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本周四和本周五A股连续调整两天，三大指数的三头K线形态已经形成，特别是创业板形态上十分明显，那么历史上是否存在同样的K线图形态，是否可以依据历史的形态进行走势预测呢？菩老今天就对此进行分析： 一、目前三大指数形态分析 目前创业板指数形态最具有代表意义，因此以创业板指数形态进行分析。 1、指数形态上明显的三头形态 创业板的三头形态的特点是，两边顶背高，中间的顶背低，其中本轮行情的最高点发生在最左边那个顶背，即2896.31点，而最右边那个顶背的最高点为2893.4，距离最左边的最高点仅差3个点。 中间顶背的最高点为2807.42，分别差左右两边的顶背88.89点和85.98点，实际差别还是挺大的，毕竟有大约3%的差距。 2、交易量走势 在第1点分析的时候，已经提到了目前的三头形态呈现中间低，两边高，那么在交易量也呈现出同样的效果，那就是，最左边的顶背区间交易量明显高于中间和最右边两个顶背，而中间的顶背明显交易量萎缩明显。 这刚好与当时的新闻播报吻合，在第一个顶背区间，新闻每日播报的是交易量破1.5万亿的天数，在最右边的顶背区间，新闻每日播报的是交易量破1万亿的天数，而中间的顶背区间，新闻每日播报的是跌破1万亿的天数。 目前最左边的顶背区间成交量高点发生在7月9日为1.9亿手，但是成交额高点发生在7月14日，成交额为3238.25亿元；中间的顶背区间的成交量高点为1.5亿手，成交额为628.39亿元；最右边的顶背区间目前成交量高点为1.8亿手，成交额为2629.94亿元。 二、历史上发生的多双头形态分析1、上证指数2020年1月至3月的三头形态 今年年初的上证指数三头形态和目前的走势形态很像，形态上都是呈现顶背中间低两边高的模式，指数最高点同样发生在最左边的顶背区间，即3127.17点，中间顶背最高点为3058.9，左右两边顶背分别高于中间的顶背高点2.18%和0.50%，虽然右边的顶背没有当前的指数右边顶背强，但也不影响形态上的类比。  在成交量上，2020年1月至3月的上证指数形态呈现出的是左边低，中间和右边高的特点，这与目前的行情不一致，成交量峰值发生在中间的顶背区间，高达4.69亿手，右边的顶背区间成交量峰值为4.45亿手，明显成交量已经跟不上了。 2、2019年3月至4月上证指数的四头形态 从指数形态上，2019年3月至4月的上证指数呈现出四头的形态，这种形态比较独立特行，即左边的双头低，右边的双头高，指数最高点发生在第三个顶背区间上，即3288.45。 在成交量上跟目前的行情很像，那就是左边的成交量很高，右边的成交量变少了，最右边的顶背区间成交量急剧萎缩，连暴跌都无法释放出成交量。 3、创业板2018年3月至5月的四头形态 跟目前的行情有一个点非常类似，那就是左边两个顶背结构的成交量明显高于右边两个顶背的成交量。 创业板2018年3月至5月的行情最高点发生在第二个顶背结构期间，即1918.22点，当日也产生了本次四头结构的成交量最高点7488.09万手。 三、对于顶部多头结构的共性特点总结1、最右侧的顶背结构区间交易量往往很低甚至最低这个其实历史每一个多头顶背结构都有这个特点，不信的投资者可以尽管去测试，菩老观察过了基本上是这样的情况。 这主要的原因是一般情况下多头结构，最左侧的顶背区间是高成交量上来的，区间交易活跃，大部分股票的成交量都较高，因此最左侧的顶背区间成交量很高，但是随着指数横盘不再上升，许多获利盘开始了结，并不在进入市场，那么市场的成交量开始减少，特别是中小盘股成交量几乎腰斩。而占指数比重大的权重股虽然成交量也很小，但是他们对指数影响很大，在整体成交量萎缩的情况下，权重股虽然低成交量，但是依然能够引领指数从低位回升，这就是所谓的护盘拉指数了。 2、指数最高点一般不发生在最后侧的顶背结构上这个其实概率较高，目前菩老的统计结果是大约有90%以上比例是这样的，即多头顶部结构的最右侧的顶背结构不产生指数最高点。 这点也很好理解，即上面1点所描述的情况，一般右侧的顶背结构成交量都不太行，在没有成交量的情况下，想要指数创新高，那只能强拉权重股了，一般这种情况较少发生，所以阶段性高点不产生在右侧的概率就高了。 3、多数情况下最左侧的成交量最高这点也其实非常好理解，因此最左侧顶背结构之前往往就是一个小牛市行情，这种行情的成交量是逐步放大的，等到了顶背结构后成交量就爆发性增长了。 因此最左侧的成交量往往是最高的，而且往往很多时候成交量最高当日，也没有产生阶段性指数最高点，因为这种概率偏差太大，所以菩老就不去统计了。 四、当前三头顶部结构的后续走势预测1、最右侧成交量已经下坡严重在第三大点已经总结过了，那就是顶部多头结构中，最右侧的成交量往往是很低的，目前最右侧的顶背结构的成交量是远小于7月初的首次顶背结构的，因此未来短期还想要有继续的所谓牛市行情已经几乎不可能了，因为成交量已经严重下坡，在没有成交量的情况下，想要牛市，应该来说就是天方夜谭了。 2、未来走势大概率只有两种情况第一种情况就是直接摔盘暴跌。这种可能性是有的，目前三大指数都已经差不多要完成了顶部三头的历程，一整个历程下来，成交量萎缩严重，成交量不足本身就给了右侧顶背结构暴跌的力量。当然因为目前最右侧的顶背结构成交量比中间的顶背结构成交量高，想要直接摔盘穿透的话，需要跳空下杀的高能动力，而目前创业板和深证成指已经连续杀盘两天了，下杀的动力已经有些削弱，而且前面两个顶背结构对目前的指数还有一些支撑力度，因此下周想要高速跳空下杀的概率还是不高的，除非重大利空。 第二种可能情况就是在走第四个顶背结构。这种可能性目前看较高，因为目前最右侧的顶背结构成交量高于中间的顶背结构，这种成交量比中间顶背结构高的情况下，一般需要继续将成交量削弱，即清走获利盘以及抄底盘，这样才有更强的空头力量去杀跌，因此再来一次顶背结构将成交量释放，减弱上涨动力就变成一个非常好用的方法了。同时目前A股已经连续两天下跌，下跌动能已经有所释放，而且这两次下跌都不是跳空下跌，本身动能就不强，叠加两次释放下跌，动力已经释放的差不多了，很容易被高位双底结构给支撑住。 因此菩老目前判断，A股下周有较大概率会触底止跌，然后走第四个顶背结构，同时第四个顶背结构量能一般情况下是弱于第三个顶背结构，而且高度一般也是低于第三个顶背结构，即反弹高度一般小于4%，至于第四个顶背结构后如何走势，后期菩老再观察。 |
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