错，只要适合自己就好。选择之前，不妨问问自己，为此想付出多少努力和精力？是享受过程，还是看重结果？

如果你真的热爱投资，亲自操盘无可厚非。如果你向往诗和远方，那么不妨通过投资基金来让专业的人帮你打理。

当然，无论是选股票还是选基金，都是千里挑一的活儿。如果你做起来吃力，我们的专业财富顾问将很愿意为你提供专业的财富配置服务，挑选好产品，为你和家人的财富保驾护航。

注：以上数据均来自Wind，数据统计截至2020年8月5日。

【声明】以上信息均来自公开资料，不代表中信证券观点，不构成投资建议。股市有风险，投资需谨慎。