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股神巴菲特一直是投资人的偶像，甚至有的人将其视为投资的风向标。想想也不为过，毕竟能够称得上神的，还是有很多的过人之处，因此巴菲特的每一次投资动作、每一个财务报告都引发人们的关注。 近日，巴菲特旗下公司伯克希尔哈撒韦发布二季度财报。二季度公司大赚了263亿美元，现金储备创下历史新高。二季报显示，伯克希尔手握现金1466亿美元，相当于一万亿人民币，现金储备再创新高。 很多人惊呼：这什么巴菲特手中持有如此大规模的现金呢？ 首先，要承认巴菲特在二季度的业绩确实打了一个大的翻身仗，毕竟盈利才是硬道理。 一季度报告大家也许还记得，巴菲特由于巨亏也上了新闻排行榜单。2020年一季度伯克希尔哈撒韦公司亏损497亿，其中股票仓位亏损545亿。一些人质疑：巴菲特股神跌落神坛。 二季度巴菲特公司大赚了263亿美元，虽然未能完全弥补一季度的亏空，但也算是出了一口气。足以说明，股神仍然是神一样的存在。以日均盈利近3亿美元，巴菲特二季度打响翻身仗。这一说法虽然并不准确，但也说得过去。 其次，巴菲特公司的现金到底多不多呢？难道真的是现金为王吗？ 大家都知道盛世收藏、乱世黄金。但对于投资者来说，现金为王是一个颠簸不破的真理。 巴菲特公司二季度报告出来以后，人们惊叹于巴菲特为何持有如此大量的现金？ 巴菲特公司二季度末手握现金1466亿美元，相当于一万亿人民币，现金储备再创新高。看起来数量巨大，但是到底大不大呢？我们不能从简单的现金规模来说现金持有量大还是不大。 看看巴菲特持有现金量占股票市值的比重更能说明巴菲特手中持有现金到底多还是不多？ 巴菲特公司二季度末手握现金1466亿美元，伯克希尔哈撒韦公司持有的股票总市值2074.54亿美元，现金持有量占股票总值的70%，如果简单的以股票市场和现金代表巴菲特的总资产，可以看出现金占巴菲特总资产的41%，确实是比较大的现金持有量。 说明两个问题：一是巴菲特仍然坚信并坚持现金为王的逻辑，大量持有现金即是明证；二是说明目前大环境下的投资仍然要谨慎，留有足够的现金仍然是投资者的最高法则。 其三，巴菲特从目前的投资态势给我们对未来什么样的启示呢？ 巴菲特的投资毕竟是建立在对盈利的追逐和对未来的判断基础之上，因此，巴菲特的投资仍然对我们有很大的启示。 一是从巴菲特持有的前四大股票看对未来发展的趋势和投资价值。 巴菲特二季度末的四大持仓股分别为苹果、美国银行、可口可乐和美国运通，前四大重仓股合计贡献了其二季末约71%的股票持仓市值，并且二季末四大股票持仓市值均未超过上年末水平，说明这四大股票不但重仓而且还会持续加仓。 二是苹果股价的增长对巴菲特的投资贡献较大，说明未来可以投资的仍然是高科技公司股票。 巴菲特公司二季度的盈利三分之二可归功于第一大重仓股苹果市值的增长。虽然，伯克希尔二季度对苹果持股份额没有大幅变动，但由于二季度苹果公司股价的上涨，巴菲特公司间接地分到了苹果成长的红利。 作为公司的头号重仓股，伯克希尔哈撒韦二季末对苹果的持仓市值为915亿美元，较一季末的持仓市值638亿美元提升了43%，与苹果二季度股价涨幅大致相当。从而为巴菲特公司的市值增加了277亿元，比二季度巴菲特实现盈利的263亿美元还多，所以说苹果公司贡献了巴菲特二季度的全部盈利也不为过。从中可以给我们启示：目前的股市中高科技股仍然是高成长性的目标，也是我们应该关注的重点。 三是巴菲特连续增持美国银行，到底要告诉我们什么信号？ 巴菲特的另一个信号不容忽视，即持续加仓美国银行。 据相关报道，7月份后巴菲特持续对银行股加仓。根据美国证券交易委员会（SEC）文件显示，伯克希尔哈撒韦在7月20日至8月4日期间几乎每天都在增持美国银行，三周内累计买入20.7亿美元，在美银的持股比例升至近12%。目前巴菲特的伯克希尔已经是美国银行的第一大股东。 第一是美国银行的股价仍然有巨大的上涨空间。7月20日至今，美国银行的股价累计上涨了12.45%，这也让巴菲特有了一定的盈利率，但是距离去年末的股价高点仍有26%的差距，这也为加仓银行股找到了投资空间。 第二是金融股一直巴菲特对金融股的喜爱，2019年末伯克希尔持有的金融股市值占其持仓总市值的4成以上。这也告诉我们，银行股仍然是股市的压舱石，也当然是投资的稳定器。上半年巴菲特大规模减持金融股，截至二季末金融股占持仓市值的比例由4成降至28.56%。有的人说是对金融股看空，实际上可能是为了持有现金。 如今巴菲特加仓金融股，说明在未来经济恢复过程中，银行股仍然会被看好。 现金为王并不是一定要持有多大比例的现金，而是要看准时机再进行投资，而选择股票对投资更重要，未来股市高科技成长股是最优的选择，银行股值得关注。（麒鉴） |
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