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巴菲特两个最重要的投资原则： 第一,永远不要赔钱;第二,永远不要忘记第一条。 对一只股票来说,只有当价值被低估的时候才存在安全边际或安全边际为正;当价值与价格相当的时候安全边际为零;而当价值被高估的时候不存在安全边际或安全边际为负。价值投资者只对价值被低估特别是被严重低估的对象感兴趣。安全边际不保证能避免损失,但能保证获利的机会比损失的机会更多。 巴菲特之所以强调安全边际原则,原因如下。 1. 投资者在买入价格上留有足够的安全边际,可以大大降低因预测失误引起的投资风险。即使投资人在预测上有一定程度的错误,也能在长期内确保投资本金的安全。 2. 投资者在买入价格上留有足够的安全边际,在预测基本正确的情况,可以降低买入成本,从而保证合理且稳定的投资回报。巴菲特几十年来以很大优势持续战胜市场的稳定业绩,以及许多学术研究都表明,基于安全边际的价值投资能够取得稳定的投资利润。 如果想要的安全边际迟迟不来怎么办呢?那么只有两个字——等待。应用安全边际的首要原则,就是必须要有足够的耐心。耐心等待机会的来临,这种机会来自于公司出现暂时问题或市场暂时过度低迷导致优秀公司的股票被过度低估时。巴菲特说：“你必须等机会来临时才行动。如果我下周有了好主意,我会做一些事。如果没有,我才不会做什么见鬼的事。” “海豚嘴”，是主力一浪上升后洗盘回调到标志性K线或主要均线位置再次放量起来的形态。“海豚嘴”形态背后已经蕴涵了主力控盘程度和拉升意愿。这种形态的可靠性之高就在于其背后蕴涵的主力意图，无论主力借助什么题材，只要K线形态走出“海豚嘴”形态，上涨的概率相当大。 “海豚嘴”形成应具备的条件 必须是前期强势股，成交量前期有过放量，回调时温和缩量。 形成海豚张嘴后，不要急于介入，必须在成交量的配合下形成突破形态。只有形成突破，才能确认主力是真的要向上做，而不是为了出货做骗线。 60日线不一定在4、20日均线上方，只要保持走平或上拐即可。但是如果股价没有突破60日线，那么后市此线一定会形成阻力位。 MACD最好也形成海豚张嘴形态。 这里要特别注意：一般标准的海豚张嘴形态，在熊市操作，第二天冲高就要出掉一半，因为熊市里，一只股票主力会反复操作，如果大盘不配合股票拉升，主力就会将此股反手做空，向下打压，甚至跌破支撑位，将股票打到低位继续进行低位回补筹码，所以用短线思维操作熊市股票。 “海豚嘴”牛股形态技术要点 1、股价从短线组上穿中线组后缩量回调不破标志性K线，或回调到中线组 2、中线组附近再次放量大阳起来就是主升浪， 3、短线组(5、8、13)，中线组(50、55、60) 4、K线在中线组上方运行，股价缩量回调后在中线组止跌，股价至少有一次或两次回碰中线组。 股价沿上升通道运行，日K线均线(5日、20日、40日)同步缓慢上升一段时间后，开始走平，直至三条均线靠得很近或几乎交叉于一点。此时，三条均线从上升初期至此所形成的均线图形，酷似一只从大海跃起的海豚，而60日均线走平或拐头向上，形成多头走势。如下图： 海豚嘴”是主力一浪上升后洗盘回调到标志性K线或主要均线位置再次放量起来的形态。“海豚嘴”形态背后已经蕴涵了主力控盘程度和拉升意愿。无论主力借助什么题材，只要K线形态走出“海豚嘴”形态，上涨的概率相当大。 “海豚嘴”牛股案例图解 ★案例一：成飞集团(002190) 该股在2010年8月4号左右，先后出现了海豚嘴和空中加油，两种形态同时出现，则意味着股价大概率进入了主升浪阶段，此时进场正是好时机。最后以大阳线开头确定强劲走势，17个交易日累计涨幅150%以上，9月9号结束主升阶段。 ★案例二：上峰水泥(000672) 该股在2016年12月1日放量涨停启动主升浪，波段涨幅达90%，随后展开波段洗盘调整。在2017年1月16日股价缩量回踩中线组并收止跌十字星，随后股价上涨有量回调缩量一直处于健康阶段。1月25日股价连续三天缩量回调，并且在2月3日收地量十字星，像二次出现这样的止跌洗盘信号，再次放量就是最佳买点，预示着该股将要再次启动。 ★案例三 2011年2月28日，该股5日、20日、40日、60日均线较光滑，5日均线将近触及20日均线后立刻弹起，形态已经形成“海豚图”，成交量呈萎缩状，在MACD指标中，DIFF和DEA在0轴上方将近死叉后又开始走平，形成“海豚张嘴”，此时为最佳买入点。 2011年6月6日，该股5日均线将近触及20日均线后立刻弹起，形成“海豚张嘴”，仍然是最佳买点。 海豚张嘴操作要点 1、20均线保持多头向上趋势，在不受特殊原因的影响下(比如说大盘大跌)，5均线每次向下碰及或向上穿越20均线时，必将会以此为支撑，引发新一轮的上涨行情，即海豚张嘴。 2、海豚张嘴有“洗盘形态上涨”、“超前上涨”和“滞后上涨”三种特别模式 3、成交量必须是呈逐步萎缩状，以及MAcD指标中DIFF与DEA已粘合多日，或呈向上发散。 4、买进时注意MACD及KDJ指标不可在高位。 当5日线、21日线、63日线呈多头排列，股价上涨一段时间以后开始回落， 5日线也开始向下当5日线接近21日线时，股价被21日线托起，5日线开始反身向上，这就形成了标准的海豚张嘴。 “海豚嘴”牛股形态技术要点 1、短线组在中线之上，中线组上行。 2、K线在中线组上方运行，股价缩量回调后在中线组止跌，股价至少有一次或两次回碰中线组。 3、在中线组附近再次放量启动起来就是主升浪。它的原理就是主力完成一浪建仓和二浪洗盘的动作，中线组是主力生命线，再次放量大阳或涨停板是主力进入主升的主要信号。 4、20均线保持多头向上趋势，在不受特殊原因的影响下(比如说大盘大跌)，5均线每次向下碰及或向上穿越20均线时，必将会以此为支撑，引发新一轮的上涨行情，即海豚张嘴。 5、“洗盘形态的上涨”是指海豚张嘴在20日均线附近形成一个双顶的形态，细节上后一波顶高于前一波顶。消化阻力，依托20日均线上涨。 6、短线组(5、8、13)，中线组(50、55、60) 股票启动上攻方式 1.标志性放量启动 主力在技术上启动放量的涨停，突破前期平整格局，而这个涨停板，一般是行情启动的标志，我们可以及时跟进参与!图中处，该股前期一直是横盘小幅震荡平整格局，这日突然放量涨停，则可能是主力大举进攻的一个信号。这样的涨停，再配合下面2个条件，则几乎可以确定是主力启动行情的信号：横盘震荡3个月时间左右，吸货充分;业绩优良，大量基金入驻! 图4-1 标志性放量启动之1 标志性放量，是一波行情展开的标志，是多头主力吹起战斗的号角，它具有非常重要的技术意义。突破盘整格局，放出巨量，是冲锋战斗的信号，是迫不及待的进攻情绪! 标志性放量，不一定是涨停，但是量一定是突破以往的单日成交量的，而且标志性放量之后，调整一般不超过该根K线实体幅度的1/3，最低不破这根K线的当日开盘价。 标志性放量的研究，可以让你及时抓住历史性的大黑马，中线大牛股，因此大家要对它给予充分重视与研究! 图4-3 标志性放量启动之3 2. “两阳夹一阴”上攻启动(例：武昌鱼、中国石化、三一重工) 技术调整到位后的K线组合“两阳夹一阴”，是主力启动或者再次启动一波攻击的信号。 图中处，该股收出“两阳夹一阴”的K线组合之后，站稳在月线(中线的生命线)之上，说明这个攻击K线组合的有效性。如果这个攻击K线组合没几天就被空头收复消灭掉，那当然是不可靠的了。 图4-4“两阳夹一阴”K线组合之1 图中处，该股经历一波下跌调整后，收出“两阳夹一阴探底”K线组合，因为中间的阴K线有长长的下影线，同时这三根K线的成交量是明显温和放大，这也从量能角度说明该K线组合的有效性!同时，MACD指标低位发出金叉信号，所以这个买点信号是具有比较高的准确性的!“两阳夹一阴”K线组合，有调整后发出的攻击类型和首次启动的攻击类型，这里讲解的两幅图是属于前者。 图4-5两阳夹一阴K线组合之2 图中处的K线组合是属于低位首次启动进攻信号，注意处出现的K线组合成交量，和处的K线组合相比，后者明显是缩量的。经过一定涨幅之后再度出现的“两阳夹一阴”K线组合，其进攻的意义就不那么高了，甚至可能是最后一次冲高的信号!运用这个K线组合时，要注意信号发出时该股是否有较大的涨幅!同时，量能是否是递增的，不能像图中处的K线组合量能是递减的。出现在股价高位、量能递减的“两阳夹一阴”K线组合，一般是最后的冲刺信号，是短线到头的信号。所以使用该K线组合要注意2点：一个是当时的股价相对涨幅，一个是量能是否是温和递增的。 图4-6两阳夹一阴K线组合之3 3. 跳空缺口上攻启动(例：G富润、G张裕、G华发) 图中处，该股几乎是一个“一”字线涨停板跳空向上发动进攻!之所以出现这种情况，一是有利好消息，二是该股主力主动发起进攻。根据相关信息得知，该股因股改方案不错而形成利好出现抢权上攻，这个跳空缺口是主力发动进攻的信号。在相对涨幅不大的情况下，可于次日开盘或回调时介入! 投资的最高境界 很多投资者可能会想，要达到投资技巧的最高境界，一定什么奇招妙计。可投资技巧的最高境界就是———沒有技巧。有的投资者可能会感到奇怪：沒有技巧如何能在股市中盈利呢?投资技巧的最高深技巧就是沒有技巧，也就是能够超越一般的技巧、凭借着正确的投资理念来获取长期稳定收益方法。 简单最好。股市投资者常常将简单的问题复杂化，其實，简单的就是最好的。股市奇才巴菲特每年的收益率也只有22.2%，但几十年坚持下来，却成为了世界巨富。巴菲特有句名言：“最赚钱的股经最简单”。 熟能生巧。运用自己最熟悉的理论，在自己最熟悉的市场环境投资自己最熟悉的股票，这是最容易获利的方法。对那些“故弄玄虚”、“花样翻新”或者属于“雾中看花”类的所谓绝技、绝招，则最好不要去碰。 不被同一块石头绊倒两次 在股市中，不要惧怕被石头绊倒，但一定不要被同一块石头绊倒两次。多数投资者往往要被同一块石头绊倒多次，这些投资者的才智能力是不用怀疑的，但如果失败的次数太多了，就需要反省和改改原来的习惯了。 总结经验教训可以发现自己的弱点所在，同时也为自己在股市中找准了位置，成功的投资者在失败之中善于总结教训，能够静下心来解读和认识A股市场，避免重犯错误。 |
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